Zmiany kapitału obrotowego netto

Jakie są zmiany w kapitale obrotowym netto?

Zmiana kapitału obrotowego netto to zmiana kapitału obrotowego netto przedsiębiorstwa z jednego okresu obrachunkowego w porównaniu z drugim okresem obrachunkowym, która jest obliczana tak, aby zapewnić utrzymanie wystarczającego kapitału obrotowego przez firmę w każdym okresie rozliczeniowym nie powinno brakować funduszy ani nie powinny one pozostawać bezczynne w przyszłości.

Formuła

Zmiany kapitału obrotowego netto = kapitał obrotowy (rok bieżący) - kapitał obrotowy (rok poprzedni)

Lub

Zmiana kapitału obrotowego netto = zmiana aktywów bieżących - zmiana zobowiązań bieżących.

Jak obliczyć zmiany w kapitale obrotowym netto? (Krok po kroku)

  • Krok 1 - Znajdź bieżące aktywa na bieżący i poprzedni rok.

Z punktu widzenia obecnego zasobu rozważymy następujące kwestie:

      • Inwentarz
      • Należności
      • Wydatki opłacone z góry
  • Krok 2 - Znajdź aktualne zobowiązanie za bieżący i poprzedni rok

Z bieżących zobowiązań rozważamy następujące:

      • Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe kosztów
      • Odsetki płatne
      • Przychody przyszłych okresów
  • Krok 3 - Znajdź kapitał obrotowy na bieżący i poprzedni rok
      • Kapitał obrotowy (rok bieżący) = aktywa bieżące (rok bieżący) - zobowiązania bieżące (rok bieżący)
      • Kapitał obrotowy (rok bieżący) = aktywa bieżące (rok bieżący) - zobowiązania bieżące (rok bieżący)
  • Krok 4 - Oblicz zmiany w kapitale obrotowym netto za pomocą poniższego wzoru -
      • Zmiany we wzorze kapitału obrotowego netto = kapitał obrotowy (rok bieżący) - kapitał obrotowy (rok poprzedni);

Zmiana w kalkulacji kapitału obrotowego netto (Colgate)

Poniżej znajduje się migawka bilansu Colgate w latach 2016 i 2015.

Obliczmy kapitał obrotowy dla Colgate.

Kapitał obrotowy (2016)

  • Aktywa obrotowe (2016) = 4338
  • Zobowiązania krótkoterminowe (2016) = 3305
  • Kapitał obrotowy (2016) = 4338 - 3305 = 1033 mln USD

Kapitał obrotowy (2015)

  • Aktywa obrotowe (2015) = 4384
  • Zobowiązania krótkoterminowe (2015) = 3534
  • Kapitał obrotowy (2015) = 4384 - 3534 = 850 milionów USD

Zmiana netto kapitału obrotowego = 1033 - 850 = 183 mln USD (wypływ gotówki)

Analiza zmian kapitału obrotowego netto

Zmiana kapitału obrotowego oznacza faktyczną zmianę wartości rok do roku, tj. oznacza zmianę aktywów obrotowych pomniejszoną o zmianę zobowiązań bieżących. Wraz ze zmianą wartości będziemy mogli zrozumieć, dlaczego kapitał obrotowy wzrósł lub zmniejszył się.

Poniżej znajduje się szereg działań, które spowodują zmianę kapitału obrotowego netto:

  1. Jeśli firma nie zezwoli na niespłacony kredyt, należności na koncie zostaną zmniejszone. Ale sprzedaż może mieć spadek.
  2. Planowanie zapasów wpływa również na zmianę kapitału obrotowego. Wzrost zapasów zwiększa wykorzystanie gotówki.
  3. Rozciąganie zobowiązań wpływa na zmianę kapitału obrotowego.
  4. Jeśli tempo rozwoju firmy jest wysokie, to więcej środków przeznacza na zakup zapasów i zwiększanie należności. Gotówka zostanie wtedy mocno wykorzystana.

Jest wskaźnikiem przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i jest ujmowany w rachunku przepływów pieniężnych. Przepływ środków pieniężnych jest jednym z ważnych czynników, które należy wziąć pod uwagę przy wycenieniu firmy. Wskazuje, czy aktywa krótkoterminowe rosną, czy maleją w odniesieniu do zobowiązań krótkoterminowych z roku na rok.

Wniosek

Jeśli kapitał obrotowy netto rośnie, możemy stwierdzić, że zwiększa się płynność spółki. Może to wskazywać, że firma jest w stanie lepiej wykorzystać swoje istniejące zasoby. Niektóre firmy mają ujemny kapitał obrotowy, a niektóre mają dodatni, jak widzieliśmy w dwóch powyższych przykładach firm Microsoft i Walmart. Generalnie firmy takie jak Walmart, które muszą utrzymywać duże ilości zapasów, mają ujemny kapitał obrotowy.

Firmy programistyczne zazwyczaj mają dodatni kapitał obrotowy, ponieważ nie muszą utrzymywać zapasów, zanim będą mogły sprzedać produkt. Oznacza to, że może generować przychody bez zwiększania bieżących zobowiązań. Przepływ środków pieniężnych nie może wzrosnąć ani spaść przy jedynej zmianie kapitału obrotowego. Ale jeśli to nie wystarczy, wydajność firmy jest znacznie ograniczona.

  • Gdyby aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe wzrosły o tę samą kwotę, nie nastąpiłaby zmiana kapitału obrotowego netto.
  • Jeżeli zmiana jest pozytywna, to zmiana zobowiązań krótkoterminowych wzrosła bardziej niż aktywa obrotowe.
  • Jeżeli zmiana jest ujemna, oznacza to, że zmiana aktywów obrotowych wzrosła bardziej niż zobowiązania krótkoterminowe.