EBIT Znaczenie
EBIT lub przychód operacyjny to miara rentowności, która określa zysk operacyjny firmy i jest obliczana poprzez odliczenie kosztu sprzedanych towarów i kosztów operacyjnych poniesionych przez firmę od całości przychodów.
- Pokazuje wielkość zysku, jaki firma generuje wyłącznie z działalności operacyjnej.
- W tym przypadku wydatki z tytułu odsetek i podatków nie są brane pod uwagę przy wyliczaniu EBIT, gdyż nie powstają one w związku z działalnością operacyjną, a zatem oznacza zysk operacyjny lub zysk operacyjny.
Składniki zarobków przed odsetkami i podatkami
# 1 - Przychody
Dochody są głównym źródłem dochodu w przedsiębiorstwie, które jest generowane ze sprzedaży towarów i usług w toku normalnej działalności.
# 2 - Koszt sprzedanych towarów (COGS)
Koszt sprzedanych towarów odnosi się do kosztów bezpośrednich poniesionych przy produkcji wyrobów gotowych i sprzedaży usług. Koszt ten obejmuje koszt zakupu surowca, bezpośrednią robociznę i inne bezpośrednie koszty ogólne. Wzór COGS na koszt sprzedanych towarów to:
KWS = Otwarcie zapasów + zakupy surowca + bezpośrednia robocizna + narzuty - zamknięcie zapasów
# 3 - Koszty operacyjne
Koszty operacyjne to wydatki, które przedsiębiorstwo ponosi w toku normalnej działalności. Obejmuje koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne, takie jak koszty wynajmu, wynagrodzenie personelu administracyjnego, koszty podróży itp.
Formuła EBIT
Można go obliczyć metodami bezpośrednimi i pośrednimi.
# 1 - Metoda bezpośrednia
Zysk przed odsetkami i podatkiem = Przychody - Koszt sprzedanych towarów - Koszty operacyjne
Ta formuła EBIT dla metody bezpośredniej polega na odliczeniu powiązanych kosztów bezpośrednio od wygenerowanych przychodów
# 2 - Metoda pośrednia
Zysk przed odsetkami i podatkiem = Dochód netto + Koszty odsetek + Podatek
Przykłady EBIT
Przykład 1
Mamy firmę o nazwie ABC Inc., której przychody wynoszą 4000 USD, COGS 1500 USD i koszty operacyjne w wysokości 200 USD.
EBIT bezpośrednio odejmuje poniesione koszty od zysków, podczas gdy drugie równanie dodaje odsetki i podatki, ponieważ sam EBIT mówi, że jest to zysk przed odsetkami i podatkami. To rozróżnienie jest inne, ponieważ pozwala użytkownikom zrozumieć pojęcie EBIT z dwóch różnych perspektyw.
Pierwsza to spojrzenie na EBIT ze wstępnej perspektywy operacji, a druga to spojrzenie na rentowność na koniec roku. Wprawdzie oba równania wyprowadzą tę samą liczbę, ale analiza liczby z innej perspektywy jest ważna z punktu widzenia inwestorów.
Jeżeli w przypadku banków i instytucji finansowych głównym źródłem dochodu działalności gospodarczej są odsetki, to taki dochód odsetkowy należy uwzględnić w Zysku Przed Odsetkiem i Podatkiem.
Przykład nr 2
Weźmy na przykład Harry Corporation, która zajmuje się produkcją gadżetów. W rachunku zysków i strat Harry Corporation odnotowano następujące działania.
