Różnica między rynkiem pieniężnym a rynkiem kapitałowym

Rynek pieniężny a rynek kapitałowy

Zarówno rynek pieniężny, jak i kapitałowy to dwa różne rodzaje rynków finansowych, na których rynek pieniężny jest wykorzystywany do krótkoterminowych pożyczek i kredytów, podczas gdy rynek kapitałowy jest używany do aktywów termin zapadalności powyżej jednego roku.

Rynek pieniężny i kapitałowy to rodzaje rynków finansowych. Rynki pieniężne są wykorzystywane do krótkoterminowych pożyczek lub pożyczek, zwykle aktywa są utrzymywane przez jeden rok lub krócej, podczas gdy rynki kapitałowe są używane w przypadku długoterminowych papierów wartościowych, które mają bezpośredni lub pośredni wpływ na kapitał. Rynki kapitałowe obejmują rynek akcji i rynek długu.

Co to jest rynek pieniężny?

Rynki pieniężne to niezorganizowane rynki, na których banki, instytucje finansowe, dealerzy pieniężni i brokerzy handlują instrumentami finansowymi przez krótki okres. Obracają krótkoterminowymi instrumentami dłużnymi, takimi jak kredyt kupiecki, papiery komercyjne, świadectwa depozytowe, bony skarbowe itp., Które są wysoce płynne i mogą być wykupione w okresie krótszym niż 1.

Handel na rynku pieniężnym odbywa się głównie za pośrednictwem rynku pozagiełdowego (OTC), co oznacza brak lub niewielkie wykorzystanie giełd. Zapewniają przedsiębiorstwom krótkoterminowe kredyty i odgrywają główną rolę w zapewnianiu płynności w gospodarce w krótkim okresie. Pomaga biznesowi i branżom w wymaganiach dotyczących kapitału obrotowego.

Co to jest rynek kapitałowy?

Rynek kapitałowy to rodzaj rynku finansowego, na którym produkty finansowe, takie jak akcje, obligacje, obligacje są przedmiotem obrotu przez długi czas. Służą do długoterminowego finansowania i długoterminowego wymogu kapitałowego. Rynek kapitałowy jest rynkiem dealerskim i aukcyjnym i składa się z dwóch kategorii:

  • Rynek pierwotny : rynek pierwotny, na którym nowa emisja papierów wartościowych jest oferowana publicznie
  • Rynek wtórny : rynek wtórny, na którym wyemitowane papiery wartościowe są przedmiotem obrotu między inwestorami.

Infografiki rynku pieniężnego a rynku kapitałowego

Kluczowe różnice

  • Krótkoterminowe papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynkach pieniężnych, natomiast długoterminowe papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynkach kapitałowych
  • Rynki kapitałowe są dobrze zorganizowane, podczas gdy rynki pieniężne nie są tak zorganizowane
  • Płynność jest wysoka na rynku pieniężnym, podczas gdy płynność jest stosunkowo niska na rynkach kapitałowych
  • Ze względu na wysoką płynność i krótki okres zapadalności na rynkach pieniężnych, instrumenty na rynkach pieniężnych charakteryzują się niskim ryzykiem, podczas gdy rynki kapitałowe - stosunkowo wysokie
  • Bank centralny, banki komercyjne i instytucje niefinansowe działają głównie na rynkach pieniężnych, podczas gdy giełdy, banki komercyjne i instytucje niebankowe działają na rynkach kapitałowych
  • Rynki pieniężne są zobowiązane do zaspokojenia potrzeb kapitałowych w perspektywie krótkoterminowej, zwłaszcza wymogi dotyczące kapitału obrotowego, a rynki kapitałowe są zobowiązane do zapewnienia długoterminowego finansowania i środków trwałych na zakup gruntów, nieruchomości, maszyn, budynków itp.
  • Rynki pieniężne zapewniają płynność w gospodarce, w której rynki kapitałowe stabilizują gospodarkę dzięki długoterminowemu finansowaniu i mobilizacji oszczędności
  • Rynki kapitałowe generalnie dają wyższe zwroty, podczas gdy rynki pieniężne dają niski zwrot z inwestycji

