Różnice między akcjami zwykłymi a preferowanymi

Kluczowa różnica między Akcjami Zwykłymi a Akcjami Uprzywilejowanymi polega na tym, że Akcje Zwykłe reprezentują udział w pozycji właścicielskiej spółki, który daje prawo do otrzymania udziału w zyskach określanego jako dywidenda oraz prawo do głosowania i uczestniczenia w walnym zgromadzeniu spółki, podczas gdy Akcje uprzywilejowane to akcja, która ma pierwszeństwo w otrzymywaniu dywidend w porównaniu z akcjami zwykłymi, a także akcjonariusze uprzywilejowani generalnie nie mają prawa głosu, ale ich roszczenia są zaspokojone przed roszczeniami zwykłych akcjonariuszy w momencie likwidacji.

Gdy firma potrzebuje więcej pieniędzy, aby zainwestować w swoją rozwijającą się działalność, może zdecydować się na emisję akcji. Emisja akcji może być dwojakiego rodzaju.

Kiedy mówimy o akcjach, w rzeczywistości oznacza to akcje zwykłe. Dzięki niemu akcjonariusze mogą zarabiać na dywidendach, a także mogą wyprzedawać swoje akcje, gdy cena sprzedaży przekracza ich cenę zakupu. Akcjonariusze zwykli mają również prawo głosu w wyzwaniach korporacyjnych lub procesach decyzyjnych.

Jak sama nazwa wskazuje, akcjonariusze uprzywilejowani mają pierwszeństwo przed zwykłymi akcjonariuszami. Chociaż akcjonariusze uprzywilejowani nie mają prawa głosu, wybrali najpierw wypłatę dywidendy przed zwykłymi akcjonariuszami.

Co to są akcje zwykłe?

Akcje zwykłe to akcje zwykłe emitowane publicznie w celu wygenerowania strumienia finansowania na rozszerzenie działalności.

Prywatna spółka musi stać się publiczna, aby móc emitować akcje zwykłe. Dlatego muszą przeprowadzić pierwszą ofertę publiczną (IPO), aby wejść na giełdę i zostać zarejestrowanym na ważnej giełdzie.

Wejdźmy głęboko w akcje zwykłe.

Pierwsza oferta publiczna (IPO)

Podamy przykład ilustrujący proces IPO.

Proces IPO jest wyjściem, aby sprzedać pierwszą akcję spółki publicznie.

Steve ma biznes w swoim centrum. Sprzedaje stare, klasyczne książki. Jego klientela jest ogromna, a on służy wielu ludziom w tej dziedzinie.
Jego przyjaciele radzą Steve'owi, że powinien iść na całość. Powinien otworzyć magazyny swoich starych klasycznych książek, aby dotrzeć do większej liczby odbiorców.
Pomysł wydaje się świetny dla Steve'a. Ale nie ma dość gotówki, aby otwierać sklepy w różnych miastach. Dlatego udaje się do banku inwestycyjnego i prosi o pomoc.
Bank inwestycyjny sugeruje Steve'owi, że powinien udać się do IPO. Steve mówi, że to świetny pomysł. Dlatego prosi bank o pomoc.
Bank inwestycyjny przychodzi do księgarni Steve'a i dokonuje wyceny jego działalności. Okazało się, że wartość księgarni przekracza 500 000 dolarów. Dlatego radzą Steve'owi, aby wybrał 50 000 udziałów po 10 dolarów za akcję.
Steve decyduje, że zatrzyma 50% swoich udziałów, a pozostałe 50% sprzeda. Sprzedaje 25 000 akcji po 10 $ każda i gromadzi około 250 000 $.
Postanowił teraz przeznaczyć te pieniądze na otwarcie nowych sklepów w 3 nowych miastach.

Tak właśnie działa proces IPO. I najlepiej dla tych firm, które nie chcą sięgać po długoterminowe pożyczki.

Prawa zwykłych akcjonariuszy

Akcje zwykłe są utożsamiane z funduszami właściciela. Jeśli jesteś jednym ze zwykłych akcjonariuszy firmy, jesteś właścicielem firmy.

A cała teoria biznesu kręci się wokół zwykłych akcjonariuszy. Cała firma dąży do maksymalizacji bogactwa akcjonariuszy. Tak więc zwykli akcjonariusze mają do odegrania istotną rolę, pomagając firmie przetrwać.

