Definicja zarobków pro-forma
Zysk pro-forma odnosi się do dochodu firmy, który jest obliczany jako odchylenie od zgodności z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości, ponieważ nie uwzględnia pozycji jednorazowych, takich jak pozycje nadzwyczajne, takie jak strata w wyniku pożaru, wydatki restrukturyzacyjne itp. stosunkowo pozytywny obraz sprawozdania finansowego firmy może pokazać firma.
Mówiąc prościej, zarabianie pro-forma odnosi się do zarabiania, które nie obejmuje elementów jednorazowych, takich jak opłaty restrukturyzacyjne, przedmioty nadzwyczajne. W tym przypadku zyski firmy nie są obliczane zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP). Służy do pokazania pozytywnego aspektu zarabiania.
- Nazywa się to również projekcją przychodów, która obejmuje część oferty publicznej, tj. Pierwszą ofertę publiczną.
- Firma może wykluczyć pozycję, która jest jednorazowa lub która zwykle nie występuje w ramach normalnej działalności. Przykładami są utrata wartości aktywów, przestarzałe zapasy, opłaty restrukturyzacyjne i pozycje nadzwyczajne. Intencją firmy jest stworzenie jasnego obrazu jej normalnej rentowności i pokazanie jej inwestorom.
- Co więcej, niektóre firmy nadużywają tego i wykluczają pozycje, które generalnie powinny zawierać zgodnie z GAAP. Inwestor powinien zachować ostrożność, przeprowadzić analizy fundamentalne i odpowiednio zainwestować.
Studium przypadku
Zrozummy to samo w przypadku studium przypadku.
źródło: amazon.com
W 2001 r. Amazon.com opublikował wynik Pro-Forma za kwartał, który wykluczał niektóre wydatki, takie jak odpisy aktualizujące aktywa o obniżonej wartości, koszty odsetek i straty na inwestycjach kapitałowych.
Według Amazon.com, strata operacyjna Pro-Forma zmniejszyła się do 27 mln USD w trzecim kwartale, podczas gdy strata netto według GAAP wyniosła 170 mln USD. Potem pojawiły się kontrowersje, które skłoniły firmę do opracowania raportów zgodnie ze standardami Pro-Forma i wydania raportu. Pod koniec 2001 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wydała ostrzeżenie, jeśli jakakolwiek firma wprowadzi w błąd zyski Pro-Forma, może stanąć w obliczu pozwów o oszustwa cywilne. W 2002 r. Pierwsza akcja przeciwko temu ostrzeżeniu została podjęta w Trump Hotels, Casino Resorts.
Co to jest pro-forma EPS?
Pomaga również znaleźć Pro-Forma EPS. Obliczenie to opiera się na znormalizowanym dochodzie netto, który nie obejmuje kosztów jednorazowych. Pro-Forma EPS ma na celu znalezienie strumienia dochodów z operacji, które można wykorzystać do prognozowania przyszłego EPS.
EPS pro-forma jest bardzo pomocny przy fuzjach i przejęciach; gdzie dodaje docelowy dochód netto i wszelkie dodatkowe synergie lub korekty przyrostowe do licznika, dodając do mianownika nowe akcje wyemitowane w wyniku nabycia.
Formuła EPS Pro-Forma
- Pro-Forma EPS jest używany przez przejmowanie firmy w celu określenia wyniku finansowego, jaki przyniesie jej nabycie celu lub fuzja z celem. Pozwala również jednostce przejmującej określić, czy transakcja ta przyniesie przyrost, czy rozwodnienie i będzie miała pozytywny wpływ na zysk na akcję. Taka sytuacja może również wystąpić, gdy zysk na akcję może wzrosnąć, ale wartość łączących się spółek jest niższa niż wartość jednostki przejmującej i docelowej.
- Należy pamiętać, że korekta przyrostowa to pozycja o wartości dodanej, która jest tworzona w przypadku połączenia dwóch firm.
