Co to jest gotówka i ekwiwalenty gotówki?

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych, które zwykle znajdują się jako pozycja na szczycie składnika aktywów bilansu, to zestaw aktywów, które są krótkoterminowymi i wysoce płynnymi inwestycjami, które można łatwo zamienić na środki pieniężne i które są narażone na niskie ryzyko zmiany ceny. Przykłady obejmują gotówkę i pieniądze papierowe, amerykańskie bony skarbowe, niezarejestrowane pokwitowania, fundusze rynku pieniężnego itp.

Kiedy firma nie wykorzystuje swojego salda gotówkowego, może inwestować swoje środki w płynne (łatwo zbywalne) papiery wartościowe o bardzo niskim ryzyku, aby generować dochód z odsetek. Dlatego też bardzo płynne papiery wartościowe są czasami nazywane ekwiwalentami gotówki .

Lista środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

Ekwiwalenty gotówki to papiery wartościowe (np. Bony skarbowe USA), których termin wykupu jest krótszy lub równy 90 dni.
Akcje (inwestycje kapitałowe) nie są tu uwzględnione, ponieważ ceny akcji zmieniają się codziennie i mogą prowadzić do znacznego ryzyka.
Akcje uprzywilejowane mogą zostać uwzględnione w ciągu trzech miesięcy od daty wykupu.

Czym różnią się ekwiwalenty gotówki od inwestycji?

Ekwiwalenty gotówki mogą różnić się od krótkoterminowych inwestycji w kadencję. Ekwiwalenty środków pieniężnych mają termin zapadalności krótszy niż 3 miesiące, podczas gdy inwestycje krótkoterminowe mają termin zapadalności w ciągu 12 miesięcy.
Podobnie inwestycje długoterminowe mają termin zapadalności dłuższy niż 12 miesięcy i nie są klasyfikowane jako ekwiwalenty środków pieniężnych.

Dlaczego firmy przechowują gotówkę?

Istnieją różne powody, dla których firma może chcieć utrzymać rozsądne poziomy CCE.

# 1 - Ogólna strategia operacyjna

Większość firm stara się zachować niewielką ilość gotówki w porównaniu z całkowitym obrotem. Ważne jest, aby firma miała wystarczającą ilość gotówki, aby prowadzić swoją codzienną działalność bez konieczności biegania od czasu do czasu do banku. Spójrzmy na przykład Procter and Gamble -

źródło: Yahoo Finance

PG Cash = 8,558 miliarda dolarów
Aktywa PG ogółem = 144,266 miliardów dolarów
Gotówka jako% aktywów ogółem = 8,558 / 144,266 ~ 6%
Całkowita sprzedaż PG w 2014 r. = 83,062 USD
Gotówka jako% całkowitej sprzedaży = 8,558 / 83,062 ~ 10,3%

# 2 - Strategia przejęć spekulacyjnych

Innym pomysłem może być zgromadzenie gotówki na spekulacyjne lub planowane przejęcie. Jeśli weźmiemy pod uwagę przykład Apple, uzyskamy wgląd w to samo.

źródło: Yahoo Finance

Apple Inc Cash = 13,844 miliarda dolarów
Aktywa Apple Inc ogółem = 231,839 miliardów dolarów
Gotówka jako% aktywów ogółem = 13,844 / 231,839 ~ 6%
Całkowita sprzedaż Apple Inc w 2014 r. = 182,795 USD
Gotówka jako% całkowitej sprzedaży = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%

Chociaż widzimy, że nie ma tu nic ekscytującego w gotówce, jeśli przyjrzymy się uważnie wszystkim inwestycjom, zauważymy, że Apple Inc ma ogromny stos 13,844 mld USD (gotówka i ekwiwalent gotówki) + 11,233 mld USD (inwestycje krótkoterminowe) + 130,162 USD mld (inwestycje długoterminowe) = 155,2 mld USD. Czy to odpowiedni cel akwizycji?

# 3 - Bez powodu

Niektóre firmy mogą mieć wysokie środki pieniężne bez uzasadnionych powodów. Może kierownictwo nie znalazło jeszcze najlepszego sposobu na rozmieszczenie gotówki. W takim przypadku jedną ze strategii mogłoby być zapewnienie akcjonariuszom zwrotu poprzez odkupienie akcji.

W innym przypadku, gdy istnieje ogromny stos gotówki dla firm kapitałochłonnych, oznaczałoby to inwestycję w duży projekt lub maszyny.

Przykład gotówki i ekwiwalentów gotówki Colgate

Możesz pobrać raport Colgate 10K stąd

Weźmy na przykład Colgate. Tutaj odpowiemy na kilka szybkich pytań dotyczących gotówki Colgate, aby lepiej opanować tę koncepcję.

Gdzie znajduje się CCE Colgate?

CCE Colgate znajduje się w bilansie.

Ile CCE Colgate ma w 2013 i 2014 roku?

Colgate ma 0,962 mld USD i 1,089 mld USD CCE odpowiednio w 2013 i 2014 roku.

Czy jest to duża czy mała kwota w porównaniu z całkowitą sprzedażą?

Colgate's Cash (2014) = 1,089 mld $
Całkowita sprzedaż Colgate w 2014 r. = 17,277 mld USD
Gotówka% całkowitej sprzedaży (2014) = 1,089 / 17,277 = 6,3%

Colgate's Cash (2013) = 0,962 miliarda dolarów
Całkowita sprzedaż Colgate w 2013 roku = 17,420 USD
Gotówka jako% całkowitej sprzedaży (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%

Jeśli porównamy to z omówionym powyżej PG (Proctor and Gamble), jest to zgodne. Wygląda na to, że 6% jest normalne (ani małe, ani duże)

Czy myślisz, że Colgate planuje wykorzystać te pieniądze na przejęcie?

Gotówka dla Colgate wynosi około (co nie jest zbyt wysokie) ~ 6%. Ponadto, jeśli spojrzymy na inwestycje krótkoterminowe i długoterminowe Colgate, prawie nie istnieją. Najprawdopodobniej możemy wywnioskować z powyższego, że Colgate nie zamierza realizować żadnej większej strategii przejęć. Należy również zauważyć, że środki pieniężne i ich ekwiwalenty poprawiają wskaźnik bieżącej płynności.

Jak Colgate definiuje to w zasadach rachunkowości?

Colgate definiuje Cash zgodnie z poniższym opisem.

Co następne?

To był przewodnik po środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach, ich definicji i podstawach. Tutaj omawiamy listę gotówki i ekwiwalentów gotówki, przykłady Colgate, P&G i Apple, a także 3 główne powody, dla których firmy przechowują gotówkę. Jeśli nauczyłeś się czegoś nowego lub podobał Ci się post, zostaw komentarz poniżej. Powiedz mi co myślisz. Wielkie dzięki i uważaj. Przyjemnej nauki!