Różnica między bankowością inwestycyjną a private equity
Bankowość inwestycyjna odnosi się do mechanizmu finansowego, za pomocą którego osoba otrzymuje od bankiera inwestycyjnego usługi finansowe i doradcze w zakresie kapitału zakładowego na rynku fundusze private equity to fundusze inwestycyjne, które wykonują zadanie gromadzenia środków od różnych inwestorów. które mają wysoką wartość netto w celu nabycia udziałów w różnych podmiotach.
Istnieje ogromna różnica między bankowością inwestycyjną a private equity. Rozprawimy się tutaj z mitami i postaramy się spojrzeć z różnych stron, jak się one od siebie różnią. Wiele osób często myśli, że nie ma między nimi dużej różnicy, ponieważ obaj zajmują się pozyskiwaniem kapitału na cele inwestycyjne, ale jeśli przyjrzeć się bliżej, są zupełnie inni.
Bankowość inwestycyjna polega na znajdowaniu firm i poszukiwaniu sposobów na pozyskanie kapitału z rynku kapitałowego. Natomiast w przypadku private equity chodzi o znajdowanie funduszy o wysokiej wartości netto, a następnie znajdowanie możliwości inwestycyjnych w innych przedsiębiorstwach. Wygląda na to, że obaj idą z przeciwnego kierunku, aby osiągnąć ten sam cel.
Zagłębimy się w szczegóły i zobaczymy szczegółowo, jak te dwie różne ścieżki kariery ostatecznie wywarły znaczący wpływ na wielu młodych profesjonalistów. Porozmawiamy o branżach, rolach koncepcyjnych, jakie oferują kultury lub style życia, honorarium i różne zestawy umiejętności wymagane do rozwoju na tych ścieżkach.
Jeśli chcesz zawodowo zdobyć umiejętności w zakresie private equity, możesz spojrzeć na ten kurs Private Equity
Przegląd
Pomyśl w ten sposób. A jest firmą private equity. A B to firma zajmująca się bankowością inwestycyjną.
Większość ludzi, którzy mają niewielkie lub żadne pojęcie o tej dziedzinie, zrównałaby te dwie kwestie jako podobne, ale istnieje znacząca różnica. Firma A to zebrana pula inwestorów, którzy gromadzą się, aby inwestować w wartościowe firmy. Jak by to zrobili? Wykorzystaliby swoje osobiste fundusze, fundusze emerytalne, zbieraliby pieniądze od firm ubezpieczeniowych i bogatych osób i zainwestowaliby te zryczałtowane pieniądze w biznesy, które ich zdaniem przyniosłyby im większy zwrot z inwestycji.
Teraz firma B jest zupełnie inna. Firma B zajmuje się pozyskiwaniem kapitału dla firm. Firma B doradza klientom w różnych transakcjach, takich jak fuzje i przejęcia, alokacja aktywów, restrukturyzacja oraz wszelkie usługi ułatwiające pozyskiwanie kapitału dla swoich klientów.
Jaka jest więc podstawowa różnica branżowa między firmą A a firmą B? Podstawowa różnica polega na tym, że firma A jest firmą inwestycyjną; podczas gdy firma B jest usługą pozyskiwania kapitału. Tak więc private equity znacznie różni się od bankowości inwestycyjnej. W bankowości inwestycyjnej nie musisz inwestować nic na swoje ryzyko; Twoim zadaniem jako bankiera inwestycyjnego jest ułatwianie i oferowanie usług doradczych. Ale w firmie private equity Twoim zadaniem jest inwestowanie, a nie doradzanie. Te dwie ścieżki często się przecinają i często bankier inwestycyjny musi przedstawiać pomysły, aby przekonać klienta do zawarcia transakcji, ale obie są różnymi branżami i różnymi ścieżkami.
Bankowość inwestycyjna a private equity - profil zawodowy
Jak już wspomnieliśmy, obie te rzeczy są różne, przyjrzyjmy się, jakie zadania musisz wykonać, jeśli chcesz być częścią każdej z tych ścieżek.
# 1 - Bankowość inwestycyjna
Porozmawiajmy najpierw o bankowości inwestycyjnej.
- W typowym scenariuszu analityk bankowości inwestycyjnej musi wykonać te podstawowe zadania - tworzenie broszury przetargowej, modelowanie i prace administracyjne.
