Stosunek kosztów do korzyści

Definicja stosunku korzyści do kosztów

Stosunek korzyści do kosztów wskazuje na związek między kosztami i korzyściami projektu lub inwestycji do analizy, jak pokazano przez bieżącą wartość oczekiwanych korzyści podzieloną przez bieżącą wartość kosztu, co pomaga określić rentowność i wartość, którą można uzyskać z inwestycji lub projekt.

Formuła

Wzór stosunku korzyści do kosztów = PV oczekiwanej korzyści z projektu / PV kosztu projektu

  • Jeżeli ta inwestycja lub projekt ma wartość BCR większą niż 1, można oczekiwać, że projekt zwróci lub dostarczy dodatnią NPV, tj. Wartość bieżącą netto dla przedsiębiorstwa lub firmy i ich inwestorów.
  • Jeśli wartość BCR jest mniejsza niż 1, można oczekiwać, że koszt projektu będzie wyższy niż zwroty, a zatem należy go odrzucić.

Kroki do obliczenia stosunku korzyści do kosztów (BCR)

Aby obliczyć formułę BCR, wykonaj następujące kroki:

  • Krok 1: Oblicz bieżącą wartość oczekiwanych korzyści z projektu. Wzór na określenie wartości bieżącej to:
    • Kwota na każdy rok = wpływy pieniężne * współczynnik PV
    • Zsumuj kwoty dla wszystkich lat.
  • Krok 2: Oblicz bieżącą wartość kosztów. Jeśli koszty są ponoszone z góry, poniesiony koszt jest wartością bieżącą kosztów, ponieważ nie ma czynnika PV.
  • Krok 3: Oblicz stosunek korzyści do kosztów za pomocą wzoru:
    • Formuła BCR = PV oczekiwanej korzyści z projektu / PV kosztu projektu
  • Krok 4: W niektórych przypadkach musimy ocenić proponowaną inwestycję na podstawie stosunku korzyści do kosztów. Zasady wyboru projektu są następujące:
    • Jeśli stosunek korzyści do kosztów jest mniejszy niż 1, nie należy kontynuować proponowanego projektu
    • Jeśli stosunek korzyści do kosztów jest większy niż 1, należy przystąpić do proponowanego projektu.

Przykłady

Możesz pobrać ten szablon programu Excel dotyczący wskaźnika korzyści i kosztów tutaj - szablon programu Excel dotyczący wskaźnika kosztów korzyści

Przykład 1

EFG ltd pracuje nad renowacją swojej fabryki w nadchodzącym roku i spodziewają się natychmiastowego odpływu w wysokości 50 000 USD i spodziewają się korzyści z tego samego za 25 000 USD przez następne 3 lata. Obecnie panująca stopa inflacji wynosi 3%. Musisz ocenić, czy decyzja o remoncie będzie opłacalna dzięki zastosowaniu BCR.

Rozwiązanie

 Aby najpierw przeprowadzić analizę kosztów i korzyści, musimy uwzględnić zarówno koszty, jak i korzyści w dzisiejszej wartości. Ponieważ wypływ 50 000 USD jest natychmiastowy, a zatem pozostanie bez zmian.

Ponieważ zyski mają wartość przyszłą, musimy je zdyskontować, stosując stopę dyskontową 3%.

W związku z tym stosunek korzyści do kosztów można obliczyć, korzystając z poniższego wzoru:

 Wzór na obliczenie BCR = PV korzyści oczekiwanej z Projektu / PV kosztu Projektu

= 70715,28 / 50 000,00

BCR = 1,41

Ponieważ stosunek korzyści do kosztów jest większy niż 1, decyzja o renowacji wydaje się być korzystna.

Przykład nr 2

Sunshine Private Limited otrzymała niedawno zamówienie, na które będzie sprzedawać 50 telewizorów o przekątnej 32 cali za 200 USD każdy w pierwszym roku obowiązywania umowy, 100 klimatyzatorów po 1 tony każdy po 320 USD w drugim i trzecim roku obowiązywania umowy. w roku sprzedadzą 1000 smartfonów o wartości 500 dolarów każdy. Aby jednak spełnić ten wymóg, muszą zwiększyć produkcję i w tym celu szukają przepływu gotówki w wysokości 35 000 USD, aby zatrudnić ludzi na podstawie umowy, a wszystko to zostanie zdeponowane na oddzielnym rachunku powierniczym utworzonym specjalnie w tym celu i nie może być wycofane w jakimkolwiek innym celu, ale firma będzie zarabiać na tej samej stawce w wysokości 2% przez następne 3 lata, tak samo jak będzie wypłacana na koniec trzeciego roku pracownikom kontraktowym.

Ponadto koszt produkcji, który zostanie poniesiony w pierwszym roku wyniesie 6500 USD, w drugim roku będzie to 75% osiągniętego przychodu brutto, aw ostatnim roku będzie to 83% przychodów brutto według szacunków. Musisz obliczyć stosunek korzyści do kosztów i doradzić, czy zamówienie jest opłacalne? Załóżmy, że koszt projektu to 9,83%.

Rozwiązanie

Aby najpierw przeprowadzić analizę kosztów i korzyści, musimy uwzględnić zarówno koszty, jak i korzyści w dzisiejszej wartości. Ponieważ tutaj koszty są również ponoszone w różnych latach, również musimy je zdyskontować.

Przed dyskontowaniem musimy obliczyć całkowite przepływy pieniężne przez cały okres trwania projektu.

