Formuła ceny do wartości księgowej

Formuła do obliczenia ceny do wartości księgowej

Cena do wartości księgowej jest ważnym miernikiem pozwalającym zobaczyć, ile udziałowcy płacą za wartość aktywów netto spółki. Wzór na stosunek ceny do wartości księgowej (P / B) jest również nazywany wskaźnikiem rynku do wartości księgowej i mierzy stosunek między ceną rynkową akcji a wartością księgową na akcję. Oto wzór ceny do wartości księgowej -

Wyjaśnienie

Istnieją dwa składniki wzoru na wskaźnik P / B.

• Pierwszym składnikiem jest cena rynkowa akcji. Cena rynkowa jednej akcji jest zmienna i stale się zmienia. Inwestor może zdecydować się na przyjęcie ceny rynkowej na określony okres i zastosować metodę uśredniania, aby znaleźć medianę.
• Drugą składową tego wskaźnika jest wartość księgowa na akcję. Istnieje wiele sposobów obliczenia wartości księgowej firmy. Najlepszym i najczęstszym sposobem ustalenia wartości księgowej przedsiębiorstwa jest odjęcie sumy zobowiązań od sumy aktywów. Dzięki temu inwestorzy mogą poznać rzeczywistą wartość w określonym momencie. Alternatywnie inwestorzy mogą również spojrzeć na kapitał własny, aby bezpośrednio sprawdzić wartość księgową.

Jak możesz zrozumieć, ten wskaźnik próbuje przeanalizować proporcję ceny rynkowej każdej akcji kapitałowej do wartości księgowej na akcję w określonym momencie.

Przykład wzoru na wskaźnik P / B

Weźmy praktyczny przykład, aby zobaczyć, jak działa wzór na wskaźnik P / B.

Możesz pobrać ten szablon stosunku ceny do wartości księgowej tutaj - szablon stosunku ceny do wartości księgowej

Binge-Watching TV chce zobaczyć, jak postrzegają ich inwestorzy pod względem wartości księgowej. Wyciągnęli cenę rynkową swoich udziałów kapitałowych, a także przybliżyli swój bilans dla kapitału własnego. Oto szczegóły, które odkryli -

• Cena rynkowa każdej akcji - 105 USD za akcję
• Wartość księgowa każdej akcji - 84 USD za akcję

Jako wewnętrzny księgowy musisz poznać stosunek ceny do wartości księgowej.

Aby poznać wzór na wskaźnik P / B, potrzebujemy ceny rynkowej na akcję i wartości księgowej na akcję. W powyższym przykładzie znamy oba.

Korzystając ze wzoru na wskaźnik P / B, otrzymujemy -

• Wzór na wskaźnik P / B = cena rynkowa na akcję / wartość księgowa na akcję
• Lub stosunek P / B = 105 USD / 84 USD = 5/4 = 1,25.

Stosunek ceny do wartości księgowej Citigroup

Zastosujmy teraz formułę Cena do wartości księgowej, aby obliczyć stosunek ceny Citigroup do wartości księgowej. Po pierwsze, wymagamy szczegółów bilansu Citigroup. Możesz pobrać raport Citigroup o 10K stąd.

Poniższa tabela przedstawia sekcję Skonsolidowany kapitał własny znajdującą się na stronie 133

Z powyższej tabeli wynika, że ​​kapitał własny Citigroup wynosi 221857 milionów USD w 2015 roku i 210185 milionów USD w 2014 roku.

Odpowiadające im liczby akcji zwykłych w obrocie to 3099,48 mln akcji w 2015 r. I 3083,037 mln w 2014 r.

• Wartość księgowa Citigroup w 2015 r. = 221857 USD / 3099,48 = 71,57
• Wartość księgowa Citigroup w 2014 r. = 210185 USD / 3083,037 = 68,174

Cena Citigroup na dzień 6 lutego 2018 roku wynosiła 73,27 USD

• Wskaźnik ceny Citigroup  do wartości  księgowej (2014) = 73,27 USD / 71,57 = 1,023x
• Stosunek ceny Citigroup do wartości księgowej (2015) = 73,27 USD / 68,174 = 1,074x

Używa

• Przede wszystkim, gdy inwestor decyduje się zainwestować w spółkę, musi wiedzieć, ile musi zapłacić za udział w wartości aktywów netto na akcję. Takie porównanie pomaga inwestorowi zdecydować, czy jest to rozważna inwestycja, czy nie.
• Aby pójść dalej, wielu inwestorów chciałoby dokonać wyceny akcji spółki. Jeśli inwestorzy inwestują w firmy bankowe, ubezpieczeniowe lub inwestycyjne, współczynnik ten może być bardzo przydatny do wyceny spółek.
• Inwestorzy muszą pamiętać o jednej rzeczy. Wskaźnik ten nie jest przydatny dla firm, które muszą utrzymywać duże aktywa, zwłaszcza firm, które mają ogromne nakłady na B + R lub długoterminowe środki trwałe.

Kalkulator stosunku ceny do wartości księgowej

Możesz skorzystać z następującego kalkulatora ceny do wartości księgowej

Oblicz wzór stosunku P / B w programie Excel (z szablonem programu Excel)

Zróbmy teraz ten sam przykład powyżej w programie Excel. To jest bardzo proste. Musisz podać dwie wartości wejściowe ceny rynkowej na akcję i wartości księgowej na akcję. Możesz łatwo obliczyć stosunek w dostarczonym szablonie.