Co to są papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności?
Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności to dłużne papiery wartościowe nabyte z zamiarem zatrzymania ich do terminu zapadalności. Ten rodzaj papieru wartościowego jest wykazywany jako koszt zamortyzowany w sprawozdaniu finansowym przedsiębiorstwa i zwykle jest wykazywany w formie dłużnego papieru wartościowego o określonej dacie zapadalności. Tymczasowe zmiany cen nie są wykazywane w sprawozdaniu finansowym przedsiębiorstwa, jednak przychody odsetkowe są wykazywane w rachunku zysków i strat.
Klasyfikacja inwestycyjnych papierów wartościowych
Jedną z głównych kategorii klasyfikacji inwestycji przedsiębiorstwa w dłużne lub udziałowe papiery wartościowe jest papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności. Klasyfikacja składa się z następujących kategorii:
Najpopularniejsza forma obligacji utrzymywanych do terminu zapadalności. Wszyscy wiemy, że akcje i udziały firmy nie mają określonej daty zapadalności, o ile nie są objęte tymi papierami wartościowymi. Ta klasyfikacja papierów wartościowych jest dokonywana głównie dla celów księgowych, ponieważ każdy rodzaj papieru wartościowego ma swoje cechy i jest traktowany inaczej w odniesieniu do zmian wartości inwestycji utrzymywanych do terminu zapadalności, związanych z nimi zysków i strat w księgach finansowych spółki. Te papiery wartościowe są uznawane za aktywa obrotowe, jeżeli ich termin zapadalności nie przekracza jednego roku. Jeśli jednak termin zapadalności jest dłuższy, są traktowane jako aktywa długoterminowe i są wykazywane w bilansie przedsiębiorstwa jako zamortyzowany koszt. W przeciwieństwie do tego, inwestycje utrzymywane do terminu zapadalności przeznaczone do obrotu lub dostępne do sprzedaży są ujmowane w wartości godziwej.
Przykład papierów wartościowych utrzymywanych do terminu zapadalności
Załóżmy, że inwestor decyduje się na zakup dłużnych papierów wartościowych, takich jak obligacje. Wówczas inwestor ma dwie możliwości - albo zatrzymać ten papier wartościowy do terminu jego zapadalności, albo sprzedać go z premią, gdy nastąpi spadek stopy procentowej. Ten dłużny papier wartościowy nazywany jest utrzymywanym do terminu zapadalności, jeśli posiadacz zdecyduje się trzymać go przez cały okres do terminu zapadalności. Jeśli więc posiadacz kupuje 10-letnią obligację skarbową i decyduje się trzymać ją do terminu zapadalności w dziesiątym roku, wówczas obligacja skarbowa jest utrzymywana do terminu zapadalności.
Przykład Jet Blue
źródło: Jet Blue SEC Filings
Zwracamy uwagę, że papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności Jet Blue obejmują obligacje skarbowe i obligacje korporacyjne. Miał w sumie 256 milionów dolarów papierów wartościowych HTM.
Zalety
- Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności są bardzo przewidywalne, ponieważ mają z góry określony zwrot, który jest blokowany w momencie zakupu, a wahania rynkowe nie mają wpływu na jego wartość.
- Te papiery wartościowe są bardzo bezpieczne i nie wiążą się z nimi dosłownie żadne ryzyko, ponieważ są przewidywalne i z góry określone. Więc nawet jeśli wartość rynkowa się waha, zwrot pozostanie taki sam, ponieważ posiadacz będzie trzymał obligację do terminu wykupu.
- Inwestycje te pomagają inwestorom w tworzeniu długoterminowych planów finansowych, ponieważ nabywca już potwierdził szczegóły dotyczące tego, kiedy otrzyma zwrot i jaką kwotę uzyskają w terminie zapadalności.
Niedogodności
- Inwestowanie w te papiery nie jest dobrą opcją, jeśli inwestorzy planują upłynnić aktywa w krótkim okresie lub preferują inwestycje, które dają możliwość spieniężenia w dowolnym momencie.
- Inwestycja utrzymywana do terminu zapadalności już określiła zwroty, które są stałe, więc nie ma możliwości uzyskania wyższych zwrotów, nawet przy znacznym wzroście rynku i sprzyjających warunkach na rynku.
Różnica między papierami wartościowymi utrzymywanymi do terminu zapadalności a papierami wartościowymi dostępnymi do sprzedaży
- Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności to dłużne papiery wartościowe, tj. Obligacje, których posiadacz ma zamiar i może posiadać do terminu zapadalności. Są one rejestrowane i wykazywane według zamortyzowanego kosztu. Późniejsze zmiany wartości rynkowej są ignorowane, ponieważ zwrot jest z góry określony.
- Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu to dłużne i kapitałowe papiery wartościowe nabyte z zamiarem osiągnięcia zysku w najbliższym czasie. Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu są wykazywane w bilansie według wartości godziwej, a niezrealizowane zyski i straty (zmiany wartości rynkowej przed sprzedażą papierów wartościowych) są ujmowane w rachunku zysków i strat. Niezrealizowane zyski i straty są również znane jako zyski i straty z okresu utrzymywania. Instrumenty pochodne są traktowane i traktowane w taki sam sposób jak papiery wartościowe przeznaczone do obrotu.
- Papiery wartościowe dostępne do sprzedaży to dłużne i kapitałowe papiery wartościowe, które nie będą utrzymywane do terminu zapadalności ani nie będą przedmiotem obrotu w najbliższym terminie. Papiery wartościowe dostępne do sprzedaży są wykazywane w bilansie według wartości godziwej, podobnie jak papiery wartościowe przeznaczone do obrotu. Jednak niezrealizowane zyski i straty nie są ujmowane w rachunku zysków i strat, ale są wykazywane w innych całkowitych dochodach jako część kapitału własnego.