- Przychody z działalności: 2 500 000 USD
- KWS: 1400000 USD
- Koszty operacyjne: 400 000 USD
- Odsetki: 200 000 USD
- Podatek: 30 000 USD
Teraz z poniższych liczb możemy obliczyć zysk brutto (przychód - KWS)
= 2 500 000 USD - 550 000 USD
Zysk brutto = 1 100 000 USD
I wzór na dochód netto = Zysk brutto - Koszty operacyjne - Odsetki - koszt podatkowy
= 1 100 000 USD - 400 000 USD - 200 000 - 30 000 USD
Dochód netto = 470 000 USD
Teraz musimy obliczyć zarobki przed odsetkami i podatkami z dwóch równań:
Metodą bezpośrednią
= 2 500 000 $ - 1 400 000 $ - 400 000 $ = 700 000 $
Metodą pośrednią
= 470 000 $ + 200 000 $ + 30 000 $ = 700 000 $
Zalety
- Może dać wskazówkę dotyczącą potencjału zarobkowego firmy. To kluczowa liczba, która przyciąga potencjalnych nabywców i inwestorów. Poprzez wartość EBIT inwestorzy mogą analizować zwrot, jaki mogą uzyskać z inwestycji w spółkę.
- EBIT jest używany przez inwestorów i wierzycieli, ponieważ pomaga im dowiedzieć się o sukcesie podstawowej działalności biznesowej, nie martwiąc się o konsekwencje podatkowe i koszt struktury kapitałowej spółki. Co więcej, mogą po prostu sprawdzić, czy działania firmy i ich pomysły rzeczywiście sprawdzają się w prawdziwym świecie, czy nie.
- W porównaniu z innymi wskaźnikami finansowymi zysk przed odliczeniem odsetek i podatków jest łatwy do obliczenia, a także łatwy do zrozumienia. Tak więc jako użytkownik, pierwszą liczbą, która dostarcza podstawowych informacji o firmie, jest EBIT.
Ograniczenie
- Amortyzacja jest uwzględniana przy obliczaniu EBIT. Porównując wyniki różnych branż, ze względu na wahania amortyzacji w wyniku będą tam. Na przykład, jeśli osoba porównuje zarobki przed odsetkami i podatkami firmy posiadającej znaczną ilość środków trwałych z zyskami firmy posiadającej niewiele środków trwałych, wówczas z powodu kosztów amortyzacji firma posiadająca środki trwałe będzie miała mniejszy zarobek przed odsetkami i podatki jako wydatek prowadzą do zmniejszenia dochodu netto lub zysku.
- Firmy posiadające dużą część finansowania długiem z pewnością będą miały ogromne koszty odsetkowe. Zysk przed odliczeniem odsetek i podatków nie uwzględnia takiego kosztu odsetkowego skutkującego inflacją potencjału dochodowego przedsiębiorstwa. Nieuwzględnienie kosztu odsetek może wprowadzić inwestorów w błąd, ponieważ istnieje możliwość, że z powodu słabych wyników sprzedaży lub zmniejszonych przepływów pieniężnych firma zaciągnęła ogromne pożyczki. Jednak EBIT nie zwraca uwagi inwestorów na tak wysokie zadłużenie.
Znaczenie
- Ważne jest, aby ustanowić standard branżowy jako punkt odniesienia podczas porównywania dowolnego wskaźnika finansowego dwóch firm. Samo porównanie zysków operacyjnych dwóch firm nie wystarczy, ponieważ nie mówi inwestorowi o potencjale zarobkowym firmy w porównaniu z innymi firmami działającymi w tej samej branży.
- Konieczne jest również tworzenie trendów podczas oceny firm potencjalnie zarabiających, podobnie jak porównanie lat poprzednich z rokiem bieżącym, aby sprawdzić, czy istnieje trend.
Wniosek
Zysk przed odliczeniem odsetek i podatków mierzy zysk firmy z jej działalności. Wykorzystanie zysku przed odsetkami i podatkami nie ogranicza się do jego obliczenia, ale jest również wykorzystywane jako dane wejściowe przy obliczaniu wskaźników finansowych, takich jak wskaźnik marży operacyjnej, wskaźnik pokrycia odsetek itp. Ponadto, aby obliczyć stopnie różnych dźwigni, potrzebujemy do obliczenia EBIT.
