Co to jest inżynieria finansowa?
Inżynieria finansowa, jak sama nazwa wskazuje, jest połączeniem dwóch krytycznych, odwiecznych koncepcji finansów i inżynierii, które wykorzystują techniki matematyczne, teorie finansowe, narzędzia inżynieryjne i zaawansowane techniki programowania do rozwiązywania krytycznych i złożonych problemów finansowych, takich jak niespójne generowanie przepływów pieniężnych, restrukturyzacja aktywów niepłynnych na płynne, tworząc doskonałe zabezpieczenie na instrumentach pochodnych itp.
Przykład inżynierii finansowej
Obejmuje wiele dziedzin, takich jak produkty finansowe, statystyki, programowanie itp., W celu opracowania innowacyjnych, ale ustrukturyzowanych produktów. Jednym z takich przykładów jest sekurytyzacja.
Sekurytyzacja to proces zmiany aktywów niepłynnych lub grupy takich aktywów i przekształcenia ich w nowe produkty strukturyzowane, które mogą być atrakcyjne dla inwestorów, a zatem mogą być bardziej płynne niż aktywa, z których pochodzą. Typowym przykładem są papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS). Tutaj typowe projekty nieruchomości, które pozostawały puste i były omijane przez inwestorów, zostały zrestrukturyzowane i sprzedane jako MBS. Gdy te pojedyncze jednostki zostały spakowane w pulę (MBS), stały się płynne i były ulubieńcem inwestorów na początku XXI wieku.
Jak korzystać z inżynierii finansowej?
- Identyfikacja potrzeb : Pierwszym i najważniejszym krokiem jest przeprowadzenie podstawowej analizy i postawienie hipotezy, że istnieje potrzeba i popyt na rynku.
- Tworzenie MVP: Na podstawie badań (zarówno pierwotnych, jak i wtórnych) przeprowadzonych w etapie 1, tworzony jest minimalny opłacalny produkt w oparciu o podstawowe wymagania. Ten produkt będzie dalej udoskonalany zgodnie z otrzymanymi informacjami zwrotnymi.
- Warsztaty projektowania złożonego modelu: W oparciu o opinie i sugestie otrzymane od użytkowników, projektantów i programistów przeprowadza się warsztat w celu przeprowadzenia burzy mózgów i szczegółowej dyskusji, aby uwzględnić złożoność i zaprojektować nowy zakres produktu
- Zapewnienie jakości produktu: zaszczepione złożoności należy przetestować, aby upewnić się, że sedno produktu jest znacznie bardziej użyteczne i solidne.
- Produkt doskonały: tak stworzony produkt można nazwać produktem doskonałym, ponieważ przeszedł transformację z MVP w produkt końcowy.
- Wycena: zespół sprzedaży musi teraz określić cenę produktu na podstawie wielu czynników, takich jak zdolność do zakłócenia, zapotrzebowanie na rynku, jeśli jest on przeznaczony dla rynku niszowego
- Marketing: Sukces każdego produktu zależy od tego, jak produkt jest sprzedawany, ponieważ użytkownicy końcowi muszą zostać pouczeni o jego możliwościach i użyteczności. Staje się to ważniejsze, jeśli produkt jest przeznaczony dla niszowego rynku.
- Wprowadzenie produktu: to, w jaki sposób produkt jest wprowadzany na rynek i jakie kanały dystrybucji są wykorzystywane do realizacji strategii wejścia na rynek, jest ostatnim, ale jednym z najważniejszych kroków.
Rodzaje inżynierii finansowej
# 1 - Przepakowywanie produktów strukturyzowanych
Wykorzystuje to techniki matematyczne, takie jak stochastyka, symulacje i analityka, do projektowania i wdrażania nowych podejść do badania rozwiązań problemów finansowych. W procedurze znajdowania nowych rozwiązań można również opracować nowe strategie na rzecz firmy, aby zmaksymalizować zyski firmy.
