Co to jest podstawowy EPS?

Podstawowy zysk na akcję to prosta kalkulacja rentowności, która pozwala ustalić zysk przedsiębiorstwa przypadający na każdą akcję zwykłą i informuje wspólników, jaka część dochodu jest związana z posiadanymi przez nich akcjami.

Podstawowy wzór EPS

Wzór podano poniżej -

Dywidendy uprzywilejowane z bieżącego roku są odejmowane od dochodu netto, ponieważ EPS odnosi się do dochodów dostępnych dla zwykłego akcjonariusza. Dywidendy z akcji zwykłych nie są odejmowane od dochodu netto.

Z powyższego wykresu zauważamy, że zysk na akcję Starbucks znacznie wzrósł w ciągu ostatnich 5 lat. Co to oznacza i jak jest to przydatne dla inwestorów? W tym artykule szczegółowo omawiamy tę koncepcję.

Podstawowe obliczenia EPS w Starbucks

Weźmy na przykład Starbucks.

2017

Zysk netto Starbucks w 2017 roku = 2884,7 miliona dolarów
Średnia ważona akcji zwykłych w 2017 r. = 1449,5 mln
Podstawowy zysk na akcję = 2884,7 USD / 1449,5 = 1,99 USD

2016

Zysk netto Starbucks w 2017 roku = 2817,7 mln USD
Średnia ważona akcji zwykłych w 2017 r. = 1471,6 mln
Podstawowy zysk na akcję = 2817,7 USD / 1471,6 = 1,91 USD

źródło - zgłoszenia Starbucks 10K

Jak użyteczny jest podstawowy zysk na akcję dla inwestorów?

EPS jest jednym z najlepszych mierników rentowności. W rezultacie każdy inwestor patrzy na EPS, zanim zdecyduje się zainwestować w firmę. I daje im jasne wyobrażenie o tym, czego mogą oczekiwać od firmy w najbliższej przyszłości. Jednak samo spojrzenie na podstawowy wskaźnik EPS nie zapewni im właściwych spostrzeżeń. Powinni również przejrzeć wszystkie sprawozdania finansowe i znaleźć wskaźniki na podstawie punktów danych, które mogli zebrać.
Przygotowanie jest dość łatwe. Musisz pobrać rachunek zysków i strat firmy i bilans. Weź dochód netto z rachunku zysków i strat, odejmij preferowaną dywidendę (jeśli dotyczy), a następnie podziel tę kwotę przez pozostające w obrocie akcje. Otrzymasz postać, aby spojrzeć w górę.
Jeśli zastanawiałeś się nad zainwestowaniem w którąkolwiek z firm, możesz spojrzeć na EPS każdej firmy, a następnie zdecydować, która firma zapewnia większą wartość na akcję. Potrafisz porównać i zrozumieć, co ułatwia podejmowanie decyzji.
Jest również stosowany w metodzie wyceny porównawczej. Pomaga obliczyć stosunek ceny do zysków porównywalnej firmy.
Ponieważ jest to wskaźnik tego, ile osiągnięto zysku netto, jeśli firma ma wyższy podstawowy zysk na akcję, uważa się, że zysk netto spółki jest również wyższy.

Podstawowy zysk na akcję - bliższe spojrzenie

Porównując EPS dwóch firm, należy zwrócić uwagę na ważny aspekt.

Powiedzmy, że patrzysz na firmę A i firmę B. Okazało się, że zysk na akcję obu tych firm wynosi 5 USD na akcję.
Jeśli dojdziesz do wniosku, że obie te firmy radzą sobie podobnie, nie byłaby to właściwa interpretacja.
Powiedzmy, że firma A ma 10 000 akcji pozostających w obrocie, a zysk netto (bez wypłaconej dywidendy uprzywilejowanej) wynosi 50 000 USD.
Powiedzmy również, że spółka B ma 2000 akcji pozostających w obrocie, a zysk netto (bez wypłaconej dywidendy uprzywilejowanej) wynosi 10 000 USD.
Oba te przypadki pokażą, że mają ten sam podstawowy zysk na akcję, ale czy mają podobne zyski netto? Nie. Firma A osiąga większe zyski niż firma B. Ponieważ firma B ma mniej akcji pozostających w obrocie, wydaje się, że radzi sobie całkiem dobrze.

Patrząc na spółkę i jej zysk na akcję, należy osobno spojrzeć na zysk netto i pozostające w obrocie akcje.

Ograniczenia

Podstawowy EPS jest świetną miarą rentowności. Nie ma co do tego wątpliwości. Ale jedna rzecz, którą powinieneś wiedzieć, że sam EPS nie może opisać zbyt wiele na temat kondycji finansowej firmy.

Tak, może mówić o tym, ile zysku netto firma zarabia, czy firma generuje wyższe zyski, a także o tym, czy jedna firma radzi sobie lepiej niż inna firma pod względem zysku na akcję.

Ale ponieważ firma przygotowuje rachunek zysków i strat i bilans, istnieje szansa, że firma manipulowała danymi, aby zaprezentować dobrą reputację potencjalnym inwestorom.

Dlatego powinieneś spojrzeć na wskaźnik P / E (stosunek ceny do zysków) również w połączeniu z podstawowym EPS. Ponadto należy również spojrzeć na inne wskaźniki finansowe, takie jak zwrot z aktywów ogółem, ROCE, rozwodniony zysk na akcję, a także zestawienie, takie jak rachunek przepływów pieniężnych i zestawienie przepływów funduszy.

Zalecane lektury

To jest przewodnik po tym, czym jest Basic EPS i jakie jest jego znaczenie. Tutaj omawiamy wzór do obliczenia podstawowego zysku na akcję wraz z praktycznymi przykładami i jego przydatnością dla inwestorów. Możesz również zapoznać się z poniższymi artykułami, aby zwiększyć swoją wiedzę na temat rentowności