- Pitch-book to po prostu prezentacja dla klienta po stronie kupującego. Jako analityk musisz rozumieć przegląd rynku, a także zadbać o graficzne przedstawienie możliwych kursów wymiany.
- Poza tym musisz obsługiwać wiele transakcji w tym samym czasie. Jak byś to zrobił? Po prostu przygotujesz model fuzji (lub dowolny inny) dla wielu transakcji i będziesz szukać błędów i błędów, ponieważ na podstawie Twojego przygotowania modeli zostaną podjęte decyzje.
- Musisz być świadomy wszystkich scenariuszy, a do tego musisz umieć radzić sobie z analizą wrażliwości na różnych poziomach.
- Jako bankier inwestycyjny, twoje zadania administracyjne byłyby niewielkie lub niewielkie, ale musisz zmienić kilka rzeczy tu i tam, aby móc skoncentrować się na dwóch głównych rzeczach - prezentacji streszczenia i modelowaniu, na podstawie którego podejmowane są najważniejsze decyzje.
# 2 - Private Equity
Mówiąc o private equity, istnieją w zasadzie cztery funkcje, które na co dzień muszą pełnić podmioty stowarzyszone na niepublicznym rynku kapitałowym. Są to - pozyskiwanie funduszy, sprawdzanie i dokonywanie inwestycji, zarządzanie inwestycjami i spółkami portfelowymi oraz strategia wyjścia.
- Pozyskiwanie funduszy jest zwykle wykonywane przez starszych specjalistów, ale często pracownicy są proszeni o pomoc w prezentacji. Wszystko, co muszą zrobić, to dowiedzieć się, jakie były wyniki z przeszłości, inwestorów w przeszłości i jaką strategię stosowano w przypadku funduszy. Często pracownicy muszą przeprowadzić analizę kredytową samego funduszu.
- Screening jest bardzo ważną częścią private equity. W tym względzie kluczową rolę odgrywają współpracownicy. Analizują wszystkie możliwości inwestycyjne i wykorzystują modele finansowe (takie jak zdyskontowane przepływy pieniężne, metoda wartości bieżącej netto itp.), Aby zrozumieć, czy inwestowanie w te projekty jest opłacalne, czy nie.
Istnieje znacząca różnica w tworzeniu modeli dla podmiotów stowarzyszonych na niepublicznym rynku kapitałowym i bankierów inwestycyjnych. Podmioty stowarzyszone na niepublicznym rynku kapitałowym robią to, aby dostać się do sedna sprawy; podczas gdy bankierzy inwestycyjni budują modele, aby zaimponować klientom.
- Zarządzając inwestycjami i spółkami portfelowymi, wspólnicy pomagają odwrócić działalność i próbują zwiększyć efektywność operacyjną (EBITDA, ROE itp.).
- Pracują również nad strategią wyjścia, a to wymaga dogłębnej analizy. W jednej chwili podmioty stowarzyszone na niepublicznym rynku kapitałowym muszą być wyposażone we wszystkie narzędzia, techniki wyceny i wiedzę finansową, aby móc złamać kod dla swojego portfela inwestycyjnego i dla swoich klientów.
Kultura pracy
# 1 - Bankowość inwestycyjna
Jeśli szukasz równowagi między życiem zawodowym a prywatnym, lepiej wybrać inny zawód niż bankowość inwestycyjna. Bankowość inwestycyjna z pewnością nie jest dla tych, którzy chcą pracować 8 godzin dziennie. Jeśli jesteś gotowy przyjść do biura o 9 rano i wyjść o 2 w nocy przez większość dni, możesz wybrać bankowość inwestycyjną. Jest to praca pod bardzo dużą presją, a ludzie muszą włożyć serce i duszę w transakcje, aby móc ich pozyskać. Oczywiście istnieją dwie główne korzyści płynące z pracy 16–20 godzin dziennie.
Przede wszystkim nie ma ograniczeń co do tego, ile możesz zarobić. Możesz zarobić tyle, ile chcesz, a wraz z pensją otrzymasz premię za każdą ofertę.
