Pełna forma LIBOR - oferowana stawka międzybankowa w Londynie
Pełna forma LIBOR to londyńska międzybankowa stopa procentowa. LIBOR można zdefiniować jako średnią stopę procentową, po której tylko międzynarodowe banki panelu mogą pożyczać sobie niezabezpieczone fundusze (lub pożyczki krótkoterminowe) i jest obliczana, publikowana i w pełni administrowana przez ICE (Intercontinental Exchange) i jest obliczana dla pięć walut, takich jak euro, frank szwajcarski, funt szterling, dolar amerykański i jen japoński.
Historia LIBOR
Instytucje bankowe we wczesnych latach 80. zaczęły poszukiwać średniej stopy procentowej do obliczania cen szerokiej gamy produktów finansowych. Z tego powodu Brytyjskie Stowarzyszenie Banków BBA zaczęło publikować 1 stycznia 1986 r. Londyńską międzybankową stopę procentową lub LIBOR. Ideą publikacji tej międzybankowej stopy procentowej było umożliwienie bankom posiadania jednolitej stopy procentowej zamiast różnych typów. stóp procentowych pobieranych za różne rodzaje kwot pożyczki.
cechy
Cechy LIBOR to:
- Obliczany jest dla 5 walut z 7 różnymi terminami zapadalności, od jednej nocy do jednego roku.
- Stawka LIBOR jest obliczana, publikowana i administrowana przez ICE lub Intercontinental Exchange.
- Pełnią rolę punktu odniesienia lub standardu dla krótkoterminowych stóp procentowych.
- Jest to międzynarodowa stopa referencyjna dla niezabezpieczonych funduszy lub krótkoterminowych pożyczek na światowym rynku międzybankowym.
- LIBOR był używany do wyceny kredytów hipotecznych, swapów walutowych i swapów procentowych.
- Działają jako wskaźnik dobrobytu całego systemu finansowego.
Jak obliczyć LIBOR?
LIBOR jest obliczany za pomocą formuły skróconej średniej arytmetycznej. Ta metoda jest stosowana w przypadku wszystkich otrzymanych odpowiedzi. Banki panelu każdego dnia walczą o to, w jakim tempie powinny pożyczyć środki. W tym miejscu pojawia się zastosowanie metody skróconej średniej arytmetycznej. ICE lub Intercontinental Exchange stosuje metodę średniej obciętej i wyklucza uwzględnienie skrajnych stóp procentowych oraz sumuje pozostałe stopy i dzieli to przez liczbę w celu obliczenia poziomu odniesienia lub średniej stopy procentowej. Tak więc, jeśli zbadamy, że istnieje 20 banków, z których 10 jest skrajnych lub odstających, to kurs na ten konkretny dzień będzie zależał od średniej arytmetycznej między 10 pozostałymi bankami.
Przykład LIBOR
ABC Limited i XYZ Limited mają wspólny swap stóp procentowych. Obie firmy zgodziły się na wymianę płatności związanych ze stopami procentowymi, ponieważ ABC chce przejść ze stałej na zmienną, a XYZ ze zmiennej na stałą. ABC Limited ma inwestycję o wartości 2 miliardów dolarów. Inwestycja ABC jest oprocentowana według zmiennej stopy procentowej równej LIBOR + 2% na kwartał, podczas gdy inwestycja XYZ zapewnia stałą stopę procentową w wysokości 2,5% co kwartał. Stopy procentowe ABC są zmienne, więc chce przejść na stałą stopę procentową, aby móc doświadczyć pewności co do kosztów, podczas gdy stopy procentowe XYZ są stałe i jest skłonne zaakceptować zmienną stopę procentową, aby móc otrzymać wyższe odsetki. Zarówno ABC, jak i XYZ mogą zawierać umowy swapowe, przy czym te pierwsze otrzymają stałą 2.Inwestycja oprocentowana będzie w wysokości 5%, przy czym ta ostatnia otrzyma zmienną stopę LIBOR + 2% od ABC.
Potrzeba LIBORA
LIBOR jest nie tylko uważany za jedyny miernik używany do wyznaczania stóp procentowych, ale jest również uważany za najważniejszy krok początkowy. Pomagają bankom panelowym w obliczaniu i publikowaniu stóp procentowych dla wielu produktów finansowych, które obejmują również rachunki oszczędnościowe, pożyczki i kredyty hipoteczne. Gospodarka międzynarodowa stała się obecnie bardziej skomplikowana i obecnie instytucje bankowe posiadają biliony dolarów. Dlatego też koncepcja stopy LIBOR została wprowadzona w celu zapewnienia instytucjom bankowym odpowiedniego sposobu na stworzenie podstaw do prognozowania przyszłych stóp procentowych.
LIBOR vs LIBID
Różnica między LIBOR a LIBID to:
- Pełna forma: LIBOR oznacza londyńską międzybankową stawkę oferowaną, a LIBID oznacza londyńską międzybankową stawkę bid.
- Znaczenie: LIBOR można zdefiniować jako standardowe oprocentowanie, po którym wybrana grupa banków decyduje się pożyczać sobie niezabezpieczone środki na globalnym rynku międzybankowym lub londyńskim rynku pieniężnym. Z drugiej strony LIBID można zdefiniować jako standardową stopę procentową, po której główni gracze londyńskich banków ubiegają się o depozyty w walucie euro od konkurencyjnych banków na światowym rynku międzybankowym.
Znaczenie
LIBOR jest globalnie uważany za jeden z najważniejszych wskaźników, jeśli chodzi o krótkoterminowe stopy procentowe lub niezabezpieczone fundusze. Jest stosowana jako stopa bazowa w przypadku wielu produktów finansowych, takich jak swapy, opcje i kontrakty terminowe. Banki panelowe wykorzystują również stopy procentowe LIBOR przy obliczaniu stóp procentowych dla kredytów hipotecznych, pożyczek i oszczędności. Działają jako wskaźnik w określaniu kondycji całego systemu bankowości finansowej. Jest również wykorzystywana jako międzynarodowa stopa referencyjna w procesach takich jak wycena produktów, ustalanie cen i rozliczanie. LIBOR uwzględnia również premie dotyczące płynności dotyczące różnych instrumentów, które są regularnie przedmiotem obrotu na rynkach pieniężnych.
Wniosek
LIBOR to krótkoterminowy termin stosowany w londyńskiej międzybankowej stopie procentowej. Można ją zdefiniować jako międzynarodową stopę referencyjną, po której banki panelowe mogą pożyczać od siebie niezabezpieczone środki na globalnym rynku międzybankowym. Stawka ta jest obliczana, publikowana i administrowana przez ICE. Jest obliczany dla 5 walut z 7 różnymi terminami zapadalności w zakresie od 1 dnia do 12 miesięcy. Stawka ta jest obliczana metodą skróconej średniej arytmetycznej.
