Wzór całkowitego wskaźnika wydatków

Całkowity wskaźnik kosztów to całkowity koszt inwestycji ponoszony przez inwestora, który inwestuje w fundusz wzajemny, fundusz kapitałowy lub fundusz giełdowy; które obejmują między innymi koszty audytu inwestycji, koszty transakcyjne inwestycji, opłaty prawne, opłaty za zarządzanie, honoraria audytora i wiele innych różnych kosztów operacyjnych, które pomagają inwestorowi w określeniu ostatecznego zwrotu, jaki zamierza dostać się na inwestycję.

W przypadku funduszy inwestycyjnych stosuje się formułę całkowitego wskaźnika wydatków (TER). Formuła TER jest bardzo przydatna dla inwestorów, ponieważ pokazuje im, ile faktycznie zarobili. Nie, nie wystarczy znać zwrotu z inwestycji; ważne jest również, aby znać całkowity wskaźnik wydatków.

Oto wzór TER -

Przykład formuły TER

Weźmy prosty przykład, aby zilustrować formułę TER.

Możesz pobrać ten szablon programu Excel z całkowitym współczynnikiem wydatków tutaj - Szablon programu Excel z całkowitym współczynnikiem wydatków

Binary Investments zarządza nowym funduszem. Posiada następujące informacje dotyczące swojego nowego funduszu -

Całkowity koszt funduszu - 40 000 USD
Łączne aktywa funduszu - 410,00 000 USD

Dowiedz się TER tego nowego funduszu.

Znamy zarówno całkowity koszt funduszu, jak i całkowite aktywa funduszu.

Używając formuły TER, otrzymujemy -

TER = łączne koszty funduszu / łączne aktywa funduszu
Lub TER = 40 000 USD / 410 000 000 USD = 9,76%.

Inwestorzy muszą zobaczyć całkowity współczynnik wydatków tego nowego funduszu, a następnie porównać to samo z innymi inwestycjami, aby sprawdzić, czy jest to opłacalna inwestycja dla inwestorów, czy nie.

Polecane kursy

Kurs modelowania dla analityków finansowych
Kurs bankowości inwestycyjnej
Program dotyczący fuzji i przejęć

Przykład całkowitego wskaźnika wydatków - Vanguard

Jak widać z poniższej tabeli, TER funduszy Vanguard waha się od 0,11% do 0,16%

źródło: vanguard.com

Federal Money Market Fund ma wskaźnik wydatków na poziomie 0,11%, podczas gdy California Municipal Money Market Fund ma wskaźnik wydatków na poziomie 0,16%.

Wyjaśnienie formuły TER

Zrozumienie TER jest ważne. Ma dwa składniki.

Pierwszy składnik to całkowite koszty funduszu. Całkowite koszty funduszu obejmują głównie opłaty za zarządzanie. Oprócz tego całkowite koszty funduszu obejmują również opłaty prawne, opłaty handlowe, koszty operacyjne i opłaty za audyt.
Drugi składnik TER to suma aktywów funduszu. W przypadku funduszy inwestycyjnych zarządza nimi grupa osób. Fundusze te są aktywami osób, które zainwestowały w instrument (np. Fundusze inwestycyjne). Fundusze te nazywane są aktywami funduszu. Mówiąc najprościej, aktywa funduszu to wartość rynkowa funduszy zarządzanych przez zarządzającego funduszem lub zespół zarządzający.

Porównując wydatki funduszu i aktywa funduszu, otrzymujemy część wydatków w postaci aktywów. Tego TER można użyć, aby dowiedzieć się, ile wydatków faktycznie się wydarzyło.

Stosowanie formuły TER

Głównym powodem, dla którego TER jest ważny dla inwestorów, jest to, że TER wpływa bezpośrednio na zwroty z ich inwestycji.

Na przykład, powiedzmy, że Pan Rout zainwestował w portfel. Oczekuje zwrotu 10% swoich inwestycji. Teraz, jeśli uda mu się znaleźć TER, będzie mógł obliczyć rzeczywisty zwrot ze swoich inwestycji. Powiedzmy, że TER wynosi 4%; wówczas zwrot netto wyniósłby w rzeczywistości 6%, nawet jeśli wydaje się, że uzyskuje zwrot w wysokości 10% ze swoich inwestycji.

Formuła TER jest większa, gdy fundusz jest aktywnie zarządzany; ponieważ gdy fundusz jest aktywnie zarządzany, rosną koszty operacyjne funduszu. Na przykład, jeśli fundusz jest aktywnie zarządzany, koszty personelu prawdopodobnie wzrosną. Aktywne zarządzanie funduszem może również zapewnić wyższy zwrot i szybki czas reakcji.

Z drugiej strony, jeśli fundusz nie jest aktywnie zarządzany, TER jest niższy. A powrót może również wyschnąć. Jednak zawsze są wyjątki.