Nie ma wypływu ani napływu gotówki w ciągu 0 lat, ponieważ firma dokonuje wpłaty i faktycznie zarabia odsetki od tego samego w wysokości 3%, aw ostatnim roku firma dokona płatności w wysokości 35000 USD, która została uwzględniona w wypływie gotówki.

Teraz możemy zdyskontować przepływy pieniężne o 9,83% i otrzymać zdyskontowaną korzyść i zdyskontowany koszt według poniższych:

W związku z tym stosunek korzyści do kosztów można obliczyć, korzystając z poniższego wzoru:

Wskaźnik korzyści do kosztów = wartość PV korzyści oczekiwana z Projektu / wartość PV kosztu Projektu

= 414783,70 / -365478,43

Stosunek korzyści do kosztów = 1,13

Ponieważ jest większe niż 1, mega rząd wydaje się być korzystny.

Przykład nr 3

Burmistrz miasta ocenia dwa projekty transportowe - Projekt A i Projekt B. Projekt A - Bieżąca wartość oczekiwanych korzyści z projektu wynosi 40,00 000 USD. Obecna wartość kosztów wynosi 20 00 000 USD. Projekt B - Bieżąca wartość oczekiwanych korzyści z projektu wynosi 60 000 000 USD. Obecna wartość kosztów wynosi 20 000 000 USD. Oblicz stosunek korzyści do kosztów i oceń, który projekt powinien zostać podjęty.

Rozwiązanie

Projekt A

Wykorzystaj poniższe dane do obliczenia stosunku korzyści do kosztów.

  • = 4000000/2000000

Projekt B

Wykorzystaj poniższe dane do obliczenia stosunku korzyści do kosztów.

  • = 6000000/2000000

  • BCR = 3

Ponieważ BCR projektu B jest wyższy, należy podjąć projekt B.

Przykład 4

Firma będzie musiała ponieść koszt w wysokości 1,00 000 USD, jeśli zostanie zakupiona nowa maszyna. Doprowadzi to do następujących dodatkowych zysków w kolejnych latach:

Zakładając stopę dyskontową 3%, obliczyć stosunek korzyści do kosztów proponowanej inwestycji.

Rozwiązanie:

Krok 1: Oblicz współczynnik wartości bieżącej. Wstaw formułę = 1 / ((1 + 0,03)) ^ 1 do komórki C9.

Krok 2: Wstaw odpowiednią formułę do komórek C10 i C11.

Krok 3: Wstaw formułę = B9 * C9 w komórce D9.

Krok 4 : Przeciągnij formułę z komórki D9 do D11.

Krok 5 : Wstaw formułę = SUMA (D9: D11) do komórki D12

Krok 6 : Wstaw formułę = -D12 / B8 do komórki D13.

Krok 7: Naciśnij Enter, aby uzyskać wynik

Zalety

  •  Korzyścią ze stosowania wskaźnika korzyści do kosztów (BCR) jest to, że pomaga on porównywać różne projekty w jednym terminie i pomaga szybciej zdecydować, które projekty należy preferować, a które odrzucić.
  • Porównuje korzyści i koszty na tym samym poziomie, czyli uwzględnia wartość pieniądza w czasie przed podaniem jakiegokolwiek wyniku w oparciu o wartości bezwzględne, ponieważ mógłby istnieć scenariusz, w którym projekt wydaje się być lukratywny bez uwzględnienia wartości czasu i kiedy rozważymy wartość czasu korzyści -wskaźnik kosztów spada poniżej 1.

Niedogodności

  • Głównym ograniczeniem wiążącej reguły korporacyjnej jest to, że ogranicza ona projekt do zaledwie liczby, gdy niepowodzenie lub sukces projektanta ekspansji lub inwestycji itp. Zależy od różnych zmiennych i innych czynników, które mogą zostać osłabione przez nieprzewidziane zdarzenia.

Ważne punkty

Przed podjęciem decyzji w oparciu o stosunek korzyści do kosztów należy wziąć pod uwagę następujące kwestie.

  • Po prostu przestrzeganie zasady, że sukces oznacza powyżej 1, a decyzja o niepowodzeniu lub odrzuceniu oznaczałaby, że BCR poniżej 1 może wprowadzać w błąd i prowadzić do niedopasowania do projektu, w który poczyniono duże inwestycje.
  •  Dlatego BCR należy stosować jako narzędzie łączące z różnymi rodzajami analizy, takimi jak wykorzystanie NPV, IRR, innych czynników jakościowych, a następnie podjąć dobrą decyzję.

Wniosek

Możemy wywnioskować, że jeśli inwestycja ma BCR, który jest większy niż jeden, propozycja inwestycyjna przyniesie dodatnią wartość bieżącą netto, az drugiej strony będzie miała IRR powyżej stopy dyskontowej lub kosztu stopy projektu, co będzie sugerować że wartość bieżąca netto przepływów pieniężnych z inwestycji będzie przewyższać wartość bieżącą netto wypływów z inwestycji, a projekt można rozważyć.

  • Jeżeli stosunek korzyści do kosztów (BCR) jest równy jeden, współczynnik ten będzie wskazywał, że wartość bieżąca netto wpływów z inwestycji będzie równa wypływom z inwestycji.
  •  Wreszcie, jeśli BCR inwestycji wynosi nie więcej niż jeden, odpływ z inwestycji powinien przeważać nad wpływami lub korzyściami, a projekt nie powinien być brany pod uwagę.