Private Equity w Chinach

Jeśli chciałbyś rozpocząć karierę w branży private equity w Chinach, jakie masz opcje? Jako obcokrajowiec, jak łatwo jest przekroczyć granice i zaznaczyć swoją obecność w Chinach? Jak wyglądałby rynek private equity? Jakiej pensji możesz się spodziewać? Czy miałbyś jakieś możliwości wyjścia?

Jeśli tego rodzaju pytania wypełniają Ci umysł i jesteś zdezorientowany, to jest artykuł, który powinieneś przeczytać. Postaramy się zbadać wszystkie powyższe pytania i znajdziemy kilka konkretnych odpowiedzi.

Przegląd Private Equity w Chinach

Przede wszystkim rynek private equity w Chinach jest jednym z wschodzących rynków na świecie. Rozwijał się przez ostatnią dekadę, ale jako obcokrajowiec byłby prawie niemożliwy do włamania, ponieważ chiński rynek private equity to nie tylko rynek lokalny, ale i hiperlokalny. A firmy Private Equity koncentrują się głównie na funduszach lokalnych.

Istnieją jednak również fundusze międzynarodowe. Ale jeśli spróbujesz porównać fundusze lokalne i międzynarodowe, różnica między nimi wynosi 100%. W przypadku funduszy lokalnych zespół jest ogromny. Widać, że w jednym lokalnym funduszu pracuje ponad 100 osób. W rezultacie wynagrodzenie jest stosunkowo niższe.

Z drugiej strony międzynarodowe fundusze rekrutują małe zespoły, a wynagrodzenie jest znacznie wyższe. Jednak lokalne fundusze zamykają wiele transakcji, a fundusze międzynarodowe mają trudności z zamykaniem jakichkolwiek transakcji.

Najlepsze firmy private equity koncentrują się na zróżnicowanych transakcjach, ponieważ branże w Chinach są bardzo zróżnicowane. W Chinach można znaleźć prawie każdą branżę - od handlu detalicznego po produkcję, od IT po opiekę zdrowotną, od przedsiębiorstw państwowych po przemysł budowlany. Znajdziesz tu również branże takie jak infrastruktura, czyste technologie, oprogramowanie, energia itp.

W skrócie, jeśli pracujesz w chińskiej firmie PE, upewnij się, że jest to fundusz lokalny. W przeciwnym razie trudno byłoby zamknąć cokolwiek, co ostatecznie może zaszkodzić Twojemu CV. W przypadku funduszy lokalnych nie będziesz mieć ustrukturyzowanego szkolenia, ale zamkniesz więcej transakcji, które pomogą Ci nadać CV perspektywom na przyszłość.

Jeśli planujesz w przyszłości wyjechać do USA lub Wielkiej Brytanii, lepiej nie pracować w Chinach, ponieważ doświadczenie na rynku wschodzącym jest zupełnie inne niż doświadczenie na rynku rozwiniętym. Po 5-6 latach pracy w Private Equity w Chinach, jeśli chciałbyś przejść do USA lub Wielkiej Brytanii, byłoby to dla Ciebie dość trudne.

Usługi private equity oferowane w Chinach

Jak już wiesz, chińskie fundusze private equity (fundusze lokalne) są bardzo skoncentrowane na funduszach lokalnych i oferują zestaw usług swoim bardzo lokalnym klientom. Spójrz na zorientowanie na usługi i oferowane usługi -

