Formuła wartości firmy oblicza wartość firmy poprzez odjęcie wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów netto nabywanej spółki od całkowitej ceny nabycia; Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania aktywów netto jest obliczana poprzez odjęcie wartości godziwej zobowiązań netto od sumy wartości godziwej wszystkich aktywów.
Co to jest wzór dobrej woli?
Termin „wartość firmy” odnosi się do tego składnika wartości niematerialnych, który wchodzi w grę tylko wtedy, gdy firma planuje nabycie innej firmy i jest skłonna zapłacić cenę znacznie wyższą niż godziwa wartość rynkowa aktywów netto spółki. Krótko mówiąc, wartość firmy można postrzegać jako różnicę między ceną nabycia a godziwą wartością rynkową możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań przedsiębiorstwa.
Obliczenie równania wartości firmy przeprowadza się poprzez dodanie zapłaconej zapłaty, wartości godziwej udziałów niekontrolujących oraz wartości godziwej wcześniejszych udziałów kapitałowych, a następnie odjęcie wartości godziwej aktywów netto spółki.
Metoda obliczania wartości firmy jest przedstawiona jako:
Formuła wartości firmy = Zapłacone wynagrodzenie + Wartość godziwa udziałów niekontrolujących + Wartość godziwa wcześniejszych udziałów kapitałowych - Wartość godziwa rozpoznanych aktywów netto.
Kroki / metoda obliczenia wartości firmy
Wartość firmy można obliczyć, wykonując pięć następujących prostych kroków:
Krok 1: Po pierwsze, określ wynagrodzenie wypłacone sprzedającemu przez nabywcę, które będzie dostępne w ramach umowy transakcyjnej. Zapłatę wycenia się metodą wyceny według wartości godziwej lub metodą płatności w formie akcji. Wynagrodzenie może zostać zapłacone w formie akcji, gotówki lub w postaci gotówki.
Krok 2: Następnie określ wartość godziwą udziałów niekontrolujących w przejmowanej spółce. Jest to część udziału kapitałowego w jednostce zależnej, która nie jest przypisana do jednostki dominującej.
Krok 3: Następnie określ wartość godziwą kapitału własnego w poprzednich udziałach.
Krok 4: Następnie ustal wartość godziwą aktywów netto ujętych w przejmowanej spółce. Jest to w zasadzie wartość netto wartości godziwej aktywów i wartości godziwej zobowiązań. Jest łatwo dostępny w bilansie.
Krok 5: Na koniec równanie wartości firmy oblicza się poprzez dodanie zapłaconej zapłaty (krok 1), udziałów niekontrolujących (krok 2) i wartości godziwej poprzednich udziałów kapitałowych (krok 3), a następnie odjęcie aktywów netto spółki (krok 4), jak pokazano poniżej.
Formuła wartości firmy = Zapłacone wynagrodzenie + Wartość godziwa udziałów niekontrolujących + Wartość godziwa wcześniejszych udziałów kapitałowych - Wartość godziwa rozpoznanych aktywów netto
Przykłady metody obliczania wartości firmy (z szablonem programu Excel)
Spójrzmy na kilka prostych do rozwinięcia przykładów wzoru dobrej woli i obliczeń, aby lepiej je zrozumieć.
Możesz pobrać ten szablon programu Excel Formuła wartości firmy tutaj - Szablon programu Excel Formuła firmy
Obliczanie wartości firmy - przykład nr 1
Weźmy na przykład spółkę ABC Ltd, która zgodziła się przejąć spółkę XYZ Ltd. Cena nabycia wynosi 100 mln USD w celu uzyskania 95% udziałów w XYZ Ltd. Według szacowanej spółki wyceniającej wartość godziwa pakiet kontrolny wynosi 12 milionów dolarów. Szacuje się również, że wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań do przejęcia wynosi odpowiednio 200 milionów USD i 90 milionów USD. Nie ma udziałów kapitałowych. Oblicz wartość firmy na podstawie podanych informacji .