Oto prawa akcjonariuszy zwykłych -

Prawa głosu: mogą oddać swoje podstawowe głosy w kwestiach, z którymi boryka się lub z którymi boryka się firma. Jest to ważne prawo, ponieważ akcjonariusze uprzywilejowani nie mają prawa głosu nawet po otrzymaniu dywidendy przed akcjonariuszami zwykłymi.
Prawo do dywidendy: masz prawo do dywidendy, jeśli firma osiąga zyski. Kiedy firma dopiero się zaczyna, zwykle nie wypłaca dywidendy akcjonariuszom. Całe pieniądze są ponownie inwestowane w biznes. Odbywa się to po uzyskaniu zgody rady dyrektorów. Później, gdy wzmocni się trzon firmy, wypłacają pewien procent akcjonariuszom zwykłym w formie dywidendy. Ale dzieje się to po spłacie wszelkich pożyczek, które firma ma i po spłacie dywidendy dla akcjonariuszy uprzywilejowanych.
Prawo do sprzedaży akcji dla zysku: zwykli akcjonariusze, zwani również udziałowcami kapitałowymi, mogą sprzedać swoje akcje komuś innemu po wyższej cenie. Ponieważ nie ma możliwości umorzenia akcji zwykłych, akcjonariusze mogą sprzedać swoje akcje komuś zainteresowanemu posiadaniem akcji tej konkretnej spółki po wyższej cenie. To prawo pozwala im osiągać ogromne zyski i dość szybko stać się bogatymi.
Prawo do otrzymania pozostałej gotówki po likwidacji: Jeśli firma zdecyduje się na likwidację, udziałowcy kapitałowi mają prawo do otrzymania gotówki w zależności od posiadanych udziałów. Ale jedyną kwestią jest to, że po likwidacji najpierw trzeba spłacić wszystkie zobowiązania. Następnie uprzywilejowani akcjonariusze otrzymują wynagrodzenie. A następnie, jeśli jakakolwiek kwota pozostaje nietknięta, kwota ta jest rozdzielana między akcjonariuszy zwykłych w oparciu o proporcje własności.

Jak widać, posiadanie akcji zwykłych ma wiele zalet. Ale musisz wiedzieć, po które akcje zwykłe się wybrać.

Najlepszym podejściem jest wybór portfela akcji zwykłych w celu ograniczenia ryzyka i uzyskania przyzwoitego dochodu z akcji zwykłych.

Oświadczenie dotyczące kapitału własnego

Aby rejestrować akcje zwykłe, a także akcje uprzywilejowane (jeśli istnieją), firma prowadzi sprawozdanie finansowe.

To zestawienie kapitału własnego jest jednym z czterech najważniejszych sprawozdań finansowych, którym powinien przyjrzeć się każdy inwestor.

Przyjrzyjmy się formatowi zestawienia kapitału własnego.

Kapitał własny
Kapitał wpłacony:
Zwykłe	*******
Preferowane akcje	*******
Dodatkowy kapitał wpłacony:
Zwykłe	**
Preferowane akcje	**
Zyski zatrzymane	*******
(-) Akcje własne	( ** )
(-) Rezerwa tłumaczeń	(**)

Co to są akcje preferowane?

Akcje uprzywilejowane to rozszerzenie akcji zwykłych, ale akcjonariusze uprzywilejowani mają pierwszeństwo w wypłacie dywidendy.

Na przykład, jeśli spółka wyemituje akcje uprzywilejowane, wypłata dywidendy pozostaje stała. Stopa ta jest zwykle wyższa niż współczynnik wypłaty dywidendy akcjonariuszy zwykłych.

Jeśli jednak spółka będzie dobrze sobie radzić, wypłata dywidendy akcjonariuszom zwykłym wzrośnie, a wypłata dywidendy akcjonariuszom uprzywilejowanym nie będzie, ponieważ jest ustalona.