Po drugie, zawsze będziesz miał okazję poznać najlepszych ludzi w branży. Znajomość ich pomoże Ci zawrzeć więcej transakcji i stać się centrum przyciągania w świecie biznesu. Jednak omawiając te dwie główne korzyści, większość ludzi nie mówi o jednej z głównych rzeczy, o których często mówią bankierzy inwestycyjni. I to jest przyjaźń. Jeśli zapytasz jakiegoś bankiera inwestycyjnego, powie ci, że po szkole lub na studiach jego najlepszymi przyjaciółmi są ich koledzy, z którymi spędzają całą noc, aby zawrzeć poważną umowę. Uważamy, że to jedna z głównych zalet tej pracy pod presją czasu.
# 2 - Private Equity
Podmioty stowarzyszone na niepublicznym rynku kapitałowym spędzają zdrowsze życie niż analitycy bankowości inwestycyjnej. Jeśli coś nie pójdzie źle (nie zawsze), wspólnicy private equity spędzają w biurze około 8-12 godzin dziennie. Zwykle weekendy są dla nich, aby cieszyć się osobistymi hobby lub rodziną. Oznacza to, że jeśli jesteś partnerem private equity, masz znacznie lepszą równowagę między życiem zawodowym a prywatnym niż bankier inwestycyjny. Tak, czasami musisz pracować w weekendy, ale to nie jest tak dużo, jak musi to robić bankier inwestycyjny. Zwykle zespół jest niewielki (około 10-15 osób) i masz możliwość przedyskutowania różnych spraw z osobami starszymi od Ciebie.
Środowisko w biurze to rodzaj środowiska kostki, w którym każdy musi pracować nad wspólnym celem, aby osiągnąć pożądany rezultat. W firmach private equity podmioty stowarzyszone mają większy wpływ na sprzedaż i handel, ponieważ są bliżej podejmowania działań i inwestowania; mając na uwadze, że bankierzy inwestycyjni mają mniejszy wpływ na sprzedaż i handel przedsiębiorstwa.
W pewnym sensie osoby stowarzyszone na niepublicznym rynku kapitałowym mają lepszą równowagę między życiem zawodowym a prywatnym niż jakikolwiek bankier inwestycyjny.
Odszkodowanie
Jeśli porównasz wynagrodzenie dla obu zawodów, nieoczekiwanie zobaczysz, że specjalista od bankowości inwestycyjnej zarabia mniej niż wspólnicy private equity. To dziwne, ale powód, dla którego stowarzyszone fundusze kapitałowe zarabiają tak dużo, jest taki, że zazwyczaj większość podmiotów stowarzyszonych na niepublicznym rynku kapitałowym dołącza do firm private equity po tym, jak przez jakiś czas byli bankierami inwestycyjnymi. Można więc powiedzieć, że niezależnie od ciężkiej pracy, jaką wykonali w swojej karierze w przeszłości, teraz odnoszą korzyści jako wspólnicy private equity.
Spójrzmy na kompensację każdej ze ścieżek.
# 1 - Bankowość inwestycyjna
Jako bankier inwestycyjny, jeśli dołączysz teraz, zarabiasz około 130-140 000 USD rocznie w pierwszym roku. W drugim roku osiągnąłbyś około 155 USD = 165 000 USD rocznie. W drugim roku przyrost jest widoczny, ale nie tak duży, jak oczekiwano. W trzecim roku można spodziewać się około 175–195 tys. USD rocznie. Powyższe statystyki są przeznaczone dla analityków bankowości inwestycyjnej. Ale jeśli dołączysz jako współpracownik bankowości inwestycyjnej, Twoje zarobki będą znacznie większe tylko w pierwszym roku niż wynagrodzenie analityka bankowości inwestycyjnej w pierwszym roku. Twoje wynagrodzenie jako współpracownika bankowości inwestycyjnej wyniosłoby około 150–185 tys. USD rocznie.
# 2 - Private Equity
Jako partnerzy private equity, Twoje wynagrodzenie jest znacznie większe, ale w firmach, które dopiero zaczynają, nie płacą one tak dużo, jak renomowane firmy private equity. W pierwszym roku jako współpracownik byłbyś w stanie zarabiać około 100 000 - 220 000 USD rocznie. W drugim roku zarobiłbyś około 120–250 000 USD rocznie. A w trzecim roku jako współpracownik byłbyś w stanie zarabiać około 150 000 - 300 000 USD rocznie.
