Przepływ gotówki

Definicja przepływów pieniężnych

Termin przepływ środków pieniężnych odnosi się do wpływów i płatności gotówkowych w okresie rozliczeniowym, a analiza środków pieniężnych firmy dostarcza krytycznych informacji dotyczących zrozumienia działalności biznesowej, raportowanych zysków i jednoczesnego prognozowania przyszłych przepływów pieniężnych.

Rodzaje przepływów pieniężnych

Działalność gospodarcza jest raportowana za pomocą zestawienia przepływów pieniężnych, które dostarcza informacji o wpływach i płatnościach gotówkowych firmy w okresie rozliczeniowym, a także pomaga w walidacji salda końcowego do bilansu początkowego wykazanego w bilansie firmy.

Omówmy kilka typów dla lepszego zrozumienia.

# 1 - Działania operacyjne

Działalność operacyjna obejmuje codzienne czynności firmy, takie jak sprzedaż zapasów i świadczenie różnych usług. Wpływy pieniężne są generowane z działalności operacyjnej, takiej jak sprzedaż gotówkowa, w tym windykacja różnych dłużników oraz Wypływy pieniężne, które są tworzone z płatności gotówkowych na zakup zapasów, wynagrodzeń, podatków i różnych innych kosztów operacyjnych. Działalność operacyjna obejmuje również wpływy i wpłaty gotówkowe z tytułu papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu i przeznaczonych do obrotu.

# 2 - Działania inwestycyjne

Działalność inwestycyjna obejmuje inwestycje w rzeczowe aktywa trwałe (PPE), zakup i sprzedaż inwestycji, z wyłączeniem papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu i przeznaczonych do obrotu, z których przepływy pieniężne są związane z działalnością operacyjną.

# 3 - Finansowanie działań

Działalność finansowa obejmuje przede wszystkim pozyskiwanie kapitału z kapitału własnego lub długów długoterminowych. Istnieją dwa znaczące źródła finansowania, takie jak akcjonariusze i wierzyciele. Wpływy pieniężne z działalności finansowej mogą obejmować wpływy pieniężne z emisji akcji zwykłych, akcji uprzywilejowanych, obligacji i pożyczek. Wypływy pieniężne mogą obejmować spłatę pożyczki, wykup obligacji, odkup akcji własnych oraz płatność i dywidendę. Należy zwrócić uwagę na pożyczki pośrednie z zobowiązań, które klasyfikuje się jako działalność operacyjną.

Metody rachunku przepływów pieniężnych

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej można wykazać w formie bezpośredniej i pośredniej w tym sprawozdaniu. Środki pieniężne netto wykorzystane z działalności operacyjnej pozostaną takie same, jak metody pośrednie i pośrednie. Jedyną różnicą jest format sekcji obsługi.

# 1 - Metoda bezpośrednia

• Określone wpływy i wypływy pieniężne służą do zapewnienia przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.
• Usuń wpływ rozliczeń międzyokresowych, korygując pozycje rachunku zysków i strat o ujawnienie wpływów i płatności gotówkowych.
• Podaj informacje o konkretnych źródłach wpływów i płatności gotówkowych.

Główną zaletą stosowania metody bezpośredniej jest to, że pomaga ona w dostarczaniu krytycznych informacji o konkretnych źródłach wpływów i wypłat gotówki w porównaniu z metodą pośrednią, która pokazuje tylko otrzymaną lub zapłaconą gotówkę netto. Ponieważ informacja o poszczególnych źródłach wpływów i wypłat gotówki jest niezbędna zamiast otrzymanej lub zapłaconej gotówki netto, użytkownicy sprawozdań finansowych uzyskują dodatkowe informacje metodą bezpośrednią. Te dodatkowe informacje pomagają wierzycielom i inwestorom w zrozumieniu wyników historycznych i przewidywaniu przyszłych zdolności danego przedsiębiorstwa do generowania przepływów pieniężnych.

# 2 - Metoda pośrednia

• Pokazuje przepływy pieniężne z działalności operacyjnej z przedstawionego rachunku zysków i strat z szeregiem korekt;
• Wprowadzane są korekty dotyczące pozycji bezgotówkowych, nieoperacyjnych oraz zmian netto w rozliczeniach międzyokresowych kosztów operacyjnych.
• Pokazuje przyczyny zmienności środków pieniężnych z działalności operacyjnej i dochodu netto;

Podstawową zaletą stosowania metody pośredniej jest to, że pomaga wyjaśnić różnice między środkami pieniężnymi z działalności operacyjnej a dochodem netto. Podejście pośrednie zastosowano również do prognozowania przyszłych dochodów poprzez korektę o zmiany pozycji bilansowych, które mają miejsce w wyniku rozliczenia memoriałowego i kasowego.

Idąc za przykładem, przedstaw informacje o przepływach pieniężnych operacyjnych, inwestujących i finansowych XYZ w tym zestawieniu (metoda bezpośrednia)

Analiza przepływów pieniężnych

Analiza tych stwierdzeń pomaga w dostarczeniu ważnych informacji dotyczących działalności firmy, zysków i prognozowaniu przyszłych przepływów pieniężnych. W poniższej sekcji przedstawiono różne narzędzia i techniki, za pomocą których użytkownicy sprawozdań finansowych mogą sprawdzić główne źródła i zastosowania środków pieniężnych.

Wolne przepływy pieniężne do firmy (FCFF) i wolne środki pieniężne do kapitału (FCFE)

FCFF

Nadwyżka operacyjnych przepływów pieniężnych nad wydatkami kapitałowymi nazywana jest wolnymi przepływami pieniężnymi. FCFF jest dostępny dla dostawców i właścicieli po opłaceniu wszystkich wymaganych wydatków operacyjnych i dokonaniu niezbędnych inwestycji w kapitał obrotowy i trwały.

Formuła:

Obliczenie FCFF można zilustrować następującym przykładem.

FCFE

FCFE to przepływ pieniężny dostępny dla akcjonariuszy. Następuje po pokryciu wszystkich wydatków operacyjnych i kosztów finansowania zewnętrznego oraz dokonaniu wymaganej inwestycji w kapitał trwały i obrotowy.

Poniżej przedstawiono ilustrację obliczania FCFE:

Jeśli FCFE jest dodatni, oznacza to, że firma ma wystarczającą ilość gotówki powyżej kwoty wymaganej na przyszłe inwestycje i spłatę zadłużenia. Nadwyżkę gotówki można rozdzielić między właścicieli.

Wniosek

Podsumowując można powiedzieć, że stwierdzenie to pomaga w określeniu zdolności firmy w zakresie:

• Finansowanie zapotrzebowania firmy za pomocą gotówki wygenerowanej wewnętrznie przy braku kapitału zewnętrznego.
• Spełnianie zobowiązań dłużnych;
• Utrzymaj wypłatę dywidendy.
• Zarządzanie kapitałem obrotowym.
• Zarządzanie płynnością w zakresie zdolności firmy do spłaty zobowiązań w terminie ich wymagalności. Zainteresowane strony, w tym inwestorzy i wierzyciele, monitorują to oświadczenie, aby sprawdzić, czy dane przedsiębiorstwo jest w stanie terminowo spłacić swoje istniejące zobowiązania.