Co to są nieprzywłaszczone zyski zatrzymane?
Nieprzywłaszczone zyski zatrzymane to części łącznych zysków zatrzymanych, które nie zostały zatrzymane przez zarząd spółki w celu wykorzystania ich do określonego celu i są zwykle przekazywane jako dywidendy akcjonariuszom spółki.
Mówiąc najprościej, niepodzielone zyski zatrzymane to ta część dochodu netto uzyskanego przez firmę bez określonego zastosowania w bieżącym okresie.
Kierownictwo może mieć pomysł, jak chce to wykorzystać. Mogą chcieć pracować nad wszystkimi scenariuszami i symulować przyszłe przepływy pieniężne przed zrealizowaniem tego pomysłu. Jeśli się uda, to dobrze, ale nie, kierownictwo nie jest prawnie zobowiązane do ujawnienia lub wdrożenia tego pomysłu. W każdym razie całość lub część tych pieniędzy może zostać przekazana akcjonariuszom w postaci dywidendy.
Jak działają nieprzywłaszczone zyski zatrzymane?
Weźmy pod uwagę firmę konsultingową z branży IT - Photon, która ma 5 000 000 USD przychodów i ostatecznie 1 000 000 USD zysków zatrzymanych. Spółka nie zaoferuje automatycznie całej tej kwoty udziałowcom w formie dywidendy. Rada dyrektorów uważa, że rozwój firmy będzie leżał w najlepszym interesie firmy i dlatego zdecyduje się zatrzymać 600 000 dolarów na reinwestycję w biznes, kupując kawałek ziemi pod nowe biuro. Następnie te 600 000 USD zostanie uznane za zaległe zyski zatrzymane. Ponieważ obecnie nie ma takich planów na 400 000 USD, będzie to nazywane nieprzywłaszczonymi zyskami zatrzymanymi. Całość lub część tej kwoty może zostać wypłacona akcjonariuszom w postaci dywidendy. Rozważ następującą tabelę:
Dlaczego jest to ważne dla inwestorów?
Nieprzywłaszczone zyski zatrzymane to zyski, które nie zostały wydane i nie ma takiego planu. Ponieważ zarząd nie kieruje ich do określonego celu, można je wypłacić jako dywidendy. Pomaga w ustaleniu maksymalnej dywidendy, jaka może zostać wypłacona akcjonariuszom. Im większa, tym wyższa dywidenda, która może zostać wypłacona. Matematycznie można to wyrazić jako:
Dywidenda = maks. (Nieprzywłaszczone zyski zatrzymane, 0)
Zyski te są rozdzielane między wszystkich pozostałych akcjonariuszy spółki i wypłacane w formie dywidendy zgodnie z wcześniej ustalonym harmonogramem wypłaty dywidendy.
Dlaczego niepodzielone zyski zatrzymane mają znaczenie?
Zmiany w poziomie nieprzypisanych zysków zatrzymanych mogą być sygnałem dla inwestorów o planach spółki. Na przykład wzrost wartości może oznaczać, że firma planuje mniej inwestycji w biznes w najbliższej przyszłości. Chociaż to uwolni pieniądze, które mogłyby zostać wypłacone akcjonariuszom, może to nie być najlepszy sposób działania. To znaczy, jeśli sektor, w którym działa firma, wymaga lepszego wyposażenia maszyn, talentu lub innych aktywów, aby pozostać konkurencyjnym.
Mówiąc prościej, firmie zabrakło pomysłów, które mogłyby pomóc jej się rozwijać, a zarówno wzrost nieorganiczny, jak i organiczny wygląda na górny. W takim scenariuszu firma może nie być w stanie zapewnić zdrowego tempa wzrostu, które zapewniała do tej pory. Ostatecznie wpłynęłoby to na zwrot z kapitału i cenę akcji, ponieważ inwestorzy chcieliby wycofać swoją inwestycję i zaparkować ją w spółkach, które mogą zapewnić lepszy wzrost.
Wyjątki
- Można go powstrzymać, zwłaszcza gdy firma ma zarówno akcje preferowane, jak i zwykłe. Na przykład uprzywilejowani akcjonariusze mogą mieć pierwszeństwo przed posiadaczami akcji zwykłych. W tym przypadku wypłata dywidend z niepodzielonych zysków zatrzymanych jest ograniczona.
- Praktycznie rzecz biorąc, wszystkie salda na kontach zysków zatrzymanych należą do właścicieli, dopóki nie zostaną wypłacone na inne cele. W przypadku niewypłacalności lub bankructwa firmy, zarówno nieprzywłaszczone, jak i ograniczone zarobki zostaną wykorzystane na spłatę wierzycieli, a wszelkie pozostałe kwoty zostaną przekazane właścicielom.
Implikacje księgowe
- Niewykorzystane zyski zatrzymane są wykazywane w części bilansu dotyczącej kapitału własnego. Są one regulowane przez ogólnie przyjęte zasady rachunkowości. Na przykład, jeśli spółka zależna firmy wypłaca dywidendy po tym, jak spółka dominująca wydała sprawozdanie finansowe, wówczas spółka zależna powinna ujawnić za pośrednictwem formalnej dokumentacji, takiej jak dane finansowe pro forma.
- Określa jedynie zarobki, ale nie określa okoliczności, w jakich zostały one zarobione. Zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości spółki powinny podawać informacje dotyczące dochodów w formie notatek na dokumentach korporacyjnych. Na przykład, jeśli zmniejszyły się z powodu zmiany metody rachunkowości, takie informacje powinny zostać należycie ujawnione.
Wniosek
Sprawozdania finansowe, zarówno w sposób bezpośredni, jak i dorozumiany, wiele mówią o firmie. Nieprzywłaszczone zyski zatrzymane stanowią istotną część tych oświadczeń, ponieważ wiele mówią o zarządzie, jego strategii rozwoju i perspektywach rozwoju firmy. Jeśli zostaną odpowiednio ocenione, mogą być ważne dla inwestora, zanim zdeponują swoje pieniądze na firmie.