- Na przykład firma e-commerce łączy się z firmą kurierską. Dzięki tej fuzji firma zajmująca się handlem elektronicznym może zaoszczędzić na pierwotnych kosztach kuriera, które wcześniej zostały zapłacone zewnętrznym firmom kurierskim. Firma ta wykorzystuje swoje zasoby, co prowadzi do wzrostu zysków i redukcji kosztów.
Jak obliczyć zysk pro-forma na akcję (EPS)?
Obliczenie jest następujące: -
Nabywca ma łączny dochód w wysokości 6000 USD i pozostające w obrocie akcje w wysokości 3000.
EPS = 6000/3000
Przejmowana firma docelowa ma łączne dochody w wysokości 3000 USD.
Adjust oznacza, że nabywca emituje 700 nowych akcji i przekazuje je docelowemu podmiotowi w celu sfinalizowania przejęcia.
Pro Forma to suma wszystkich zarobków podzielona przez sumę wszystkich akcji pozostających w obrocie, aby otrzymać Pro Forma EPS.
- Pro Forma EPS = (dochód netto jednostki przejmującej + dochód netto jednostki docelowej) / (wyemitowane akcje jednostki przejmującej + wyemitowane nowe akcje)
- = (6000 + 3000) / (3000 + 700)
Pro Forma EMS będzie:
- Akrecja / rozwodnienie to procent zysku na akcję po transakcji sprzed transakcji.
- Akrecja / rozcieńczenie = (2,43-2) / 2 * 100
- Akrecja / rozcieńczenie
Akrecja oznacza pozytywne, a rozcieńczenie oznacza ujemne.
Możesz pobrać ten szablon Excel tutaj: - ProForma Zarobki EPS Szablon Excel
GAAP a sprawozdania finansowe pro-forma
- GAAP podaje szczegóły każdego i każdego wydatku, z którym musiała się zmierzyć firma, podczas gdy Pro-Forma wyklucza wydatki jednorazowe
- GAAP nie jest w stanie analizować długoterminowego zysku, podczas gdy Pro-Forma pomaga znaleźć długoterminowy zysk firmy.
- Kiedy GAAP pokazuje zarobki w ujemnym wyniku pro-forma, zarobki mogą być dodatnie.
- GAAP nie może być manipulowane wydatkami, podczas gdy w przypadku Pro-Forma, zarabianiem tego samego można manipulować.
Używa
Oświadczenie o zyskach pro-forma pozwala lepiej przyjrzeć się wynikom i wartości podstawowej działalności firmy. Można wykluczyć przeważnie jednorazowe zdarzenia biznesowe, ponieważ oczekuje się, że nie wystąpią one w przyszłości.
Zalety
- Pro-Forma EPS daje również inwestorowi jasny obraz działalności firmy. W przypadku niektórych firm zapewnia dokładny obraz wyników finansowych i wygląda poza firmą.
- Biorąc pod uwagę jednorazowe wydatki wpływają na opinię inwestora, ale wydatki te dotyczą krótkoterminowego i długoterminowego zysku, należy je obliczyć za pomocą Pro-Forma EPS, w którym te wydatki nie są uwzględniane i pomagają analizować długoterminowy zysk. Przykład: Opłaty związane z połączeniem firmy są jednorazowe; stąd nie uwzględniać w Pro-Forma EPS.
- Te zyski są użytecznym narzędziem do identyfikacji głównych czynników napędzających wartość firmy i analizy zmieniających się trendów w działalności firmy, które później mogą zostać wykorzystane do wyceny potencjalnych celów przejęcia.
Niedogodności
- Firma czasami wyklucza takie rzeczy, jak wynagrodzenie w formie akcji i koszty związane z przejęciem, i oczekują, że inwestor uzna te wydatki za nierealne, a także uzna zyski za dodatnie.
- Te zarobki nie mają żadnych standardowych wytycznych do naśladowania.
- Niektóre firmy nie uwzględniają niesprzedanych zapasów w zestawieniu.
- Te zarobki mogą być łatwo zmanipulowane.
