Co to jest rynek dealerów?
Rynek dealerski to miejsce, w którym dealerzy zajmują się kupnem i sprzedażą określonego instrumentu finansowego drogą elektroniczną przy użyciu własnego konta, bez angażowania strony trzeciej i tworzą rynek, podając cenę ofertową (cenę, po której są gotowi do sprzedaży) i licytować cena (cena, po której są gotowi do zakupu).
Dealer na tym rynku nazywany jest animatorem rynku, ponieważ oferuje on papiery wartościowe do kupna lub sprzedaży po cenie kupna lub sprzedaży. Rynek zapewnia inwestorom większą płynność. Składa się z wielu animatorów rynku połączonych siecią telekomunikacyjną; nie ma scentralizowanego parkietu. Dealer tworzy rynek papierów wartościowych, oferując kupno lub sprzedaż po cenie ofertowej lub kupna. Jest również nazywany rynkiem (OTC).
Przykład rynku dealerskiego
Obligacje i giełdy walutowe są przedmiotem obrotu głównie na rynku pozagiełdowym (OTC). NASDAQ (National Association of Securities and Dealer Automated Quotation System) jest wiodącym rynkiem dealerskim, który zajmuje się również akcjami. System NASDAQ, założony w 1971 roku jako część rynku OTC (Over The Counter), obecnie traktowany jest jako odrębny podmiot. Na tym rynku kupujący i sprzedający nigdy się nie łączą. Zamiast tego ich zamówienia są (kup / sprzedaj) realizowane przez producentów znaczników, którzy są dealerami.
Rynek dealerski a rynek aukcyjny
Rynek aukcyjny to platforma handlowa, na której kupujący i sprzedający spotykają się i składają oferty, a transakcja ma miejsce tylko wtedy, gdy zarówno kupujący, jak i sprzedający uzgodnią cenę.
| Rynek dealerski | Rynek aukcyjny | |
| Rynek finansowy, na którym dealer kupuje i sprzedaje papiery wartościowe na swój własny rachunek; | Rynek, na którym kupujący i sprzedający składają odpowiednio konkurencyjne oferty i oferują odpowiednio w tym samym czasie; | |
| Dealer jest uważany za animatora rynku i podaje ceny kupna i sprzedaży papierów wartościowych oraz sprawia, że rynek papierów wartościowych, a inwestorzy, którzy akceptują ceny, mogą dokonywać transakcji drogą elektroniczną. | Na rynku aukcyjnym potencjalni kupujący i sprzedający spotykają się na wspólnej platformie, na której wchodzą w konkurencyjną ofertę i ceny ofertowe, a transakcja jest wykonywana tylko wtedy, gdy pasująca oferta i oferta są zbieżne. | |
| Jest oparty na wycenie. | Rynek aukcyjny kieruje się zamówieniami. | |
| Nie ma scentralizowanego parkietu dla tego rynku. | Rynek aukcyjny ma scentralizowany parkiet. | |
| System NASDAQ (National Association of Securities and Dealer Automated Quotation) jest rynkiem dealerskim. | Przykładem rynku aukcyjnego jest NYSE (New York Stock Exchange). | |
| Na tym rynku jest wielu dealerów. | Na rynku aukcyjnym istnieje jeden specjalista w scentralizowanej lokalizacji, który kontroluje płynność i działalność handlową poprzez zestawianie dopasowanych ofert i ofert. | |
| Na tym rynku dealer posiada akcje papierów wartościowych i podaje ofertę oraz cenę kupna drogą elektroniczną. Kupujący i sprzedający nigdy się nie spotkali; zlecenie realizowane jest za pośrednictwem dealerów. | Na tym rynku, gdzie potencjalni kupujący i sprzedający przychodzą do jednej platformy i ogłaszają ceny, które są skłonni kupić i sprzedać, co zapewnia przejrzystość i najlepszą cenę dla papieru wartościowego. |
Istnieje kilka korzyści związanych z obrotem na rynku pozagiełdowym (OTC). Jednak ta platforma ma pewne ograniczenia, które sprawiają, że ten handel nie jest odpowiedni dla niektórych inwestorów.
Zalety
- Chodzi o to, że w handlu nie ma udziału osób trzecich. Dealerzy zajmują się kupnem i sprzedażą papierów wartościowych na własny rachunek.
- Zapewnia to szybki i łatwy dostęp do czynności handlowych, ponieważ dealer handluje przy użyciu własnego konta, co sprawia, że cały proces jest szybki i łatwy. Czas jest ważnym czynnikiem w handlu papierami wartościowymi. Czas potrzebny na zmianę ceny jest bardzo minimalny. Trader musi działać szybko, aby uzyskać maksymalny zwrot z transakcji bez marnowania czasu.
- Na rynku pozagiełdowym (OTC) nie ma scentralizowanej podłogi. Dealerzy mogą dokonywać transakcji drogą elektroniczną. Daje łatwy dostęp do dealerów, którzy znajdują się w różnych częściach.
- Ponieważ nie ma zaangażowania stron trzecich, nie ma sensu pośrednictwo i inne opłaty i prowizje.
- Umożliwia dealerowi prowadzenie badań i wsparcie inwestorów z wykorzystaniem własnych środków.
- Ten rynek ma zdolność szybkiego reagowania na ruchy rynkowe i chwytania najlepszej okazji, a tym samym minimalizowania strat.
Niedogodności
- Wymaga większej interwencji człowieka niż inne rynki.
- Cena akcji może nie być odpowiednia, ponieważ nie ma zakresu licytacji.
- W przypadku niektórych transakcji konieczna jest wiedza specjalistyczna specjalisty. Specjalista to taki, który ma doświadczenie i wiedzę o rynku i potrafi lepiej wykorzystać szansę. Ten rynek nie może wykorzystywać wiedzy specjalisty, ponieważ nie ma udziału strony trzeciej.
- Obrót akcjami nie jest powszechny na rynku pozagiełdowym (OTC).
- Dealerzy są animatorami rynku i istnieje możliwość manipulacji i spekulacji.
Wniosek
Rynek dealerski to rynek wtórny, na którym dealer występuje jako kontrahent dla kupujących i sprzedających. Dealer, uważany za animatora rynku, ustala cenę kupna, a inwestorzy, którzy są skłonni zaakceptować cenę, mogą dokonać transakcji. Zapewnia więc płynność na rynku. Akcje nie są powszechnie przedmiotem obrotu na tym rynku; obligacje i waluty to powszechne papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu na tym rynku. Jest to rynek oparty na notowaniach. Krupier podaje dwie ceny; Cena kupna, jaką dealer jest skłonny kupić papier wartościowy; i Ask Price, którą dealer jest skłonny sprzedać papier wartościowy. Sprzedawca zarabia na różnicy między cenami kupna i sprzedaży. Pomagają w budowaniu płynności na rynku i przyspieszaniu długoterminowego wzrostu.