Ostrość: Jak funduszy lokalnych, głównym celem jest, aby zamknąć jak najwięcej środków, jak mogą. Rynkiem docelowym są przedsiębiorstwa państwowe (SOE) i wszystkie inne firmy prywatne z różnych branż. Koncentrują się również na transakcjach transgranicznych, ale orientacja jest znacznie mniejsza niż w przypadku funduszy lokalnych.
Trzy ważne czynniki: chińskie firmy private equity nie inwestują we wszystkie firmy. Najpierw wybierają i sprawdzają, czy firmy, które zamierzają zainwestować, mają trzy główne cechy - po pierwsze, czy te firmy mają długoterminowy potencjał wzrostu, czy nie; po drugie, czy te firmy mogą zapewnić trwałą przewagę konkurencyjną, czy nie; po trzecie, czy te firmy mają zespoły kierownicze wysokiego kalibru, czy nie. Po przeprowadzeniu due diligence, chińskie firmy private equity, jeśli znajdą te trzy czynniki, decydują się na inwestycje w te spółki.
Usługi: w Chinach główne oferty dotyczą pozyskiwania funduszy, fuzji i przejęć oraz doradztwa. Co więcej, te fundusze private equity pomagają również spółkom portfelowym w nawiązywaniu kontaktów z dużymi liderami branży. Pomagają również w restrukturyzacji i zarządzaniu IPO chińskich przedsiębiorstw oraz oferują bezpośrednie usługi inwestycyjne.
Zespoły zarządzające wysokiego kalibru: Ponieważ podejście do pracy na rynku private equity na rynku wschodzącym jest zupełnie inne niż na rynku rozwiniętym, zespół zarządzający w tych firmach private equity posiada zestaw umiejętności, które nie są zbyt ustrukturyzowane, ale mają dużą wartość. Powinni wiedzieć o cyklach życia firmy, o tym, jak funkcjonują na rynku chińskim, strukturach transakcji i strukturach własnościowych, aby mogli radzić sobie z restrukturyzacjami, ofertami publicznymi, fuzjami i przejęciami oraz inwestycjami bezpośrednimi.

Lista najlepszych firm private equity w Chinach

Według China Venture Capital and Private Equity Association (CVCA), oto lista najlepszych firm private equity, które działają w Chinach i jako lokalny specjalista PE możesz skierować te firmy private equity do przyszłego zatrudnienia -

Accel Partners
Ancient Jade Capital Management Co., Ltd.
Apax Partners Hong Kong Limited
Ascendant Capital Partners (Asia) Ltd.
Asia Alternatives Advisor Hong Kong Limited
Bank of China Group Investment Limited
Poza Azją Private Equity
Blackstone Group (Hong Kong) Limited
Boyalife Group Limited
Boyu Capital
Capital Today Group
Inwestycje CDH
CDIB Capital (International) Corporation
CDPQ Chiny
Cerberus Beijing Advisors Limited
Chengwei Capital
China Post Life Insurance Co. Ltd.
China Reinsurance Asset Management Co. Ltd.
CITIC Capital Holdings Limited
CITIC Private Equity Funds Management Co., Ltd.
Coller Capital
CPP Investment Board Asia Inc.
Darby Asia Investors (HK) Limited
DST Investment Management Ltd.
DT Capital Management Company Limited
Fountainvest Partners (Asia) Limited
GIC Special Investments (Beijing) Co. Ltd.
Goldman Sachs (Azja) LLC.
GoldStone Investment Co., Ltd.
Gopher Asset Management Co. Ltd.
Haitong International Securities Company Limited
HarbourVest Investment Consulting (Beijing) Company Limited
Hillhouse Capital Management
Hony Capital
Hubei Yangtze River Economic Belt Industry Fund Management Co., Ltd.
IDG Capital Partners
JAFCO Asia
Jiuzhou Venture
KKR
KPCB Chiny
Legend Capital
Linqi (Beijing) Asset Management Co., Ltd.
Inwestycja alternatywna Magic Stone
Maison Capital
NewQuest Capital Partners
Northern Light Venture Capital
Zarząd Planów Emerytalnych Nauczycieli w Ontario
Oriza FoFs
PAG
Primavera Capital Limited
Qiming Venture Partners
SDIC Unity Capital Co., Ltd.
SINO IC Capital Co., Ltd.
StepStone Group
Grupa finansowa SVB
Temasek
Grupa Carlyle
TPG
VI Ventures
Warburg Pincus Asia LLC

Rekrutacja Private Equity w Chinach

Proces rekrutacji jest tym, co jest w rzeczywistości sednem sprawy. Ponieważ z tej sekcji dowiesz się, jak dostać się do Private Equity w Chinach.