Kariera wady i zalety
Obie te ścieżki mają wiele zalet i wad. Omówimy je tutaj, abyś mógł zorientować się, co wybrać, a co odpuścić.
# 1 - Bankowość inwestycyjna
Plusy:
- Jest to praca, która przygotowuje Cię na większe możliwości i sprawia, że jesteś w centrum biznesu, gdziekolwiek jesteś.
- Uczy piękna ciężkiej pracy i tego, jak skupienie się na jednej rzeczy może przynieść niezwykłe rezultaty.
- Oferuje niezwykłe pieniądze. Nie tylko dostaniesz pensję, którą niewielu może zarobić w ciągu dwóch-trzech lat, ale także otrzymasz dość wysoką premię.
- Będziesz mógł stworzyć sieć, której nie będą mieli najbardziej wpływowi ludzie. A w tym złożonym scenariuszu biznesowym znasz wartość sieci o dużej wartości.
- Nawiążesz niezwykłą przyjaźń ze swoimi współpracownikami, z którymi będziesz wkuwać się całymi dniami i nocami, aby zawrzeć umowę za umową. Większość ludzi nie widzi korzyści, ale jeśli spotkasz jakiegoś bankiera inwestycyjnego, zapytaj go o to.
Cons:
- Kariera w bankowości inwestycyjnej nie jest dla osób o słabych nerwach. Musisz pracować co najmniej 16 godzin dziennie, a nawet w weekendy. Nie będzie żadnej równowagi między życiem zawodowym a prywatnym, a jeśli nie będziesz wiedział, jak zachować zdrowy rozsądek, może to wpłynąć na twoje zdrowie.
- Kariera w bankowości inwestycyjnej polega bardziej na zawieraniu transakcji biznesowych niż na dogłębnej analizie modeli. Bankier inwestycyjny chce przekonać klientów budowaniem modeli, a nie zagłębiać się w żadne modelowanie.
- Bankowość inwestycyjna sprowadza się głównie do dwóch rzeczy, które nie zawsze są pod kontrolą - prezentacji oferty i budowania modeli. Obie te rzeczy znajdują się pod bezpośrednią kontrolą klientów, a bankierzy inwestycyjni wykorzystują dane wejściowe po przemyśleniu, czego klienci chcą, w porównaniu z tym, co mogą zbudować.
# 2 - Private Equity
Plusy:
- Jeśli chcesz być częścią wspaniałego zespołu i chciałbyś ułatwić biznesowi blask, byłbyś częścią zespołu private equity. Pozornie może się wydawać, że jest to łatwe do osiągnięcia, ale musisz zrozumieć, że jeśli chcesz być wspólnikiem w firmie private equity, musisz wiedzieć dużo więcej niż bankier inwestycyjny.
- Nawet jeśli potrzebujesz dogłębnej analizy, równowaga między życiem zawodowym a prywatnym nie byłaby problemem. Jeśli coś nie pójdzie nie tak, będziesz mógł cieszyć się weekendami i musisz pracować po prostu 10 godzin dziennie.
- Również w sensie pieniężnym bycie partnerem private equity jest korzystne. Pod koniec dnia otrzymasz sowicie wynagrodzenie.
Cons:
- Bycie partnerem private equity nie ma wielu wad. Jedyną rzeczą jest to, że musisz wiedzieć dużo więcej, ponieważ musisz budować modele, aby dotrzeć do głębi rzeczy, tak jak jesteś po stronie kupujących. Chociaż nie możesz tego nazwać oszustwem.
- Nie zdobędziesz tak dużego zainteresowania jak w branży bankowości inwestycyjnej.
Dlaczego warto skorzystać z bankowości inwestycyjnej lub private equity?
Bankowość inwestycyjna polega na zdobywaniu uwagi i byciu centrum przyciągania. Jeśli jesteś bardziej zainteresowany sprzedażą biznesową, powinieneś wybrać bankowość inwestycyjną po ukończeniu MBA na renomowanej uczelni.
Private equity to bardziej pasja, ponieważ jest bardziej wewnętrzna niż wychodzenie na zewnątrz i kradzież transakcji. Jeśli lubisz przeprowadzać dogłębną analizę i kochasz inwestycje, powinieneś to zrobić. Ale pamiętaj, że większość ludzi, którzy przychodzą do tego biznesu private equity, pochodzi z kariery w bankowości inwestycyjnej.
