Zwrot z inwestycji (ROI)

Zwrot z inwestycji (ROI) - definicja

Zwrot z inwestycji odnosi się do zwrotu, jaki spółka generuje z inwestycji w rozważanym okresie w odniesieniu do kwoty inwestycji dokonanej przez spółkę do momentu, tj. Mierzy efektywność inwestycji firmy.

W prostych słowach oblicza rentowność firmy, mierząc zyski związane z kwotą zainwestowanego kapitału. Kapitał jest kosztownym zasobem, więc biznes powinien zainwestować w projekt, który może zapewnić odpowiedni zwrot, który może pokryć narzut kapitałowy. Wskaźnik zwrotu z inwestycji (ROI) jest wyrażony jako procent kapitału zaangażowanego w biznes. Poniżej podano wzór do obliczenia ROI na przykładzie.

Jak interpretować zwrot z inwestycji?

Zwrot z inwestycji jest reprezentowany jako:

Zwrot z inwestycji = zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT) / zaangażowany kapitał

  • Im wyższy zwrot z inwestycji firmy, tym lepsza wydajność firmy. EBIT reprezentuje zysk osiągnięty przez firmę przed zapłaceniem odsetek od obligacji i podatków, a zatem tylko kwotę odliczenia, która wymaga prowadzenia działalności i kosztu sprzedanego materiału.
  • Kapitał zaangażowany obejmuje wszystkie zobowiązania i kapitał zakładowy, z wyłączeniem zobowiązań bieżących, takich jak kapitał zakładowy, premia kapitałowa, wolne rezerwy, zyski zatrzymane, skrypty dłużne, długoterminowy dług bankowy lub niezabezpieczone pożyczki długoterminowe.
  • Na EBIT firmy nie mają wpływu różne struktury kapitałowe różnych firm, ponieważ rozważamy zysk przed wypłaceniem kwoty posiadaczowi skryptu dłużnego lub dłużnikowi o stałym oprocentowaniu.

Rodzaje ROI

  • Przed ROI podatkiem
  • ROI po opodatkowaniu (bardziej popularne)

Jeśli weźmiemy pod uwagę składnik podatkowy, będzie to EBIT (1-podatek) / zaangażowany kapitał.

EBIT x (1-podatek) jest również znany jako zysk operacyjny netto po opodatkowaniu (NOPAT). Ludzie używają do obliczania zwrotu w formie po opodatkowaniu, aby można było obliczyć możliwy do uzyskania zysk netto.

Przykłady zwrotu z inwestycji

Przykład 1

Poniżej znajdują się szczegóły za rok zakończony 31 grudnia 18 Brian Inc.

Formuła zwrotu z inwestycji = 280000/2000000

ROI = 14℅

Przykład nr 2

Możesz pobrać ten szablon programu Excel dotyczący zwrotu z inwestycji (ROI) tutaj - Szablon programu Excel dotyczący zwrotu z inwestycji (ROI)

Squash Inc. jest konglomeratem i ma 4 oddziały. Całkowity kapitał zainwestowany w biznes na początku tego roku - 60 milionów dolarów.

Podobnie możemy obliczyć wskaźnik zwrotu z inwestycji dla pozostałej części.

Możesz odnieść się do podanego powyżej szablonu programu Excel w celu szczegółowego obliczenia wskaźnika zwrotu z inwestycji.

Patrząc na zwrot, przekonuje, że dział edukacji firmy generuje większe przychody, ale jeśli przekopimy się do środka i sprawdzimy zwrot z inwestycji i inne wskaźniki, będzie to tak, jakby dział edukacji cieszył się kosztem działu telekomunikacji i farmacji, rozcieńczając swoje zyski i ogólnie zmniejszając zyski dla firmy, a tym samym nie wykorzystując kapitału w najlepszy sposób.

Korzyści ze zwrotu z inwestycji (ROI)

Firma inwestuje w projekt, finansując z różnych źródeł dług, akcje kapitałowe, więc jeśli chodzi o pozyskanie kapitału, firmy muszą zwrócić odsetki od zadłużenia i dywidendę w zamian za kapitał. Firmy powinny więc przynajmniej zarabiać, aby terminowo płacić udziałowcom kapitałowym.

ROI to:

  • Łatwy do obliczenia i lepszej komunikacji.
  • Może być zastosowany do dowolnego zwrotu z inwestycji.
  • Pomocne w testach porównawczych i celach porównawczych.
  • Formuły akceptowane na całym świecie.

Czasami zamiast zaangażowanego kapitału używany jest również kapitał zainwestowany.

Zainwestowany kapitał = zaangażowany kapitał - składnik gotówkowy posiadany przez firmę

Ograniczenia zwrotu z inwestycji (ROI)

Sam zwrot z inwestycji nie może pomóc w podjęciu decyzji, która firma radzi sobie lepiej sama w sobie, ponieważ każda firma ma inne aspekty i dźwignię finansową, więc porównując dwa sprawozdania finansowe, należy pamiętać, że obie firmy w pewnym stopniu obarczone są pewnym ryzykiem biznesowym. Niektóre główne ograniczenia zwrotu z inwestycji:

  • Zarządzanie jest łatwe do manipulowania, co skutkuje wyższymi marżami operacyjnymi i wyższymi NOI.
  • Struktura kapitałowa firmy jest zbyt elastyczna, więc problematyczne jest uwzględnienie faktycznie zaangażowanego kapitału.
  • ROI nie uwzględnia wartości pieniądza w czasie. Czasami mała inwestycja przynosi duże zyski, ale zajmuje zbyt dużo czasu, wtedy jej wysoka wartość nie ma znaczenia, jeśli obliczymy wartość bieżącą do przyszłej kwoty wynikowej.

Podsumowanie

Wysoki zwrot z inwestycji nie sprawia, że ​​biznes jest rentowny, ale powinniśmy porównać ten zwrot z kosztem kapitału, aby uzyskać pełny obraz. Wskaźniki zwrotu z inwestycji należy również stosować w połączeniu z innymi wskaźnikami, takimi jak wewnętrzna stopa zwrotu (IRR), wartość bieżąca netto (NPV), wartość zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DFC), zwrot z kapitału (ROE), zwrot z aktywów ( ROA).

Zależy to od perspektywy inwestora, na przykład jeśli inwestor inwestuje w okresie o mniejszym horyzoncie, wtedy wartość czasu ma niewielki czynnik wpływający na zwrot z inwestycji, może zapewnić lepszy widok, ale w dłuższej perspektywie wybór projektu na podstawa zwrotu z inwestycji może nawet pogorszyć sytuację inwestorów i interesariuszy.