Tabela porównawcza

Podstawa do porównaniaRynek pieniężnyRynek kapitałowy
DefinicjaJest to część rynku finansowego, w której pożyczki i pożyczki udzielane są na krótki okres do jednego rokuRynek kapitałowy jest częścią rynku finansowego, na której udzielanie i zaciąganie pożyczek odbywa się w średnim i długim okresie
Rodzaje zaangażowanych instrumentówRynki pieniężne zwykle handlują wekslami, wekslami, papierami komercyjnymi, bonami skarbowymi, pieniędzmi na wezwanie itp.Rynek kapitałowy obejmuje akcje, skrypty dłużne, obligacje, akcje uprzywilejowane itp.
Zaangażowane instytucje / rodzaje inwestorówRynek pieniężny obejmuje banki finansowe, bank centralny, banki komercyjne, firmy finansowe, fundusze kapitałowe itp.Obejmuje maklerów giełdowych, fundusze inwestycyjne, subemitentów, inwestorów indywidualnych, banki komercyjne, giełdy, firmy ubezpieczeniowe
Charakter rynkuRynki pieniężne są nieformalneRynki kapitałowe są bardziej formalne
Płynność rynkuRynki pieniężne są płynneRynki kapitałowe są stosunkowo mniej płynne
Okres zapadalnościTermin zapadalności instrumentów finansowych wynosi zazwyczaj do 1 rokuTermin zapadalności instrumentów rynków kapitałowych jest dłuższy i nie mają one określonych ram czasowych
Czynnik ryzykaPonieważ rynek jest płynny, a termin zapadalności jest krótszy niż jeden rok, ryzyko jest niskieZe względu na mniej płynny charakter i długi termin zapadalności ryzyko jest stosunkowo wysokie
Cel, powódRynek zaspokaja krótkoterminowe potrzeby kredytowe przedsiębiorstwaRynek kapitałowy zaspokaja długoterminowe potrzeby kredytowe przedsiębiorstwa
Zaleta funkcjonalnaRynki pieniężne zwiększają płynność środków w gospodarceRynek kapitałowy stabilizuje gospodarkę dzięki długoterminowym oszczędnościom
Zwrot z inwestycjiZwroty na rynkach pieniężnych są zwykle niskieZwroty na rynkach kapitałowych są wysokie z powodu dłuższego czasu trwania

Wniosek

  • Oba są częścią rynków finansowych. Głównym celem rynków finansowych jest kierowanie funduszy i generowanie zwrotów. Rynki finansowe stabilizują podaż pieniądza poprzez mechanizm pożyczkowy, tj. Nadwyżki środków są dostarczane pożyczkobiorcom przez pożyczkodawców.
  • Oba są niezbędne dla poprawy gospodarki, ponieważ spełniają długoterminowe i krótkoterminowe potrzeby kapitałowe biznesu i przemysłu. Rynki zachęcają osoby fizyczne do inwestowania pieniędzy w celu uzyskania dobrych zwrotów.
  • Inwestorzy mogą wejść na każdy z rynków w zależności od swoich potrzeb. Rynki kapitałowe są ogólnie mniej płynne, ale zapewniają dobre zwroty przy wyższym ryzyku, podczas gdy rynki pieniężne są wysoce płynne, ale zapewniają niższe zwroty. Rynki pieniężne są również uważane za bezpieczne aktywa.
  • Jednak ze względu na anomalie rynkowe i nieefektywność z powodu pewnych aberracji powyżej może nie działać. Inwestorzy starają się szukać okazji do arbitrażu z powodu takich anomalii, aby uzyskać wyższe zyski. Rynki pieniężne są uważane za bezpieczne, ale czasami dają ujemne zwroty. Dlatego inwestorzy powinni zapoznać się z zaletami i wadami każdego instrumentu finansowego oraz kondycją rynku finansowego, zanim zainwestują swoje pieniądze w krótkoterminowy lub długoterminowy okres.