Jeśli jesteś obcokrajowcem: Jeśli jesteś obcokrajowcem i uważasz, że Chiny to świetny rynek do pracy i rozwoju kariery wf, pomyśl dwa razy. Być może tak nie jest. Jeśli jesteś Chińczykiem i wyjechałeś do USA lub Wielkiej Brytanii na studia wyższe, możesz wrócić do Chin i dołączyć do firmy zajmującej się wychowaniem fizycznym, ponieważ byłbyś uważany tylko za miejscowego. Ale jeśli urodziłeś się i wychowałeś gdzie indziej i próbujesz znaleźć swoje miejsce na chińskim rynku private equity, byłoby to dla Ciebie bardzo trudne. Po pierwsze, w Chinach będziesz miał niewiele lub nie będziesz mieć żadnych możliwości, jeśli nie znasz języka mandaryńskiego na poziomie rodzimym. Po drugie, zdziwiłbyś się, wiedząc, że tylko 10-15 obcokrajowców pracuje w całej chińskiej branży PE. Teraz masz dwie możliwości. Po pierwsze, jeśli chcesz osiedlić się w Chinach na dłuższy czas, możesz nauczyć się mandaryńskiego i wypracować sobie drogę. Druga,jeśli Twoim marzeniem jest powrót na rynek PE w USA lub Wielkiej Brytanii za 5-6 lat, lepiej nie wybieraj Private Equity w Chinach, ponieważ struktura i styl pracy są zupełnie inne w krajach rozwiniętych i rozwijających się. nie będziesz w stanie dodać zbyt dużej wartości, jeśli opuścisz Chiny i dołączysz w przyszłości do dowolnej amerykańskiej lub brytyjskiej firmy private equity.
Doświadczenie: Jeśli jesteś rodowitym Chińczykiem i masz doświadczenie na stanowiskach finansowych, z łatwością dostaniesz się na Private Equity w Chinach. Zamiast więc tracić czas, spróbuj zdobyć praktyczne doświadczenie. Możesz także wyjechać na 2-3 staże w firmach PE. Jeśli nie uda ci się dostać do firm PE jako stażyści, pracuj w działach finansowych. Chodzi o to, aby pokazać potencjalnemu pracodawcy, że masz praktyczne doświadczenie w dziale finansowym.
Networking: Networking jest wymagany o wiele bardziej niż myślisz. Powinieneś uczestniczyć w każdej konferencji prowadzonej przez firmy PE, spotykać się z każdą osobą, która przychodzi na konferencję, aby generować potencjalnych klientów i dzwonić na zimno do każdego, kto był związany z firmą PE w Chinach od co najmniej kilku lat. Musisz grać w swoje karty i znajdować kreatywne sposoby na nawiązywanie kontaktów z ludźmi. Chodzi o to, aby uzyskać rozmowę kwalifikacyjną na stanowisko stażowe lub na pełny etat.
Wywiady: Musisz być dobry w analizie zarządzania zespołem, ponieważ będziesz jej używać, aby znaleźć właściwe branże, w które warto inwestować. Wracając do wywiadu, są dwa rodzaje wywiadów, z którymi możesz się spotkać. Po pierwsze, istnieje rodzaj rozmowy kwalifikacyjnej, która jest przeprowadzana tylko dla stażystów. Ten typ wywiadu to zwykle jedna runda. Siedziałbyś albo z dyrektorem naczelnym firmy wychowania fizycznego, albo z wiceprezesem. W zależności od posiadanego doświadczenia i wiedzy zostaniesz wybrany na stanowisko stażowe lub zostaniesz pokazany przy drzwiach wejściowych. Drugi rodzaj rozmowy kwalifikacyjnej jest przeznaczony na spotkania w pełnym wymiarze godzin, w których przejdziesz przez 3-4 rundy i większość pytań będzie miała charakter techniczny. Zostaną Ci zadane pytania dotyczące wyceny, analizy DCF, rachunkowości itp. Możesz również rzucić okiem na najpopularniejsze pytania do wywiadów z Private Equity
Zaufanie: W przypadku funduszy private equity w Chinach zaufanie jest najważniejsze. Najważniejsze są tutaj relacje i zaufanie między klientami a firmami PE! Prawnie wiążące umowy mają mniejszą wartość niż osoba obiecująca coś dostarczyć. Dlatego udzielając wywiadów, należy o tym pamiętać.

