Formuła zwrotu portfela

Formuła obliczania zwrotu całego portfela

Formuła zwrotu z portfela jest stosowana w celu obliczenia zwrotu z całego portfela składającego się z różnych pojedynczych aktywów, gdzie zgodnie z formułą zwrot z portfela jest obliczany poprzez obliczenie zwrotu z inwestycji uzyskanego z poszczególnych aktywów pomnożonych przez ich odpowiednią klasę wagową w całym portfelu i dodanie wszystkich wynikowych razem.

Zwrot z portfela można zdefiniować jako sumę iloczynu zwrotów z inwestycji uzyskanych z pojedynczego aktywa z klasą wagową tego pojedynczego składnika aktywów w całym portfelu. Stanowi zwrot z portfela, a nie z pojedynczego aktywa.

Oczekiwany zwrot można obliczyć za pomocą iloczynu potencjalnych wyników (tj. Zwrotów reprezentowanych poniżej przez r) przez wagi każdego aktywa w portfelu (tj. Reprezentowanego przez w), a następnie obliczając sumę tych wyników.

R _p = ∑n _{i = 1} w _i r _i

Gdzie ∑n _{i = 1} w _i = 1

• w to waga każdego zasobu
• r jest zwrotem z aktywów

Obliczanie zwrotu z portfela (krok po kroku)

Obliczenie zwrotu z portfela jest dość proste, ale wymaga niewielkiej uwagi.

• Krok 1: Uzyskaj indywidualny zwrot z aktywów, w który zainwestowano fundusze. Na przykład, jeśli inwestor zainwestował w kapitał własny, należy obliczyć całkowity zwrot, który jest całkowitym zwrotem, z uwzględnieniem tymczasowych przepływów pieniężnych, które w przypadku akcji byłaby dywidendą.
• Krok 2: Oblicz wagi poszczególnych aktywów, w które inwestowane są fundusze. Można to zrobić, dzieląc zainwestowaną kwotę tego aktywa przez całkowity zainwestowany fundusz.
• Krok 3: Weź produkt zwrotu obliczony w kroku 1 z wagą obliczoną w kroku 2.
• Krok 4: Trzeci krok będzie powtarzany do momentu zakończenia obliczeń wszystkich aktywów. Na koniec musimy dodać iloczyn wszystkich zwrotów z poszczególnych aktywów przez ich klasę wagową, która będzie zwrotem z portfela.

Przykłady

Możesz pobrać ten szablon programu Excel Formuła zwrotu portfela tutaj - Szablon programu Excel Formuła zwrotu portfela

Przykład 1

Weźmy pod uwagę ABC ltd, firmę zarządzającą aktywami, która zainwestowała w 2 różne aktywa wraz z zyskiem osiągniętym w zeszłym roku. Musisz uzyskać zwrot z portfela.

Rozwiązanie:

Otrzymujemy indywidualny zwrot z aktywów i wraz z kwotą inwestycji, dlatego najpierw poznamy wagi w następujący sposób:

• Waga (klasa aktywów 1) = 1,00 000,00 / 1,50 000,00 = 0,67

Podobnie obliczyliśmy wagę klasy aktywów 2

• Waga (klasa aktywów 1) = 50 000,00 / 1,50 000,00 = 0,33

Teraz, aby obliczyć zwrot z portfela, musimy pomnożyć wagi przez zwrot aktywów, a następnie zsumujemy te zwroty.

• W _i R _i (klasa aktywów 1) = 0,67 * 10% = 6,67%

podobnie obliczyliśmy W _i R _i dla klasy aktywów 2

• W _i R _i (klasa aktywów 2) = 0,33 * 11%
• = 3,67%

Obliczenie zwrotu z portfela jest następujące:

Zwrot portfela

Zwrot z portfela wyniesie 10,33%

Przykład nr 2

JP Morgan Chase jedna z największych firm bankowości inwestycyjnej dokonała kilku inwestycji w różne klasy aktywów. Pan Dimon, prezes firmy, jest zainteresowany uzyskaniem informacji o zwrotach z całości inwestycji zrealizowanej przez firmę. Musisz obliczyć zwrot z portfela.