Mówiąc najprościej, jest to hybrydowa wersja akcji zwykłej i obligacji. Ponieważ -

Gdy ktoś posiada akcje uprzywilejowane, jest uprawniony do otrzymywania dywidend, tak jak zwykli akcjonariusze. Jedyną różnicą jest to, że akcjonariusze uprzywilejowani będą mieli pierwszeństwo w oferowaniu dywidend.
Jeśli ktoś posiada akcje uprzywilejowane, jest również uprawniony do otrzymania stałej stopy wypłaty dywidendy. Oznacza to, że jeśli firma poniesie stratę, musi wypłacić akcjonariuszom uprzywilejowanym dywidendę. A jeśli firma osiągnie zysk, musi wypłacić akcjonariuszom uprzywilejowanym dywidendę. I to jest jedna z podstawowych cech więzi.

Prawa Uprzywilejowanych Akcjonariuszy

Prawo do posiadania firmy: Akcjonariusze uprzywilejowani mają również prawo do posiadania spółki poprzez zakup akcji uprzywilejowanych za pośrednictwem brokerów.
Prawo do uprzywilejowanego traktowania wypłaty dywidendy: Najważniejszą zaletą akcjonariuszy uprzywilejowanych jest uzyskanie dywidendy jeszcze przed akcjonariuszami zwykłymi. Ponadto, gdy firma nie osiąga zysku, uprzywilejowani akcjonariusze mają prawo do dywidendy.
Prawo do stałej dywidendy: W przypadku emisji akcji uprzywilejowanych akcjonariusze uprzywilejowani otrzymują stałą stopę dywidendy. Obecnie mieści się w przedziale od 5% do 7%. Osoby, które nie są zbyt odważne i dosłownie niechętnie podejmują ryzyko, wybierają preferowanych akcjonariuszy, ponieważ otrzymują stałą wypłatę w wysokości 5% -7%, nawet jeśli firma ponosi straty. Podobnie ma też wadę. Ponieważ stopa wypłaty dywidendy jest ustalona, akcjonariusze uprzywilejowani nie otrzymują więcej dywidend, jeśli firma osiąga ogromne zyski. W tym przypadku posiadanie akcji zwykłych wydaje się być korzystniejsze.
Prawo do uprzywilejowanego traktowania po likwidacji: nawet w przypadku likwidacji przedsiębiorstwa uprzywilejowani akcjonariusze mają pierwszeństwo w wypłacie dywidendy w pierwszej kolejności. Jednak nie są oni opłacani jako pierwsi, ponieważ firma musi najpierw spłacić zobowiązania. Ale opłacają się przed zwykłymi akcjonariuszami. Może się tak zdarzyć, że zwykli akcjonariusze nic nie otrzymają, ponieważ pieniądze po likwidacji wyczerpują się po spłacie zobowiązań i dywidend akcjonariuszy uprzywilejowanych.
Prawo do otrzymania zaległości w późniejszym terminie: Jeśli spółka nie wypłaci swoim uprzywilejowanym akcjonariuszom w ciągu roku z konkretnego powodu, musi im spłacić zaległości w następnym roku. Jest to szczególne prawo i tylko z niego korzystają akcjonariusze uprzywilejowani. Zwykli akcjonariusze nie mają tego prawa. Jeśli nie zostaną spłacone w ciągu roku, zaległości nie zostaną spłacone w następnym roku.

Infografiki dotyczące akcji zwykłych a preferowanych

Zobaczmy, jakie są największe różnice między akcjami zwykłymi a preferowanymi.

Kluczowe różnice

Główna różnica polega na tym, że zwykli akcjonariusze nie otrzymują dywidendy, dopóki nie otrzymają jej uprzywilejowani akcjonariusze.
Akcjonariusze zwykli nie otrzymują dywidendy według z góry określonej stawki. Akcjonariusze uprzywilejowani otrzymują dywidendę według z góry określonej stawki.
Wspólni akcjonariusze rozwijają się wraz z firmą. Oznacza to, że potencjał wzrostu zwykłych akcjonariuszy jest ogromny. Z drugiej strony potencjał wzrostu preferowanych akcjonariuszy jest stały.
Zwykli akcjonariusze mają prawo głosu i mogą głosować w krytycznych sprawach spółki. Akcjonariusze uprzywilejowani nie mają prawa głosu.
Po likwidacji akcjonariusze uprzywilejowani są opłacani przed akcjonariuszami zwykłymi.
Jeśli akcjonariusze zwykli nie zostaną opłaceni w ciągu roku, zaległości nie narastają w następnym roku. W przypadku akcjonariuszy uprzywilejowanych zaległości w płatnościach narastają, a spółka musi spłacić zaległości w kolejnym roku.
Jeśli firma osiąga zyski, zwykli akcjonariusze otrzymują dywidendy. Jeśli firma ponosi straty, nie otrzymuje dywidendy. Ale w przypadku akcjonariuszy uprzywilejowanych otrzymują pieniądze bez względu na to, czy firma osiąga zyski, czy ponosi straty.