Kultura private equity w Chinach

Jest kilka rzeczy, które są ważne na chińskim rynku private equity. Po pierwsze, jeśli chcesz wejść do Private Equity w Chinach, nie musisz mieć wcześniejszego doświadczenia w bankowości inwestycyjnej (co jest obowiązkowe w kilku regionach / kilku firmach w krajach takich jak USA, Wielka Brytania itp.)

Po drugie, będziesz pracował więcej w firmach lokalnych, a mniej w firmach międzynarodowych. Ponieważ w firmach lokalnych miałbyś dużo więcej środków do pracy (jednocześnie liczba członków zespołu jest ogromna), aw firmach zagranicznych nie wiedziałbyś, co zamknąć, bo nie byłoby.

Chińskie firmy private equity wolą lokalnych specjalistów PE, ponieważ lokalni przedsiębiorcy nie otwierają się na zagranicznych specjalistów. Tacy lokalni specjaliści mogą łatwo połączyć się z lokalnymi biznesmenami i przekonać ich do większej liczby kontaktów i spotkań, co skutkuje zamknięciem znacznie większej liczby transakcji.

Wynagrodzenia w Private Equity w Chinach

Jak wspomniano wcześniej, firmy lokalne płacą znacznie mniej niż firmy międzynarodowe. Według Fuzji i Inkwizycji, lokalne firmy private equity w Chinach płacą około 90 000 USD rocznie, czyli znacznie mniej niż pensje firm międzynarodowych.

W firmach międzynarodowych, fundusze private equity zarabiają około 150 000 do 250 000 USD rocznie.

W Chinach jest coś typowego dla Private Equity. Poza starszymi partnerami lub lekarzami, nikt nie otrzymuje odsetek, które były jednym z najważniejszych składników wynagrodzenia profesjonalistów PE na całym świecie.

Ponadto w Chinach stawka podatku jest znacznie wyższa. W Pekinie, Szanghaju stawka podatku wynosi około 30-40%, aw Hongkongu 15%. W ciągu ostatnich 10 lat Pekin i Szanghaj znacznie podrożały, dlatego życie poniżej 90 000 USD rocznie nie jest łatwe.

Możliwości wyjścia z inwestycji private equity w Chinach

Jeśli planujesz pracować na niepublicznym rynku kapitałowym w Chinach, ale po 5-6 latach chcesz wrócić do USA lub Wielkiej Brytanii, istnieje droga wyjścia, którą możesz podążać.

Możesz przez jakiś czas pracować w Private Equity w Chinach (jeśli nadarzy się okazja, na którą bardzo ciężko). A po kilku latach możesz rzucić palenie i przejść do bankowości inwestycyjnej. Bankowość inwestycyjna jest bardzo silna na rynku chińskim. Możesz więc przejść do bankowości inwestycyjnej w Chinach, a następnie znaleźć sposób, aby wrócić do Stanów Zjednoczonych lub Wielkiej Brytanii na wyższą pozycję, jeśli chcesz.

Zwykle ludzie, którzy pracują w PE (lokalni specjaliści) nie rezygnują z private equity. Jeśli tak, są dwie możliwości - bankowość inwestycyjna i kapitał wysokiego ryzyka.

Wniosek

Krótko mówiąc, jako obcokrajowiec lepiej nie próbować wchodzić na Private Equity w Chinach, chyba że absolutnie musisz się w to zaangażować z innych powodów. Rynek private equity w Chinach nie jest tak dobry jak bankowość inwestycyjna. Więc nawet jeśli pracujesz w PE przez jakiś czas jako obcokrajowiec, lepiej przejść na bankowość inwestycyjną, aby mieć lepsze perspektywy w najbliższej przyszłości.