Co to jest Holdco?
Holdco, znany również jako holding, jest podmiotem, który posiada większościowy pakiet udziałów w spółkach zależnych, a zatem może wywierać wpływ i mieć prawo do kontrolowania jego działalności gospodarczej. Holdco może istnieć wyłącznie w celu przejęcia kontroli i zarządzania spółkami zależnymi lub prowadzenia działalności gospodarczej wraz z kontrolującymi spółkami zależnymi.
Rodzaje Holdco
Rodzaje holdingów wymieniono poniżej:
# 1 - Czysty
Holdco, które zostało utworzone wyłącznie w celu nabycia akcji innych podmiotów, jest określane jako czyste. Tego typu holding zajmuje się wyłącznie nabywaniem akcji w innych spółkach i nie chce uczestniczyć w żadnej innej działalności handlowej.
# 2 - Mieszane
Spółka holdingowa zajmująca się nabywaniem akcji w innych podmiotach oraz prowadząca działalność gospodarczą posiada mieszany status Holdco. W związku z tym określa się go jako podmiot holdingowo-operacyjny.
# 3 - Natychmiast
Spółka holdingowa, która działa jako spółka zależna innego podmiotu, jest określana jako bezpośrednia spółka holdingowa. Taki Holdco zachowuje kontrolę lub akcje z prawem głosu innych podmiotów.
# 4 - Średniozaawansowany
Spółce holdingowej można nadać status pośredni, jeżeli działa ona jako spółka holdingowa jednej spółki i spółka zależna innej spółki.
Przykład Holdco
Omówmy przykład Holdco.
XYZ Limited niedawno kupił 56 procent akcji AB Corporation Limited i kontynuuje również regularną działalność handlową. Czy XYZ Limited może otrzymać status spółki holdingowej? Jeśli tak, to jakiego typu jest holdingiem?
Rozwiązanie
Każda spółka może zostać odroczona ze statusem holdingu, jeśli nabędzie więcej niż 50 procent udziałów w spółce zależnej. Z powyższego przypadku można zauważyć, że XYZ Limited nabył ponad 50 proc. Udziałów, czyli 56 proc. Akcji AB Corporation Limited, a co za tym idzie, to samo można odroczyć ze statusem holdingu. XYZ Limited to mieszana spółka holdingowa, która kontynuuje swoją regularną działalność handlową nawet po przejęciu kontroli nad AB Corporation Limited.
Zalety Holdco
Istnieje kilka różnych zalet Holdco:
- Easy to Form One: Tworzenie Holdco jest łatwe. Akcje proponowanej spółki zależnej można kupić na wolnym rynku bez konieczności uzyskiwania zgody jej udziałowców.
- Duży kapitał: gdy spółka holdingowa przejmuje kontrolę nad spółką zależną, wówczas jej zasoby finansowe są łączone razem i odpowiednio wykazywane w sprawozdaniach finansowych. Podnosi kapitał zarówno dla spółki dominującej, jak i jej spółki zależnej.
- Eliminacja konkurencji: Konkurencja między spółką macierzystą a jej spółką zależną może zostać wyeliminowana, jeśli obie są uczestnikami jednej wspólnej branży.
- Zachowanie tajemnicy: władza i proces decyzyjny są scentralizowane w systemie holdingu. Dlatego w ogóle nie ma to wpływu na poufność.
- Unikanie ryzyka: Ryzyko i reperkusje, na jakie narażona jest spółka zależna, będą miały znikomy wpływ na spółkę holdingową, a nawet może ona odsprzedawać posiadane udziały w spółce zależnej, kiedy tylko zechce.
- Skutki podatkowe: Spółki holdingowe, które nabyły co najmniej 80 procent akcji swojej spółki zależnej, mogą składać skonsolidowane deklaracje podatkowe i korzystać z ulg podatkowych.
Wady Holdco
Różne ograniczenia i wady Holdco obejmują:
- Nadużycie władzy: Członkowie Holdco ponoszą odpowiedzialność finansową, która jest zupełnie nieistotna w porównaniu z ich uprawnieniami finansowymi. Może to prowadzić do nadużycia władzy, nieodpowiedzialności lub obu.
- Nadmierna kapitalizacja: Łączenie kapitału zarówno Holdco, jak i jego spółek zależnych może nawet pozwolić spółce na cierpienie z powodu nadmiernej kapitalizacji, a w takim scenariuszu posiadacze kapitału nie będą w stanie uzyskać godziwego zwrotu z inwestycji.
- Wykorzystywanie spółek zależnych: Spółki zależne mogą zostać zmuszone do zakupu produktów i usług od spółki holdingowej po wyższych cenach. Może się również zdarzyć, że spółki zależne będą zmuszone sprzedać swoje towary Holdco po niskiej cenie. Cokolwiek by nie było, nie można zaprzeczyć eksploatacji spółek zależnych.
- Tajny monopol: Tworzenie tajnych monopoli uniemożliwi wejście nowych firm do branży i podejmie wszelkie możliwe środki w celu wyeliminowania konkurencji. Na takim rynku klienci mogą być również obciążani niesprawiedliwymi cenami za towary i usługi.
Ważne punkty
Niektóre z ważnych punktów Holdco obejmują:
- Aby podmiot kwalifikował się jako spółka holdingowa, musi posiadać ponad 50% akcji (fundusze hedgingowe, fundusze private equity, akcje publiczne itp.) W jednym lub kilku podmiotach lub wyznaczył większość dyrektorów drugiej spółki .
- Przykładami spółek zależnych są spółki komandytowe i podmioty z ograniczoną odpowiedzialnością.
- Spółka zależna, której akcje są w całości własnością spółki holdingowej, jest określana jako WOS lub spółka zależna będąca w całości jej własnością.
- Utworzenie Holdco jest nie tylko tańsze, ale również nie jest tak skomplikowane prawnie w porównaniu z konsolidacją czy fuzją.
- Spółka holdingowa jest również określana jako spółka macierzysta.
- Transakcje, które mają miejsce między spółką holdingową a jej spółką zależną, są traktowane jako transakcje z podmiotami powiązanymi. Transakcje te muszą koniecznie być zgodne ze wszystkimi stosownymi ograniczeniami nałożonymi na transakcje z podmiotami powiązanymi.
- Transakcje zachodzące między holdingiem a jego spółką zależną kwalifikują się do złagodzenia opłat skarbowych.
- Powyższe zwolnienia nie są zwykle dostępne, z tego samego można skorzystać tylko za pomocą oddzielnych powiadomień.
Wniosek
Holdco lub spółka holdingowa to podmiot, który kupuje i posiada udziały w jednym lub kilku podmiotach. Pozwala spółce dominującej uzyskać prawo do wywierania wpływu na spółkę zależną i kontrolowania jej decyzji biznesowych.
Powody takie jak optymalizacja podatkowa, łatwość zakładania, duży kapitał, unikanie konkurencji, ochrona majątku, zarządzanie inwestycjami itp. Wystarczają, aby określić, dlaczego przedsiębiorcy w dzisiejszych czasach decydują się na posiadanie udziałów w innej spółce zamiast fuzji lub konsolidacji.
Istnieją jednak również wady, takie jak nadużycie władzy, wyzyskiwanie spółek zależnych, nadmierna kapitalizacja itp. Związane z holdingami. Dlatego firmy muszą mądrze dokonywać wyboru i uważnie obchodzić się z korzyściami i konsekwencjami decyzji o zostaniu spółką-matką spółki zależnej.
