Różnice między opcjami kupna i sprzedaży
Terminologia kupna i sprzedaży jest powiązana z kontraktami opcyjnymi. Umowa opcyjna to forma kontraktu lub postanowienia, które daje posiadaczowi opcji prawo, ale nie obowiązek, zawarcia określonej transakcji z kontrahentem (wystawcą opcji lub wystawcą opcji) zgodnie z określonymi warunkami. Opcja jest uważana za kontrakt pochodny, ponieważ jej wartość pochodzi z bazowego papieru wartościowego.
Infografiki opcji kupna a opcji sprzedaży
Kluczowe różnice między opcjami kupna i sprzedaży
- Kupujący opcję kupna ma prawo, ale niekoniecznie jest zobowiązany, do zakupu z góry ustalonej ilości w określonym futurystycznym terminie (data wygaśnięcia) za określoną cenę wykonania. I odwrotnie, opcje sprzedaży dadzą kupującemu prawo do sprzedaży bazowego papieru wartościowego po cenie wykonania w futurystycznym terminie za z góry określoną ilość. Jednak nie są do tego zobowiązani.
- Opcja kupna pozwala na zakup opcji, podczas gdy opcja sprzedaży pozwala na sprzedaż opcji.
- Opcja kupna generuje pieniądze, gdy wartość instrumentu bazowego rośnie w górę, podczas gdy opcja sprzedaży powoduje wydobycie pieniędzy, gdy wartość instrumentu bazowego spada.
- W ramach kontynuacji powyższego potencjalny zysk z opcji kupna jest nieograniczony ze względu na brak matematycznego ograniczenia rosnącej ceny jakiegokolwiek instrumentu bazowego, podczas gdy potencjalny zysk z opcji sprzedaży będzie matematycznie ograniczony.
- Pomimo tego, że jest związany jednym kontraktem, inwestor opcji kupna będzie szukał wzrostu ceny papieru wartościowego. I odwrotnie, w przypadku opcji sprzedaży inwestor spodziewa się spadku ceny akcji.
- Obie opcje mogą być In the Money lub Out of the Money. W przypadku opcji kupna cena aktywów bazowych jest wyższa od ceny wykonania kupna. Brak pieniędzy wskazuje, że cena aktywów bazowych jest poniżej ceny wykonania kupna. Innym aspektem jest „At the Money”, co oznacza, że cena wykonania i cena aktywów bazowych są takie same. Kwota premii będzie wyższa w przypadku opcji „In the Money”, ponieważ ma ona wartość wewnętrzną, podczas gdy premia jest niższa dla opcji kupna Out of the Money.
W odniesieniu do opcji sprzedaży, In the Money wskazuje cenę aktywów bazowych poniżej ceny wykonania. Out of the Money ma miejsce, gdy cena aktywów bazowych jest wyższa od ceny sprzedaży. Kwota premii za opcję „In the Money” będzie wyższa, ale oczekiwanie „in the money” jest odwrotne niż w przypadku opcji call.
- Zakup opcji kupna wymaga od kupującego zapłacenia premii sprzedającemu opcję kupna. Nie trzeba jednak wpłacać depozytu na giełdę. Jednak sprzedaż opcji sprzedaży wymaga od sprzedającego wpłacenia depozytu zabezpieczającego na giełdzie, co daje przewagę w postaci zgromadzenia kwoty premii z opcji sprzedaży.
Spójrz także na strategie handlu opcjami
Tabela porównawcza
| Podstawa do porównania | Opcja połączenia | Opcja sprzedaży |
| Znaczenie | Oferuje prawo, ale nie obowiązek, kupna instrumentu bazowego w określonym terminie za z góry ustaloną cenę wykonania | Daje prawo, ale nie obowiązek, sprzedaży instrumentu bazowego w określonym terminie za z góry ustaloną cenę wykonania. |
| Oczekiwania inwestorów | Wzrost cen | Spadek cen |
| Rentowność | Zyski mogą być nieograniczone, ponieważ nie można ograniczyć wzrostu cen | Zyski są ograniczone, ponieważ cena może stale spadać, ale zatrzyma się na poziomie zero. |
| Pozwolenia | Kupowanie akcji | Sprzedaż akcji |
| Analogie | Uważany za kaucję gwarancyjną, która umożliwia pobranie produktu po określonej, stałej cenie. | To jest jak ubezpieczenie zapewniające ochronę przed utratą wartości. |
Wniosek
Zawarcie opcji kupna lub sprzedaży to cała gra spekulacji. Jeśli ktoś ma zaufanie do zmian ceny instrumentu bazowego i jest gotowy zainwestować trochę pieniędzy z apetytem na ponoszenie ryzyka wysokości premii, zyski mogą być znacznie duże. W przypadku indyjskiego rynku opcji kontrakt wygasa w ostatni czwartek miesiąca, przed którym powinien zostać zrealizowany, w przeciwnym razie kontrakt może stracić ważność z utraconą kwotą premii.
Zależy to więc całkowicie od apetytu inwestora na ryzyko i wiary w kierunek ruchu ceny instrumentu bazowego, dla którego zawierany jest kontrakt opcyjny. Opcje kupna i sprzedaży to dwa dokładnie przeciwstawne terminy, a połączenie spekulacji i zdolności finansowej pomoże w uzyskaniu maksymalnych zysków finansowych.
