Jaka jest księgowa stopa zwrotu?
Księgowa stopa zwrotu odnosi się do oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji w odniesieniu do początkowego kosztu inwestycji i jest obliczana poprzez podzielenie średniego rocznego zysku (łączny zysk z okresu inwestycji podzielony przez liczbę lat) średni roczny zysk, w którym średni roczny zysk oblicza się, dzieląc sumę wartości księgowej na początku i na końcu przez 2.
Formuła i obliczanie stopy zwrotu księgowej (krok po kroku)
Księgowa stopa zwrotu (ARR) = średni roczny zysk / początkowa inwestycja
Formułę ARR można zrozumieć w następujących krokach:
- Krok 1 - Najpierw oblicz koszt projektu, który jest początkową inwestycją wymaganą dla projektu.
- Krok 2 - Teraz dowiedz się, jaki roczny przychód jest oczekiwany z projektu i jeśli porównuje się go z istniejącym wariantem, znajdź przyrostowy dochód dla tego samego.
- Krok 3 - W przypadku porównania z istniejącym wariantem należy uwzględnić wydatki roczne lub dodatkowe, wszystkie powinny być wymienione.
- Krok 4 - Teraz za każdy rok odejmij całkowity przychód pomniejszony o całkowite wydatki w tym roku.
- Krok 5 - Podziel swój roczny zysk uzyskany w kroku 4 przez liczbę lat, przez które projekt ma zostać utrzymany lub przez okres jego trwania.
- Krok 6 - Na koniec podziel liczbę uzyskaną w kroku 5 przez początkową inwestycję, a otrzymamy roczną księgową stopę zwrotu dla tego projektu.
Przykłady
Możesz pobrać ten szablon wzoru na stopę zwrotu księgowego w formacie Excel tutaj - wzór na wzór na stopę zwrotu księgowego w formacie ExcelPrzykład 1
Kings & Queens rozpoczęli nowy projekt, w którym spodziewają się rocznego przychodu w wysokości 50 000 przez następne 10 lat, a szacowany przyrostowy koszt uzyskania tego dochodu to 20 000. Początkowa inwestycja wymagana dla tego nowego projektu wynosi 200 000. Na podstawie tych informacji musisz obliczyć księgową stopę zwrotu.
Rozwiązanie
Tutaj otrzymujemy roczne przychody 50 000 i wydatki 20 000, stąd zysk netto wyniesie 30 000 przez następne 10 lat i będzie to średni zysk netto dla projektu. Początkowa inwestycja to 200000, dlatego możemy użyć poniższego wzoru do obliczenia księgowej stopy zwrotu:
Dlatego obliczenia są następujące:
- = 30 000/200 000
ARR będzie -
- ARR = 15%
Przykład nr 2
Firma AMC jest znana ze swojej dobrze znanej reputacji osiągania wyższych zysków, ale z powodu niedawnej recesji została dotknięta i zyski zaczęły spadać. Podczas dochodzenia odkryli, że ich maszyny działają nieprawidłowo.
Obecnie poszukują nowych inwestycji w nowe techniki, aby zastąpić obecnie źle funkcjonującą. Nowa maszyna będzie ich kosztować około 5 200 000 USD, a inwestując w to, zwiększyłaby ich roczny przychód lub roczną sprzedaż o 900 000 USD, a maszyna podlegałaby corocznej konserwacji w wysokości 200 000 USD, wymagany byłby wyspecjalizowany personel, którego szacunkowe wynagrodzenie wyniesie 300 000 USD rocznie. Szacunkowa żywotność maszyny wynosi 15 lat, a wartość odzysku 500 000 USD.
Na podstawie poniższych informacji musisz obliczyć księgową stopę zwrotu (ARR) i doradzić, czy firma powinna zainwestować w tę nową technikę, czy nie?
Rozwiązanie
Tutaj otrzymujemy roczny dochód, który wynosi 900 000 USD, ale musimy również wyliczyć roczne wydatki.
Najpierw musimy obliczyć koszty amortyzacji, które można obliczyć w następujący sposób:
- = 5200 000 - 500 000/15
- Amortyzacja = 313333
Średnie koszty
- = 200000 + 300000 + 313333
- Średnie koszty = 813333
Średni roczny zysk
- = 900000–813333
- Średni roczny zysk = 86667
Dlatego obliczenie księgowej stopy zwrotu jest następujące:
- = 86 667/5 200 000
ARR będzie -
Ponieważ zwrot z inwestycji w dolarach jest dodatni, firma może rozważyć zainwestowanie w to samo.
Przykład nr 3
J-phone zamierza otworzyć nowe biuro w obcym kraju i będzie teraz składać produkty i sprzedawać w tym kraju, ponieważ uważają, że kraj ma duży popyt na swój produkt J-phone.
Początkowa inwestycja wymagana dla tego projektu wynosi 20 000 000. Poniżej znajduje się szacunkowy koszt projektu wraz z przychodami i rocznymi wydatkami.
Na podstawie poniższych informacji musisz obliczyć księgową stopę zwrotu przy założeniu 20% stawki podatku.
Rozwiązanie
Tutaj nie otrzymujemy bezpośrednio rocznych przychodów ani bezpośrednio rocznych wydatków, dlatego obliczymy je zgodnie z poniższą tabelą.
Średni zysk
= 400 000–250 000
- Średni zysk = 75 000
Początkowa inwestycja to 2000000, dlatego możemy użyć poniższego wzoru do obliczenia księgowej stopy zwrotu:
Dlatego obliczenia są następujące:
- = 75 000/20 00 000
ARR będzie -
Kalkulator ARR
Możesz użyć tego kalkulatora
| Średni roczny zysk | |
| Inwestycja początkowa | |
| Formuła księgowej stopy zwrotu | |
| Formuła księgowej stopy zwrotu = |
|
|
Trafność i zastosowania
Formuła księgowej stopy zwrotu jest używana w projektach budżetowania kapitałowego i może być używana do filtrowania, gdy istnieje wiele projektów i można wybrać tylko jeden lub kilka. Można to wykorzystać jako ogólne porównanie i w żadnym wypadku nie należy tego traktować jako ostatecznego procesu decyzyjnego, ponieważ istnieją różne metody budżetowania kapitału, które pomagają kierownictwu wybrać projekty, takie jak NPV, wskaźnik rentowności itp.
Dalsze kierownictwo stosuje wytyczne, na przykład jeśli księgowa stopa zwrotu jest wyższa niż wymagana stopa, projekt może zostać zaakceptowany w innym przypadku.
