Fuzje i przejęcia

Czym są fuzje i przejęcia?

Fuzja i przejęcia (M&A) odnosi się do porozumienia, które między dwiema istniejącymi firmami ma przekształcić się w nową firmę lub zakup jednej firmy przez drugą itp., Które są dokonywane zazwyczaj w celu skorzystania z synergii między firmami, poszerzenie potencjału badawczego, rozszerzenie działalności o nowe segmenty i zwiększenie wartości dla akcjonariuszy itp.

M&A definiuje się jako połączenie spółek. Kiedy dwie firmy łączą się w jedną firmę, określa się to jako połączenie spółek. Podczas gdy przejęcia mają miejsce, gdy jedna firma jest przejmowana przez firmę.

  • W przypadku Połączenia spółka przejmowana przestaje istnieć i staje się częścią spółki przejmującej.
  • W przypadku Przejęcia spółka przejmująca przejmuje większościowy pakiet udziałów w spółce przejmowanej, a spółka przejmująca nadal istnieje. Krótko mówiąc, w przypadku przejęcia jedna firma / organizacja kupuje drugą firmę / organizację.

Proces fuzji i przejęć

Omówmy następujący proces.

  1. Faza 1: Przegląd przed przejęciem: W tej fazie przeprowadzana jest samoocena spółki przejmującej w odniesieniu do potrzeby fuzji i przejęć (M&A) oraz opracowywana jest strategia planu rozwoju poprzez cel.
  2. Faza 2: Wyszukiwanie i przeglądanie celów: na tym etapie identyfikowani są potencjalni kandydaci do przejęcia (firmy). Ten proces ma głównie na celu zidentyfikowanie dobrej strategii dla firmy przejmującej.
  3. Faza 3: Zbadanie i wycena celu: Po zidentyfikowaniu odpowiedniej firmy poprzez przegląd, przeprowadzana jest szczegółowa analiza tej firmy. Nazywa się to należytą starannością.
  4. Faza 4: Zdobycie celu w drodze negocjacji: Po wybraniu firmy docelowej kolejnym krokiem jest rozpoczęcie negocjacji w celu osiągnięcia porozumienia w sprawie wynegocjowanej fuzji. Spowoduje to wykonanie transakcji.
  5. Faza 5: Integracja po połączeniu: Jeśli wszystkie powyższe kroki zostaną pomyślnie zakończone, następuje formalne ogłoszenie zgody na połączenie przez obie uczestniczące spółki.

Korzyści z fuzji i przejęć

# 1 - Poprawa firmy i jej wyników

  • Nadrzędnym celem fuzji i przejęć jest osiągnięcie synergicznego wzrostu obu zaangażowanych spółek oraz poprawa ich wyników. Zatem tworzenie wartości można uznać za jeden z kluczowych celów każdego fuzji i przejęcia.
  • Większy udział w rynku, który jest generalnie przyczyną fuzji i przejęć, prowadzi do generowania większych zysków i przychodów. Zysk z operacji można również zwiększyć, jeśli nowe kierownictwo efektywnie zajmie się odpadami lub działaniami nieproduktywnymi i wyeliminuje je z działalności.

# 2 - Eliminacja nadmiernej pojemności

  • Kiedy branże rozwinęły się do pewnego stopnia, pojawia się punkt nadwyżki mocy produkcyjnych. Kiedy coraz więcej firm wchodzi do tej samej branży, podaż nadal rośnie, co dodatkowo obniża ceny. Wraz z wejściem na rynek nowych firm wykres podaży i popytu istniejących firm zostaje zakłócony, co prowadzi do spadku cen.
  • W ten sposób firmy łączą się lub przejmują, aby pozbyć się nadwyżki podaży na rynku i skorygować spadające ceny, ponieważ jeśli cena będzie nadal spadać w pewnym momencie, wiele firm nie będzie mogło przetrwać na rynku.

# 3 - Przyspieszenie wzrostu

Fuzje i przejęcia są znacznie niższe, biorąc pod uwagę czynnik generujący wzrost. Fuzja i przejęcia zwiększają udziały w rynku i przynoszą większe zyski i przychody. Kiedy firma docelowa wchłonie sprzedaż, a jej klienci również zostaną przejęci, w rezultacie przynosi więcej sprzedaży, więcej przychodów i więcej zysków.

# 4 - Umiejętności i wiedza technologiczna

  • Firmy na ogół dostawały się na fuzje i przejęcia, aby przyswoić sobie nowoczesną technologię i umiejętności firmy docelowej. Zwykle niewiele firm posiada wyłączne prawa do określonych technologii, a tworzenie tych technologii od podstaw jest droższe i trudniejsze.
  • W związku z tym firmy wolą łączyć lub przejmować takie firmy, aby uzyskać dostęp do technologii. Ponadto M&A zapewnia zakres technologii i wymiany umiejętności obu firm, co może przynieść synergiczny wzrost i lepsze dzielenie się wizją.

# 5 - Strategie rozwijania

Niektóre firmy są bardzo małe, aby działać na rynku i borykają się z wyższymi kosztami produkcji, aby ułatwić ich sprzedaż. Ich operacje są niewykonalne, a oni również nie korzystają z ekonomii skali. Jest to najlepiej dopasowany scenariusz do przejęcia, ponieważ przejęcie może okazać się korzystne dla firmy docelowej, ponieważ pomoże jej przetrwać na rynku i czasami cieszyć się ekonomią skali z pomocą firmy poszukującej celu.

Najlepsze 3 transakcje fuzji i przejęć w Indiach

  1. Vodafone-Hutchison:  W roku 2007 Vodafone, największe na świecie przedsiębiorstwo telekomunikacyjne generujące przychody, dokonało poważnego strajku na indyjskim rynku telekomunikacyjnym, kupując 52% udziałów w Hutchison Essar Ltd. Grupa Essar nadal posiada 32% udziałów w spółce joint venture.
  2. Hindalco-Novelis : Firma Hindalco przejęła kanadyjską firmę Novelis za 6 miliardów dolarów. Dzięki fuzjom i przejęciom (M&A) firma stała się największym na świecie walcowanym aluminium Novelis działa jako spółka zależna Hindalco.
  3. Mahindra i Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra przejęła 90% udziałów Schoneweiss, wiodącej firmy w branży kucia w Niemczech w 2007 roku i umocniła pozycję Mahindry na rynku globalnym.

Jak może dojść do fuzji i przejęć?

  • kupując aktywa
  • poprzez zakup akcji zwykłych
  • poprzez wymianę udziałów na aktywa
  • wymieniając akcje na akcje

Powody fuzji i przejęć

  • Fuzje i przejęcia (M&A) poprawiają jakość działania firm poprzez redukcję zbędnych kosztów operacyjnych
  • Usuwa nadmiar pojemności
  • Przyspiesz wzrost
  • Zdobądź umiejętności i technologię

Infografiki na temat fuzji i przejęć (M&A)

Oto 5 najważniejszych różnic między fuzjami i przejęciami