Tabela porównawcza akcji zwykłych i preferowanych

Podstawa do porównania	Zwykłe	Preferowane akcje
Nieodłączne znaczenie	Akcje zwykłe z prawem głosu i prawem do dywidendy.	Akcje uprzywilejowane bez prawa głosu, ale warunkiem otrzymania uprzywilejowanej dywidendy;
Prawa wyborcze	Akcjonariusze zwykli mają prawo głosu w różnych sprawach dotyczących przedsiębiorstwa.	Akcjonariusze uprzywilejowani nie mają prawa głosu.
Wypłata dywidendy	Zwykli akcjonariusze nie zawsze otrzymują dywidendy.	Akcjonariusze uprzywilejowani zawsze otrzymują dywidendy według stałej stopy.
Priorytet	Zwykłym akcjonariuszom nie nadaje się priorytetów, ponieważ uważa się ich za właścicieli firmy.	Akcjonariusze uprzywilejowani są opłacani po właścicielach długu, ale przed akcjonariuszami zwykłymi.
Przenoszenie w prawo	Nie podano;	Dany.
Podział zysków / strat	Jeśli nie ma zysku, zwykli akcjonariusze nic nie otrzymują.	Niezależnie od osiągania zysków / poniesienia strat, akcjonariusze uprzywilejowani otrzymują dywidendę.
A co z zaległościami?	Nie otrzymuj zaległości w następnym roku.	Otrzymuj zaległości w następnym roku.
Możliwość wzrostu	Bardzo wysoko.	Całkiem nisko.

Wybierz akcje zwykłe i preferowane

Odpowiedzi byłyby różne dla różnych grup osób. Jeśli jesteś kimś, kto lubi podejmować ryzyko i uwielbia widzieć, jak Twoje pieniądze są podwojone, potrojone, czterokrotnie, to może powinieneś wybrać akcje zwykłe.

Posiadanie akcji zwykłych zapewni Ci duży potencjał wzrostu, ale nie będziesz cieszyć się stałą dywidendą. Ale będziesz się rozwijać wraz z firmą.

Z drugiej strony, jeśli jesteś kimś, kto nie chce podejmować dużego ryzyka i chce cieszyć się przyzwoitą wypłatą dywidendy, powinieneś wybrać akcje uprzywilejowane.

Chodzi o to, aby zobaczyć, jak tolerancyjny i cierpliwy jesteś na swojej drodze inwestycyjnej. Jeśli możesz podjąć większe ryzyko, najlepszym wyborem będą akcje zwykłe. Ale jeśli jesteś osobą niechętną ryzyku, powinieneś kupować akcje preferowane od brokerów.

Nie ma więc dobrej lub złej odpowiedzi na to pytanie. Ty najlepiej oceniasz, co i dlaczego powinieneś kupić.

Wniosek

Jeśli Twoim pomysłem jest zarobienie większej ilości pieniędzy i chcesz zobaczyć dobre i złe strony obu akcji, lepszym podejściem jest połączenie i zmieszanie tych dwóch.

Możesz kupić akcje zwykłe rozwijającej się firmy i kupić akcje uprzywilejowane dojrzałej firmy. Takie postępowanie pomoże ci czerpać korzyści z obu i łagodzić je wzajemnie.

Jeśli nie zarabiasz wystarczająco dużo pieniędzy na akcjach zwykłych, Twoje dywidendy z akcji uprzywilejowanych są już zapewnione. A jeśli zarabiasz również na akcjach zwykłych, szybko staniesz się bogaty.

Sugerowane artykuły -

Ten artykuł jest przewodnikiem po porównaniu akcji zwykłych i preferowanych. Tutaj omawiamy najważniejsze różnice między nimi, wraz z infografiką i tabelą porównawczą. Możesz przeczytać inne sugerowane artykuły z poniższej listy -