Definicja klas tytułów uczestnictwa
Klasa tytułów uczestnictwa to podział akcji spółki na różne klasy na podstawie ich praw głosu, przywilejów, ograniczeń dotyczących własności, takich jak podział akcji zwykłych na akcje A posiadające najbardziej uprzywilejowane prawa głosu i akcje B, które mają mniejsze prawa głosu itd. .
Mówiąc najprościej, oznacza to podzielenie akcji na różne „klasy” akcji w celu przyznania różnych praw różnym typom akcjonariuszy. Prawa te mogą obejmować prawa głosu, prawo do zysków, prawa do dywidend i kapitału, inny cel i cechy w zależności od wymagań akcjonariuszy itp.
Mark Zuckerberg, prezes Facebooka, ma około 54% głosów w spółce, w której posiada 28% akcji serii B - co daje 10 głosów na akcję - dla jej akcjonariuszy. To sprawia, że możemy powiedzieć, że Mark Zuckerberg ma wysokie prawo głosu w firmie.
7 największych alfabetycznych klas tytułów uczestnictwa
Oto lista najpopularniejszych klas tytułów uczestnictwa -
1 - Akcje A.
Jest to klasyfikacja akcji zwykłych lub akcji uprzywilejowanych. Mają one mniejsze korzyści w zakresie dywidend, sprzedaży aktywów i praw głosu w porównaniu z innymi typami akcji. Te akcje klasy A mogą być zamienne na inną klasę po korzystnym kursie.
W przypadku funduszy powierniczych do tej klasy przypisane jest obciążenie początkowe dla inwestorów, które wynosi około 6% zainwestowanej kwoty.
2 - Akcje serii B
Jest to klasyfikacja akcji zwykłych lub uprzywilejowanych. Mają one inne prawa głosu niż akcje typu A. W przypadku funduszy powierniczych ta klasa zwykle nie pobiera opłaty z góry, ale zamiast tego nalicza warunkową odroczoną opłatę za sprzedaż (CDSC) lub po prostu „obciążenie końcowe”.
Akcje B można również zamienić na akcje A po pewnym okresie posiadania, który zwykle wynosi siedem do ośmiu lat.
3 - Akcje C
Jest to rodzaj udziału w funduszu powierniczym. Charakteryzuje się poziomem obciążenia, które obejmuje roczne opłaty funduszu jako stały procent dla inwestorów. Opłaty obejmują wydatki związane z marketingiem, dystrybucją i obsługą. Opłaty lub obciążenie to tylko około 1% funduszu
Inwestor płaci za nie przez cały rok. W przeciwieństwie do A lub B. W przypadku A inwestor uiszcza opłaty przy zakupie funduszu / udziałów. W B opłaty są wnoszone w momencie sprzedaży funduszu / udziałów. Ponadto akcje klasy C mają przeważnie niższe wskaźniki kosztowe niż akcje B, ale wyższe niż akcje A.
Akcje serii C nie podlegają zamianie na inne rodzaje akcji.
Akcje 4 - D.
Jest to rodzaj udziału w funduszu powierniczym, który określa się jako fundusz bez obciążenia. Są one zwykle dostępne u brokerów rabatowych. W związku z tym do dokonywanych transakcji doliczane są opłaty w postaci prowizji. Opłaty te są płacone bezpośrednio brokerowi.
5 - Akcje I
Są to akcje instytucjonalne, które są dostępne dla akcjonariuszy instytucjonalnych i inwestorów. Klasy jednostek uczestnictwa funduszy wspólnego inwestowania mają najniższe wskaźniki kosztów spośród innych klas jednostek uczestnictwa funduszy wspólnego inwestowania.
Spółki funduszu zazwyczaj wykorzystują tę klasę tytułów uczestnictwa jako opcję inwestycyjną dla instytucji. Instytucje te mają minimalną inwestycję w wysokości 25 000 USD. Klasa funduszu lub udziałów ma niskokosztową strukturę i nie jest obciążona.
6 - Akcje R.
Akcje klasy R przeznaczone są na zakładowe konta emerytalne. Ta klasa jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych jest dostępna w ramach planu emerytalnego, który jest w większości sponsorowany przez pracodawcę, na przykład 401 (k).
Akcje te nie są dostępne na wolnym rynku i nie wiążą się z żadnymi opłatami z tytułu sprzedaży. Jednak, podobnie jak inne, akcje R wiążą się z rocznymi wydatkami na fundusz inwestycyjny.
7 - Akcje Z
Tytuły uczestnictwa tej klasy są udostępniane pracownikom izby zarządzającej funduszem. Akcje te mogą być dostępne dla pracowników w dwóch opcjach. Albo w drodze zakupu, albo w ramach części wynagrodzenia.
Przykład wielu klas tytułów uczestnictwa: Google i jej spółka macierzysta Alphabet Inc.
Symbol GOOG reprezentuje klasę C, podczas gdy symbol GOOGL reprezentuje akcje A. Oczywiście akcje C nie dają prawa głosu, podczas gdy akcje A, które są akcjami GOOGL, mają po jednym głosie na akcje. Klasy udziałów w firmie są podzielone na 2 klasy po tym, jak spółka została podzielona na akcje, których Alphabet Inc jest spółką dominującą.
Istnieją akcje B, podobnie jak Google, ale są właścicielami pracowników i pierwszych inwestorów. Każdy z nich ma prawo do dziesięciu takich akcji, co w związku z tym daje im również prawo głosu w super głosowaniu. Akcje te nie są jednak dostępne na wolnym rynku.
Pojawiło się to, gdy Google zdecydował się na podział akcji w związku z utworzeniem Alphabet Inc jako spółki macierzystej. W związku z tym akcjonariusze akcji Google uzyskali prawo do jednej akcji GOOGL z prawem głosu i jednej akcji GOOG bez prawa głosu na każdą posiadaną akcję.
Korzyść
- Pomaga promotorom każdej firmy zachować kontrolę zarządczą i dać ograniczoną kontrolę akcjonariuszom.
- Zapewnienie kontroli pewnej grupy akcjonariuszy w zakresie dywidendy należnej każdej kategorii akcjonariuszy.
- W przypadku likwidacji spółki, ograniczenia lub odmówienia niektórym akcjonariuszom prawa do zwrotu całego kapitału spółki;
- Jedna grupa akcjonariuszy otrzymałaby zwrot kapitału i stały procent dywidendy przed innymi kategoriami akcjonariuszy.
- Podnieś kapitał własny, głównie dla start-upów, bez osłabiania kontroli członków założycieli, aby podejmowanie decyzji było łatwe bez udziału innych w planie podziału zysków.