Rozwiązanie:

Jesteśmy tutaj, biorąc pod uwagę najnowszą wartość rynkową i nie ma bezpośrednich zwrotów. Dlatego najpierw musimy obliczyć zwrot z poszczególnych aktywów.

Musimy odjąć kwotę inwestycji od wartości rynkowej, aby uzyskać nadwyżkę zwrotu, a następnie podzielenie tej kwoty przez kwotę inwestycji przyniesie zwrot z poszczególnych aktywów.

Uwaga: Aby uzyskać szczegółowe obliczenia, zapoznaj się z szablonem programu Excel.

Mamy teraz indywidualny zwrot z aktywów i wraz z kwotą inwestycji, a teraz określimy wagi przy użyciu kwoty inwestycji, a nie wartości rynkowej w następujący sposób:

Waga akcji = 300000000/335600000 = 0,3966

Podobnie obliczyliśmy wagę wszystkich innych szczegółów.

Teraz, aby obliczyć zwrot z portfela, musimy pomnożyć wagi przez zwrot aktywów, a następnie zsumujemy te zwroty.

Obliczenie zwrotu z portfela jest następujące:

Zwrot portfela

Stąd zwrot z portfela osiągnięty przez JP Morgan wynosi 21,57%

Przykład nr 3

Gautam to osoba, która niedawno zaczęła inwestować na rynku. Zainwestował w akcje XYZ za 100 000 i minął rok i od tego czasu otrzymał dywidendę w wysokości 5 000, a obecna wartość rynkowa akcji XYZ jest sprzedawana z premią 10%. Zainwestował również w stałą lokatę na 20 000, a Bank zapewnia 7% zwrot z tego tytułu. I wreszcie zainwestował w ziemię w swoim rodzinnym mieście za 500 000, a obecna wartość rynkowa to 700 000. Zwrócił się do Ciebie, aby obliczyć zwrot z portfela.

Rozwiązanie:

Jesteśmy tutaj, biorąc pod uwagę najnowszą wartość rynkową i nie ma bezpośrednich zwrotów. Dlatego najpierw musimy obliczyć zwrot z poszczególnych aktywów.

Musimy odjąć kwotę inwestycji od wartości rynkowej, aby uzyskać nadwyżkę zwrotu, a następnie podzielenie tej kwoty przez kwotę inwestycji przyniesie zwrot z poszczególnych aktywów.

Uwaga: Szczegółowe obliczenia można znaleźć w szablonie programu Excel.

Mamy teraz indywidualny zwrot z aktywów i wraz z kwotą inwestycji, a teraz określimy wagi przy użyciu kwoty inwestycji, a nie wartości rynkowej.

• Waga (zapas XYZ) = 1,00 000 / 6,20 000 = 0,1613

Podobnie obliczyliśmy wagę również dla innych danych.

Teraz, aby obliczyć zwrot z portfela, musimy pomnożyć wagi przez zwrot aktywów, a następnie zsumujemy te zwroty.

(Magazyn XYZ) W _i R _i = 0,15 * 0,1613 = 2,42%

Podobnie obliczyliśmy W _i R _i dla innych danych.

Obliczenie zwrotu z portfela jest następujące:

Zwrot portfela

Stąd zwrot portfela uzyskany przez pana Gautama wynosi 35,00%

Trafność i zastosowanie

Ważne jest, aby zrozumieć koncepcję formuły oczekiwanego zwrotu portfela, ponieważ ta sama będzie używana przez tych inwestorów, aby mogli przewidzieć zysk lub stratę, która może wystąpić na zainwestowanych przez nich funduszach. Opierając się na tej formule oczekiwanego zwrotu, inwestor może podjąć decyzję o zainwestowaniu w aktywa, biorąc pod uwagę ich prawdopodobne zwroty.

Ponadto inwestor będzie mógł również zdecydować o wadze aktywów w portfelu, tj. Jaką część środków należy zainwestować, a następnie dokonać wymaganej zmiany.

Ponadto inwestor może wykorzystać formułę oczekiwanego zwrotu do uszeregowania poszczególnych aktywów, a następnie ostatecznie zainwestować środki zgodnie z rankingiem, a następnie ostatecznie włączyć je do swojego portfela. Innymi słowy, zwiększyłby wagę tej klasy aktywów, której oczekiwany zwrot jest wyższy.