Rynek aukcyjny

Co to jest rynek aukcyjny?

Rynek aukcyjny to etap dla kupujących i sprzedających, na którym mogą oni handlować akcjami, składając konkurencyjne oferty i oferty, i odbywa się po dopasowanej cenie, na której najwyższa oferta kupującego jest dopasowana do najniższej ceny oferty sprzedającego.

Przykład

Załóżmy, że kupujący jest zainteresowany kupnem udziałów w spółce ABC ltd. Na rynku, który kosztuje 101 USD za akcję. Składa oferty następująco: 101,05 USD, 101,10 USD, 101,15 USD, 101,20 USD, 101,25 USD, 101,30 USD, podobnie jak sprzedawca, który jest gotów sprzedać ten sam udział firmy w cenie oferty rynkowej jako 101,30 USD, 101,35 USD, 101,40 USD, 101,45 USD, 101,5 USD, 101,55 USD. W tym scenariuszu najwyższa cena, jaką kupujący jest gotów zapłacić, i najniższa cena, jaką sprzedawca jest gotowy zaakceptować, wynosi 101,30 USD; w związku z tym transakcja zostanie zrealizowana za 101,30 USD, a aktualna cena akcji ABC ltd wyniesie 101,30 USD. Podczas gdy wszystkie inne oferty kupującego i zapytaj, czy sprzedawca pozostaje w toku do czasu złożenia ofert i zapytań, dopasowania i następnych transakcji wykonanych na rynku.

Jak działa rynek aukcyjny?

Proces ten różni się od tego na rynku OTC, ponieważ nie ma bezpośrednich negocjacji między kupującym a sprzedającym.

• Kupujący składa wiele ofert na rynku na pożądany instrument finansowy dostępny na rynku.
• Sprzedawca składa wiele ofert na rynku w odniesieniu do pożądanego instrumentu finansowego na rynku.
• Mechanizm dopasowywania zamówień skupia się na wystawieniu najwyższej ceny oferty od kupującego i najniższej ceny oferty od sprzedającego.
• Jeśli najwyższa cena kupna i najniższa cena sprzedaży są dopasowane, to transakcja jest wykonywana na tych papierach, a na tym mechanizmie ustalana jest bieżąca cena rynkowa.
• Jeśli cena kupna i oferty nie są zgodne, status zamówienia pozostaje oczekujący.
• Zrealizowane zlecenie zostanie przetworzone do rozliczenia zgodnie z zasadami giełdy.
• Ogólnie rzecz biorąc, aukcja ma jednego sprzedającego i wielu kupujących. Jednak w tym przypadku jest wielu kupujących i sprzedających.
• Ciągły proces decydujący o aktualnej cenie rynkowej poprzez mechanizm marszu zleceń;
• Rynki aukcyjne są również określane jako rynek podwójnych aukcji, ponieważ umożliwia kupującym i sprzedającym przedstawienie ceny, którą uważają za akceptowalną z danej listy ofert. Po dopasowaniu ceny kupna i sprzedaży, transakcja przejdzie do realizacji.

Przykład

Chicago Mercantile Exchange (CME) i New York Stock Exchange to przykłady, które nadal działają w systemie otwartego protestu na rynku aukcyjnym. Elektroniczna metoda handlu, która w mniejszym lub większym stopniu nadal działa na zasadzie systemu aukcyjnego, ale elektronicznie, a każdy kupujący i sprzedający uzyskuje dostęp do licytowania i oferowania ceny na wystawianym rynku i podejmuje własne decyzje. W ten sam sposób obniżone koszty, poprawa szybkości wykonywania transakcji w porównaniu z szybkością otwartego protestu ludzi, środowisko, które jest teraz mniej podatne na manipulacje, oraz dostępność systemu elektronicznego dla każdego domowego komputera i smartfonów za darmo w porównaniu z otwartym krzykiem. rynek aukcyjny, stworzył popularność w celu dostosowania do handlu elektronicznego.

W miarę upływu czasu wraz z wynalezieniem nowej technologii wszystkie giełdy dostosowały metodę elektronicznego systemu obrotu. Od 2007 roku nawet NYSE przeszła z rynku stricte aukcyjnego na rynek hybrydowy, który działa zarówno w systemie handlu elektronicznego, jak i na rynku aukcyjnym. Niektóre akcje są nadal przedmiotem obrotu na parkiecie, co ma wyjątkowo wysoką cenę.

Na rynku aukcyjnym brokerzy, którzy działają jako kupujący i sprzedający, reprezentujący swoich klientów w celu składania konkurencyjnych ofert i ofert zawarcia transakcji, są związani zasadami giełdy. Wielu Inwestorów handlujących na tych rynkach stale śledzi wiadomości i nastroje związane z rynkiem.

Aukcja rządowych papierów wartościowych

Wiele rządów różnych krajów organizuje aukcje swoich papierów wartościowych na rynku, który jest otwarty dla wszystkich publicznych i dużych instytucji finansowych. Oferty są w większości przyjmowane elektronicznie i dzielone na dwie grupy konkurujące o oferty i oferty niekonkurencyjne. W przypadku, gdy nabywcy niekonkurujący mają pierwszeństwo i mają gwarancję otrzymania większej liczby papierów wartościowych niż kwota odpowiadająca minimalnemu i maksymalnemu limitowi kwoty oferty. W przypadku ofert konkurencyjnych, po zamknięciu aukcji, oferty są weryfikowane, a oferty konkurencyjne notowane według ceny oferty, a pozostała liczba papierów wartościowych jest sprzedawana do ofert od wyższej do niższej.

Na przykład Departament Skarbu USA organizuje aukcje w celu finansowania niektórych działań rządu.

Rynek aukcyjny a rynek dealerski

Poniżej przedstawiono różnice między:

Wniosek

Chociaż innowacje w technologiach i politykach nadzoru różnych giełd na całym świecie, proces rynku aukcyjnego również zmienił się z otwartego protestu na elektroniczny system handlu. Głównym celem tego rynku jest jak najbardziej efektywne łączenie kupujących i sprzedających. Chociaż metoda pracy z czasem ulegała zmianie, zasada pozostaje taka sama dla wszystkich operacji rynkowych jak na rynku aukcyjnym.