Dany,
- Zapłacone wynagrodzenie = 100 milionów dolarów
- Wartość godziwa udziałów niekontrolujących = 12 mln USD
- Wartość godziwa poprzednich udziałów w kapitale = 0 USD
Poniżej podano dane do wyliczenia wartości firmy ABC Sp
Najpierw musimy obliczyć możliwe do zidentyfikowania aktywa netto firmy ABC Ltd
W związku z tym możliwe do zidentyfikowania aktywa netto = Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania aktywów - Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania zobowiązań
= 200 milionów dolarów - 90 milionów dolarów
Możliwe do zidentyfikowania aktywa netto = 110 milionów USD
Dlatego metoda obliczania wartości firmy będzie następująca:
Równanie wartości firmy = zapłacone wynagrodzenie + Wartość godziwa udziałów niekontrolujących + Wartość godziwa wcześniejszych udziałów kapitałowych - Wartość godziwa rozpoznanych aktywów netto
Wzór na wartość firmy = 100 milionów USD + 12 milionów USD + 0 - 110 milionów USD
= 2 miliony dolarów
W związku z tym wartość firmy wygenerowana w ramach transakcji wynosi 2 miliony USD.
Obliczanie wartości firmy - przykład 2
Weźmy inny przykład firmy A, która planuje przejąć firmę B. Wynagrodzenie za przejęcie ustalono na 90 000 USD. W odniesieniu do Spółki dostępne są następujące informacje.
Dany,
- Zapłacone wynagrodzenie = 90 000 USD
- Wartość godziwa udziałów niekontrolujących = 0 USD
- Wartość godziwa poprzednich udziałów w kapitale = 0 USD
Poniższa tabela przedstawia dane do wyliczenia wartości firmy A
W związku z tym możliwe do zidentyfikowania aktywa netto przedsiębiorstwa A można obliczyć jako:
Możliwe do zidentyfikowania aktywa netto = Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania aktywów - Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania zobowiązań
= 300 000 USD - 220 000 USD
Możliwe do zidentyfikowania aktywa netto = 80 000 USD
Dlatego obliczenie wartości firmy będzie następujące:
Wartość firmy = zapłacone wynagrodzenie + Wartość godziwa udziałów niekontrolujących + Wartość godziwa wcześniejszych udziałów kapitałowych - Wartość godziwa rozpoznanych aktywów netto
Obliczenie wartości firmy = 90 000 USD + 0 USD + 0–80 000 USD
= 10 000 USD
W związku z tym wartość firmy wygenerowana w transakcji wynosi 10 000 USD
Kalkulator formuły wartości firmy
Możesz użyć tego Kalkulatora Formuły Dobrej Woli
| Zapłacone wynagrodzenie | |
| Wartość godziwa udziałów niekontrolujących | |
| Wartość godziwa wcześniejszych udziałów w kapitale własnym | |
| Wartość godziwa rozpoznanych aktywów netto | |
| Formuła wartości firmy = | |
| Formuła wartości firmy = | Zapłacone wynagrodzenie + Wartość godziwa udziałów niekontrolujących + Wartość godziwa kapitału Wcześniejsze udziały - Wartość godziwa ujętych aktywów netto | |
| 0 + 0 + 0 - 0 = | 0 |
Trafność i zastosowania formuły wartości firmy
Zrozumienie pojęcia wartości firmy jest bardzo ważne, ponieważ jest to miernik określający wartość reputacji firmy zbudowanej przez dłuższy czas. Różne czynniki sprzyjające dobrej woli obejmują (nie są wyczerpujące) marki firmy, rozległą bazę klientów, dobre relacje z klientami, wszelkie zastrzeżone patenty lub technologie oraz doskonałe relacje z pracownikami.
Ta wartość marki zapewnia, że można oczekiwać, że przyszłe zyski przewyższą zwykłe zyski. Niemniej jednak wartość firmy jest wartością niematerialną, której nie można zobaczyć ani odczuć, chociaż istnieje w rzeczywistości i można ją kupić i sprzedać. W przypadku sprzedaży w niebezpieczeństwie, tj. Gdy firma jest nabywana za mniej niż jej namacalna wartość netto, wówczas o firmie docelowej mówi się, że ma „ujemną wartość firmy”. Ustalenie odpowiedniej ceny za dobrą wolę jest niezwykle trudne, ale zwiększa wartość przedsiębiorstwa komercyjnego.
Zgodnie ze standardami MSSF i US GAAP wartość firmy traktowana jest jako składnik wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania i jako taki nie ma wymogu amortyzacji wartości. Należy jednak corocznie oceniać pod kątem utraty wartości. Większość firm woli amortyzować wartość firmy przez okres 10 lat.
