Co to jest ekspozycja tłumaczeń?
Ekspozycja z tytułu przewalutowania jest definiowana jako ryzyko wahań kursu walutowego, które może powodować zmiany wartości aktywów, pasywów, dochodów, kapitałów własnych firmy i zwykle występuje w przedsiębiorstwach międzynarodowych, ponieważ ich działalność i aktywa są prowadzone w walutach obcych. Jednocześnie jej sprawozdania finansowe są konsolidowane w walucie krajowej. Wiele firm woli jak najlepiej zabezpieczać tego rodzaju ryzyka.
4 Metody pomiaru ekspozycji na tłumaczenia
# 1 - Metoda bieżąca / stała
W metodzie tej aktywa i pasywa obrotowe wycenia się po kursie walutowym, natomiast aktywa i pasywa długoterminowe po kursie historycznym. Wszystkie kwoty z rachunku zysków i strat są wyceniane na podstawie kursu wymiany lub w niektórych przypadkach można zastosować przybliżoną średnią ważoną w przypadku braku znaczących wahań w okresach obrotowych.
# 2 - Metoda pieniężna / niepieniężna
W tej metodzie wszystkie rachunki pieniężne w bilansach, takie jak Kasa / Bank, płatne weksle są wyceniane po bieżącym kursie wymiany walut, natomiast pozostałe pozycje niepieniężne w bilansie i kapitale własnym są obliczane po kursie historycznym kiedy konto zostało zarejestrowane.
# 3 - Metoda czasowa
W tej metodzie rachunki bieżące i długoterminowe, które są pieniężne w bilansie, są przeliczane po bieżącym kursie wymiany. Ponadto pozycje niepieniężne są przeliczane po kursach historycznych. Wszystkie rachunki zagranicznej spółki zależnej są konwertowane na walutę krajową spółki macierzystej. Podstawą tej metody jest to, że pozycje są tłumaczone tak, aby były prowadzone zgodnie z dotychczasowymi księgami firmy.
# 4 - Metoda bieżącej stawki
Zgodnie z tą metodą wszystkie pozycje w bilansie z wyjątkiem kapitału własnego są przeliczane po bieżącym kursie wymiany. Wszystkie pozycje w rachunku zysków i strat są przeliczane po kursie wymiany w momencie ich wystąpienia.
Przykłady ekspozycji tłumaczeń
Firma XYZ jest spółką amerykańską, która ma oddział w Europie. Ponieważ walutą operacyjną w Europie jest EURO.
# 1 - Metoda bieżąca / stała
# 2 - Metoda pieniężna / niepieniężna
# 3 - Metoda czasowa: dalsze tłumaczenie zgodnie z zasadami.
# 4 - Metoda bieżącej stawki
Jak zarządzać wyświetlaniem tłumaczeń?
# 1 - Zabezpieczenie bilansu
Metoda ta koncentruje się na eliminacji niedopasowania aktywów i pasywów w bilansie denominowanych w jednej walucie.
# 2 - Zabezpieczenie instrumentów pochodnych
Stosowanie kontraktów pochodnych do celów zabezpieczenia może wiązać się ze spekulacjami. Ale jeśli zostanie wykonana ostrożnie, ta metoda zarządza ryzykiem
- Swapy : Umowa swapu walutowego pomiędzy dwoma podmiotami na wymianę przepływów pieniężnych w danym okresie pomoże w zarządzaniu ryzykiem.
- Opcje : Opcje walutowe dają prawo, ale nie zobowiązują strony do wymiany określonej kwoty waluty po ustalonym kursie wymiany.
- Forward : dwa podmioty zawierają ze sobą umowę na określony kurs wymiany w celu rozliczenia transakcji w ustalonym terminie w przyszłości. Wszystkie kontrakty terminowe są z góry zdefiniowane we wszystkich aspektach, co zarządza ryzykiem wahań kursu walutowego, ale nadal wiąże się ze spekulacjami.
Różnice między ekspozycją tłumaczenia a ekspozycją transakcji
| Różnica | Ekspozycja tłumaczenia | Ekspozycja transakcji | ||
| Definicja | Ryzyko związane z raportowaniem skonsolidowanych sprawozdań finansowych wynikające ze zmian kursów walut; | Ryzyko związane ze zmianami kursu walutowego, które wpływa na przepływ środków pieniężnych, pojawia się w codziennej działalności spółki. | ||
| Powierzchnia | Wymagania prawne i kwestie księgowe; | Zarządzanie codziennymi operacjami; | ||
| Zagraniczny oddział / spółka zależna | Występuje tylko podczas konsolidacji sprawozdań finansowych spółki macierzystej i spółki zależnej lub zagranicznej spółki zależnej. | Spółka dominująca nie wymaga posiadania zagranicznej spółki zależnej do ekspozycji transakcyjnej. | ||
| Zysk lub strata | Wynikiem ekspozycji z tytułu przeliczenia jest hipotetyczny zysk lub strata. | Efektem ekspozycji transakcyjnej są zrealizowane zyski i straty. | ||
| Występowanie | Do końca każdego kwartału roku obrotowego przy konsolidacji sprawozdań finansowych. | Powstaje tylko w momencie transakcji z udziałem waluty obcej. | ||
| Wpływ na wartość | Nie ma to wpływu na wartość firmy. | Ponieważ wpływa bezpośrednio na przepływy pieniężne firmy, zmienia wartość firmy. | ||
| Podatek | Ekspozycja tłumaczeń jest bardziej koncepcją, a nie faktycznym wpływem na wartość firmy. W związku z tym nie wpływa na płatność podatku i nie zapewnia żadnych korzyści w przypadku straty w postaci wahań kursu walutowego. | Ponieważ ekspozycja na transakcje wpływa na przepływy pieniężne, wpływa na płatności podatkowe firmy. Zapewnia korzyści w przypadku straty spowodowanej zmianami kursu walutowego |
Wniosek
- Narażenie na tłumaczenia jest nieuniknione dla firm działających w innych krajach niż ich kraj ojczysty. Zwykle jest to wymóg prawny dla organów regulacyjnych; nie zmienia przepływów pieniężnych, a jedynie zmienia sprawozdawczość skonsolidowanych danych finansowych. Tłumaczenie odbywa się na czas zgłoszenia, a nie w momencie realizacji, co skutkuje jedynie hipotetycznymi zyskami i stratami.
- Ekspozycja na tłumaczenia stwarza zagrożenie w momencie prezentowania nieprzewidzianych liczb w sprawozdaniach finansowych przed akcjonariuszami, co może rodzić pytania kierownictwa spółki. Wielokrotnie takie scenariusze mają miejsce z powodu wahań kursu walutowego i są uważane za normalne.
- Firma próbująca złagodzić ryzyko związane z tłumaczeniami ma w rękach różne pomiary poprzez zabezpieczenie i minimalizację wpływu na liczby. Aby zachować zaufanie inwestorów i uniknąć kłopotów prawnych, firma musi zgłaszać, zarządzać i przedstawiać takie ekspozycje.