# 2 - Handel opcjami
Ciekawostką, która sięga 1973 roku, jest to, że dwóch inżynierów finansowych, Fischer Black i Myron Scholes, wymyślili model wyceny opcji, który był popularnie znany jako model Black Scholes. Do dziś jest to jeden z najlepszych modeli, a traderzy na całym świecie używają go do wyceny premii opcyjnych i planowania swoich strategii zabezpieczających, strategii wejścia i wyjścia oraz do obliczania zmienności implikowanej. W rzeczywistości dostępność niektórych prostych, a jednocześnie użytecznych sprawiła, że handel opcjami stał się tak łatwy, że nastąpił bezprecedensowy wzrost wolumenu obrotu opcjami zarówno dla produktów finansowych, jak i towarowych.
Zalety
- Za pomocą technik obejmujących modelowanie matematyczne i inżynierię komputerową można testować, analizować, znajdować nowe podejścia i narzędzia do analizy inwestycji, strukturyzacji długu, opcji inwestycyjnych, strategii handlowych, modeli finansowych itp.
- Wszelkie przyszłe zdarzenia związane z datą, takie jak kontrakty lub inwestycje, wiążą się z wysokim ryzykiem ze względu na związaną z nimi niepewność. W takich przypadkach pomaga przedsiębiorstwom zmniejszyć ryzyko związane z inwestycjami lub kontraktami obejmującymi przyszłe dostawy usług lub kontraktów terminowych na towary dzięki technikom obliczania przyszłych zwrotów.
- Koncepcja ta polega na analizie wartości każdej pozycji bilansu i rachunku zysków i strat w celu uzyskania przyszłych korzyści dla firmy. Może to pomóc korporacjom w usuwaniu niekorzystnych elementów i skupieniu się bardziej na dochodowych przedmiotach. Działania te skutkują również lepszymi ocenami podatkowymi firm.
Niedogodności
# 1 - Spekulacje
Dało również początek różnym praktykom spekulacyjnym na rynku. Daje to również rynkom różne punkty widzenia i perspektywy.
# 2 - Nowe produkty bez zrozumienia zagrożeń prowadzących do kryzysu w 2008 roku
Aby zapewnić ubezpieczenie od niewywiązania się z płatności obligacji, opracowano swapy kredytowe w celu spekulacji szacowanych strat, jeśli takie wystąpią. Te nowo zaprojektowane złożone produkty zyskały dużą popularność wśród inwestorów typu front-end i bankierów inwestycyjnych, ponieważ zapewniły technikę generowania spójnych przepływów pieniężnych przy minimalnej dźwigni finansowej. Tak wyglądał marketing i dystrybucja, że nie było należytej staranności, a wiele zagrożeń, takich jak wysoka korelacja, ogromna dźwignia, brak zabezpieczenia i restrukturyzacja obligacji śmieciowych w obligacje o wysokim ratingu, zostało całkowicie zignorowanych.
Doprowadziło to do wzrostu poziomu transakcji spekulacyjnych, ponieważ inwestorzy byli w stanie wygenerować stały dochód w oparciu o premie i ogromną dźwignię. Wszyscy byli zadowoleni, ponieważ inwestorzy uzyskiwali dobre zwroty, inwestorzy dostawali grube czeki płacowe, a firmy inwestycyjne rosły wykładniczo, co doprowadziło do pęknięcia bańki, która w 2008 roku doprowadziła światową gospodarkę do największej recesji wszechczasów. Taki smutny koniec pięknego początku
Wniosek
Może to pomóc osobom w ocenie i analizie całkowitego ryzyka i zwrotów z ich portfela. Za pomocą tej analizy można sformułować strategie ograniczające całkowite ryzyko do minimalnego możliwego poziomu. Ponadto może być stosowany w różnych dziedzinach, takich jak finanse przedsiębiorstw, wycena instrumentów pochodnych, regulacje finansowe, zarządzanie portfelem, zarządzanie ryzykiem, wycena opcji itp.
