Definicja działań finansowych
Działalność finansowa to różne transakcje, które obejmują przepływ środków między spółką a jej inwestorami, właścicielami lub wierzycielami w celu osiągnięcia długoterminowego wzrostu i celów ekonomicznych oraz mają wpływ na kapitał własny i zobowiązania dłużne obecne w bilansie; Takie działania można analizować poprzez przepływy pieniężne z sekcji finansowej w rachunku przepływów pieniężnych spółki.
Mówiąc prościej, działalność finansowa odnosi się do czynności zbierania pieniędzy lub zwrotu zebranych pieniędzy przez promotorów lub właścicieli firmy w celu rozwoju i inwestowania w aktywa, takie jak zakup nowych maszyn, otwieranie nowych biur, zatrudnianie większej liczby pracowników itp. Transakcje te są zwykle częścią długoterminowej strategii wzrostu, a tym samym wpływają na długoterminowe aktywa i pasywa firmy.
Co obejmuje przykłady działań finansowych?
Wpływy - pozyskiwanie kapitału
- Finansowanie kapitałowe : Odpowiada to sprzedaży kapitału w celu pozyskania kapitału. Tutaj pieniądze są gromadzone bez obowiązku spłaty kapitału lub odsetek, ale kosztem posiadania. To napływ, który na pierwszy rzut oka wygląda na łatwy, ale w dłuższej perspektywie może się okazać bardzo kosztowny. Ponieważ czasami, z powodu rozwijającej się firmy, możesz w końcu zapłacić więcej odsetek niż obowiązujące stawki rynkowe.
- Finansowanie dłużne : Innym sposobem pozyskania kapitału może być emisja długu długoterminowego, takiego jak obligacje. To, w przeciwieństwie do finansowania kapitałowego, nie osłabia własności, ale powoduje, że firma jest zobowiązana do zapłacenia stałych odsetek i zwrotu pieniędzy w obiecanych ramach czasowych, zwykle przez 10 lub 20 lat.
- Jeśli firma jest organizacją non-profit, składki darczyńców mogą również stanowić część finansowania.
Wypływy - zwrot kapitału
- Spłata kapitału: Gdy właściciele mają wystarczająco dużo majątku w sklepie, chcieliby odkupić akcje firmy i ponownie zwiększyć swój udział. Mogą to zrobić na wiele sposobów, takich jak - kupowanie akcji z otwartego rynku, oferowanie sprzedaży lub proponowanie wykupu.
- Spłata zadłużenia: Podobnie jak w przypadku każdego stałego depozytu, firmy muszą spłacić dług po określonym czasie, zgodnie z obietnicą w momencie emisji.
- Wypłata dywidendy: jest to mechanizm, za pomocą którego firmy nagradzają swoich akcjonariuszy i dzielą się z nimi zyskami. Ponieważ podlegają one opodatkowaniu, firmy czasami wykorzystują kapitał do odkupienia akcji od udziałowców, składając ofertę wykupu. Zmniejsza to liczbę akcji na rynku, a tym samym zwiększa zysk na akcję.
Jak rejestrować działania finansowe?
Wymienione powyżej przykłady działalności finansowej są ujęte w rachunku przepływów pieniężnych firmy. Schematycznie można to wyjaśnić następująco:
Ponieważ działalność finansowa dotyczy wpływów i wypływów środków pieniężnych odnotowanych w rachunku przepływów pieniężnych firmy, można je po prostu obliczyć, dodając wszystkie wpływy i wypływy indywidualnie, a następnie biorąc sumę algebraiczną dwóch wyprowadzonych warunków.
Rozważmy następujący przykład firmy, która prowadzi następujące działania finansowe:
Zalety
- Działalność finansowa zapewnia firmom bardzo potrzebne paliwo do rozwoju i ekspansji na nowe rynki. Firmy, którym brakuje kapitału, mogą stracić nowe możliwości i nowych klientów. Łatwo sobie wyobrazić, co stałoby się z głównymi dzisiejszymi gigantami internetowymi, takimi jak Facebook czy Google, a nawet z naszym rodzimym OLA, gdyby nie byli w stanie zebrać pieniędzy na swoje plany ekspansji.
- Dostarcza inwestorom cennych informacji na temat kondycji finansowej firmy. Na przykład działalność finansowa, taka jak wykup akcji, regularnie wskazuje, że promotorzy są bardzo pozytywnie nastawieni do historii wzrostu i chcą zachować własność. To jest powód, dla którego indyjskie główne firmy IT, takie jak Infosys i TCS, przyniosły kolejne odkupienia w ciągu 2 lat i to samo cieszyło się ze strony inwestorów. Z drugiej strony, jeśli firma łatwo rozwadnia swój kapitał, inwestorzy mogą dojść do wniosku, że firma przeżywa trudności finansowe i ma problemy z pozyskiwaniem kapitału od banków lub innych pożyczkodawców.
Niedogodności
- Działalność finansowa jest często w interesie organów regulacyjnych, ponieważ często zwracają uwagę na to, w jaki sposób pieniądze były finansowane i do czego są wykorzystywane. Firmy powinny zachować czujność podczas tych operacji, ponieważ drobny błąd może być zaproszeniem do kontroli regulacyjnej, co prowadzi do długich problemów prawnych. Jednym z przykładów takiej działalności był zakup udziałów Flipkart przez Walmart.
- Więcej niż kwota kapitału została pozyskana, biorąc pod uwagę sposób, w jaki ten kapitał został pozyskany lub zwrócony inwestorom. Zawsze istnieje implikacja podatkowa, którą księgowi tych firm powinni wziąć pod uwagę. Na przykład działalność finansowa, taka jak wypłata dywidendy, pociąga za sobą podatek, ale wykup akcji nie. Choć różnią się one w długim okresie, oba te mechanizmy są podobne w krótkim horyzoncie czasowym, tj. Przynoszą korzyści właścicielom akcji.
Ograniczenia
- Firma może zapłacić więcej odsetek niż zapłaciła, gdyby pieniądze zostały zebrane z banku.
- Zbyt duże osłabienie kapitału i brak jego wykupu może stać się przykładem wrogiego przejęcia.
- Ponownie, osłabienie równości może utrudnić wdrażanie decyzji, ponieważ trudno będzie zadowolić wszystkich i podjąć jednogłośną decyzję.
- Czasami pozyskiwanie kapitału staje się bardziej umiejętnością negocjacyjną niż kondycją finansową firmy, a zatem zależy w dużej mierze od sposobu myślenia właściciela. Może to być niekorzystne dla akcjonariuszy.
Ważne punkty
- Istnieje wiele sposobów pozyskiwania i zwracania kapitału. Decyzja o podjęciu takiej decyzji zależy w dużej mierze od dostępnych możliwości, przeważającej stopy procentowej, siły przetargowej właściciela, kondycji firmy, zaufania inwestorów i dotychczasowych osiągnięć.
- Nie tylko pozyskiwanie kapitału, ale także zwrot tego kapitału wraz z odsetkami jest w równym stopniu przedmiotem rozważań. Błąd tu i tam może pociągać za sobą konsekwencje podatkowe.
Wniosek
Firmy na całym świecie używają kombinacji różnych mechanizmów finansowania do pozyskiwania kapitału. Zamiast iść w jedną stronę, używają zarówno kapitału własnego, jak i długu, aby poprawić średni ważony koszt kapitału WACC, czyniąc go jak najniższym. Sposób wykonywania tych czynności może przesądzić o sukcesie lub porażce firmy w dłuższej perspektywie.
