Różnica między wartością księgową a wartością rynkową
Wartość księgowa to wartość aktywów netto firmy i jest obliczana jako suma aktywów ogółem pomniejszona o wartość wartości niematerialnych i jest zawsze równa wartości bilansowej aktywów w bilansie, podczas gdy wartość rynkowa, jak sama nazwa wskazuje, wartość aktywa, które otrzymamy, jeśli planujemy go dziś sprzedać.
Wartość księgowa i wartość rynkowa to kluczowe techniki stosowane przez inwestorów do wyceny klas aktywów (akcji lub obligacji). Wartość księgowa to wartość przedsiębiorstwa zgodnie z jej bilansem. Wartość rynkowa to wartość akcji lub obligacji wyliczona na podstawie cen będących przedmiotem obrotu na rynkach finansowych. Chociaż wartość rynkową można obliczyć w dowolnym momencie, inwestor poznaje wartość księgową, gdy firma zgłasza swoje dochody kwartalnie.
- Wartość księgowa aktywów jest ściśle oparta na bilansie lub „księgach” firmy. Wartość księgową oblicza się, przyjmując różnicę między aktywami i zobowiązaniami w bilansie. Znany jest również jako kapitał własny lub wartość netto akcjonariuszy i można go wyprowadzić z równania księgowego aktywa = pasywa + kapitał własny akcjonariusza.
- Wartość rynkowa składnika aktywów jest przypisywana przez inwestorów w tym konkretnym dniu, tj. Na podstawie bieżącej ceny tego składnika aktywów będącego w obrocie na rynkach finansowych. Oblicza się go, mnożąc cenę rynkową jednej akcji spółki przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Może się zmieniać iw dowolnym momencie może być mniej więcej niż wartość księgowa.
Wartość księgowa a infografiki wartości rynkowej
Kluczowe różnice
- Wartość księgowa to wartość składnika aktywów wykazana w bilansie firmy. Wartość rynkowa to bieżąca wycena firmy lub aktywów (bieżąca cena akcji) na rynku, na którym można ją kupić lub sprzedać.
- Wartość księgowa podaje nam rzeczywistą wartość aktywów posiadanych przez firmę, podczas gdy Wartość rynkowa to przewidywana wartość firm lub wartości aktywów na rynku.
- Wartość księgowa jest równa wartości kapitału firmy, podczas gdy wartość rynkowa wskazuje bieżącą wartość rynkową dowolnej firmy lub dowolnego składnika aktywów.
- Inwestor może obliczyć wartość księgową aktywa, gdy firma raportuje kwartalne zyski, podczas gdy wartość rynkowa zmienia się w każdym momencie.
- Wartość księgowa przedstawia rzeczywisty koszt lub koszt nabycia środka trwałego, podczas gdy druga wskazuje aktualne trendy rynkowe.
- Wartość księgowa to wartość księgowa składnika aktywów i jest mniej istotna w momentach, gdy firma faktycznie planuje sprzedać ten składnik aktywów na rynku; dla porównania, wartość rynkowa odzwierciedla dokładniejszą wycenę składnika aktywów podczas kupna i sprzedaży tego składnika aktywów.
- Wartość księgową składnika aktywów ujmuje się w bilansie na podstawie kosztu historycznego, zamortyzowanego kosztu lub wartości godziwej. Wartość rynkowa odzwierciedla wartość godziwą lub wartość rynkową składnika aktywów.
Tabela porównawcza
| Podstawa porównania | Wartość księgowa | Wartość rynkowa | ||
| Znaczenie | To jest realna wartość majątku firmy. Jest to rzeczywista wartość majątku firmy. | Wartość rynkowa jest definiowana jako maksymalna cena, po której można kupić lub sprzedać składnik aktywów lub papier wartościowy na rynku. | ||
| Odzwierciedla | Kapitał firmy. | Aktualna cena rynkowa. | ||
| Podstawa obliczeń | Wartość księgową oblicza się, przyjmując różnicę między aktywami i zobowiązaniami w bilansie. | Wartość rynkową spółki oblicza się, mnożąc cenę rynkową za akcję spółki przez liczbę akcji pozostających w obrocie. | ||
| Częstotliwość fluktuacji | Zdarza się w okresowych odstępach czasu, tj. Rzadko; | Bardzo częste. Wartość rynkowa zmienia się od czasu do czasu. | ||
| Bazy pomiarowe | Wartość księgową składnika aktywów ujmuje się w bilansie na podstawie kosztu historycznego, zamortyzowanego kosztu lub wartości godziwej. | Wartość rynkowa odzwierciedla wartość godziwą lub wartość rynkową składnika aktywów. |
Wniosek
Wartość rynkowa i wartość księgowa kapitału są szeroko stosowane przez inwestorów do wyceny klasy aktywów. Porównanie obu dla firmy wskazuje, czy firma jest niedowartościowana, czy przeszacowana. Jeśli wartość rynkowa jest niższa niż wartość księgowa, oznacza to, że akcje są sprzedawane z dyskontem i odwrotnie.
Wartość księgowa to wartość księgowa składnika aktywów i często nie odzwierciedla prawdziwej wartości rynkowej, po której można go kupić lub sprzedać. Wartość rynkowa zapewnia dokładniejszą wartość bieżącą, ponieważ odzwierciedla popyt i podaż aktywów. Kilka technik wyceny, takich jak (wskaźnik PE, wskaźnik PB, wskaźnik EV do EBITDA) wykorzystuje wartość rynkową lub wartość księgową jako jedną ze zmiennych.
