Analiza fundamentalna a analiza techniczna

Różnice między analizą podstawową i techniczną 

Analiza fundamentalna odnosi się do analizy finansowych aspektów działalności, takich jak sprawozdania finansowe i wskaźniki finansowe oraz innych czynników, takich jak ekonomiczne i inne wpływające na działalność, w celu analizy godziwej wartości rynkowej jej akcji / zabezpieczeń, podczas gdy analiza techniczna odnosi się do analizy godziwej akcji / papierów wartościowych cena poprzez badanie i analizę przeszłych trendów i zmian cen akcji oraz poprzez badanie historycznych informacji biznesowych.

Analiza fundamentalna to metodologia wyceny akcji, która ocenia akcje na podstawie ich wartości wewnętrznej (wartości godziwej). Z drugiej strony, analiza techniczna to metodologia wyceny akcji, która ocenia akcje na podstawie wykresów i trendów oraz przewiduje przyszłą cenę akcji.

Obie metody są używane do oceny akcji i przewidywania przyszłych cen akcji, ale podczas gdy analiza fundamentalna koncentruje się na wewnętrznej wartości akcji, analiza techniczna skupia się na przeszłym trendzie zmian cen akcji.

Oto kilka przykładów:

Martin Schwartz, odnoszący sukcesy handlowiec z Wall Street, zyskał reputację i bogactwo dzięki analizie technicznej. Z kolei Jim Rogers, popularny inwestor, zawdzięcza swój sukces analizie fundamentalnej. Obaj mogą nie zgadzać się co do wielu koncepcji. Ale z pewnością zgodzą się, że kontrola emocjonalna jest najważniejszą ścieżką, którą należy podążać.

Co to jest analiza fundamentalna?

Analiza fundamentalna ma na celu określenie wartości przedsiębiorstwa. Oznacza to osiągnięcie jego ceny wewnętrznej. Ten rodzaj analizy wykorzystuje czynniki ekonomiczne. Te czynniki są podstawowymi elementami determinującymi cenę. Jeśli więc wybierasz trasę podstawową, wykonaj następującą analizę:

• Analiza przemysłu
• Analiza firmy
• Analiza ekonomiczna

Główne założenia:

• W dłuższej perspektywie cena akcji koryguje się sama.
• Możesz zyskać, kupując niedoszacowane akcje, a następnie poczekaj, aż rynek się poprawi.

Ta technika inwestowania jest stosowana przez inwestorów typu „kup, trzymaj i wyceniaj”.

Co to jest analiza techniczna?

Jest to również metoda wyceny Papierów Wartościowych. Ale cała gra tutaj zależy od statystyk generowanych przez rynek. Wykresy i wzorce to chleb i masło analizy technicznej.

Zobaczmy więc, jakie są cechy analizy technicznej:

• Ta analiza wykorzystuje przeszłe ruchy cen do przewidywania przyszłych ruchów cen.
• Trendy i wzorce odgrywają główną rolę, a nie wartość wewnętrzną.
• Cena rynkowa jest wszystkim. Nie uwzględnia się czynników na nią wpływających, jak w analizie fundamentalnej. 

Trzy złote zasady:

Analitycy techniczni przestrzegają trzech złotych zasad:

• Pierwsza zasada: Ceny obniżają wszystkie informacje publicznie dostępne.
• Druga zasada: ruchy cen nie są przypadkowe. Trendy związane z akcją cenową można ustalić za pomocą narzędzi technicznych.
• Trzecia zasada: Trendy cenowe prawdopodobnie się powtórzą.

Infografiki analizy podstawowej i technicznej

Zobaczmy najważniejsze różnice między analizą podstawową a analizą techniczną.

Kroki do przeprowadzenia analizy fundamentalnej

Krok 1: Przeprowadź analizę branżową

Wykop i dowiedz się wszystkiego o branży / sektorze, w którym działa firma.

Ten rodzaj analizy zapewni wgląd w:

• Rozwój sektora
• Wkład w PKB
• Trendy w tym sektorze
• Analiza popytu i podaży

Krok 2: Przeprowadź analizę firmy

• Zrozum wewnętrzną działalność firmy za pomocą analizy wskaźnikowej. Przeprowadź analizę poziomą i pionową.
• Oceniaj trendy w czasie. Oblicz procentowy wzrost lub spadek w stosunku do roku bazowego.
• Dowiedz się, gdzie firma wykorzystała swoje zasoby. Znać proporcje, w jakich są one rozłożone na różne konta (bilans i rachunek zysków i strat).
• Następnym narzędziem, które musisz zastosować, jest Analiza współczynników. Pomoże Ci to zrozumieć zmiany w sytuacji finansowej firmy.
• Należy zauważyć, że współczynniki są parametrami, a nie pomiarami bezwzględnymi. Dlatego należy interpretować ostrożnie.

Krok 3: Wykonaj modelowanie finansowe

• Prognozuj przyszłe finanse Spółki (modelowanie finansowe) na najbliższe pięć do siedmiu lat.
• Możesz potrzebować tutaj wielu informacji i założeń.
• Ostatecznym celem jest zrozumienie, jak będą wyglądać sprawozdania finansowe i cena akcji w przyszłości.

Krok 4: Przeprowadź analizę wyceny

Wiele technik wyceny jest zależnych od firmy / branży. W większości przypadków stosuje się metody DCF i wyceny względnej (takie jak stosunek ceny wielokrotnej PE do wartości księgowej, przepływ ceny do przepływów pieniężnych itp.), Wycena SOTP jest stosowana w większości przypadków. Chociaż możesz wymagać innych rodzajów podejść w zależności od rodzaju firmy.

Analiza zdyskontowanych przepływów pieniężnych:

W analizie zdyskontowanych przepływów pieniężnych uzyskujesz cenę wewnętrzną. Interesujące są metody i procedury stosowane w tym celu. W tym artykule nie będziemy omawiać szczegółowo tego samego. Ale przejdźmy po prostu do kroku, w którym ustalasz swoją wewnętrzną cenę akcji firmy. Oto jak zinterpretujesz swoje wyniki.

• Jeśli cena rynkowa> wewnętrzna cena akcji = akcje są przewartościowane, w  związku z tym zaleceniem jest tutaj sprzedaż akcji.

• Jeśli cena rynkowa <wewnętrzna cena akcji = akcje są niedowartościowane,  rekomendacja będzie dotyczyła kupna akcji.

Analiza wyceny względnej:

Ta technika wyceny wykorzystuje porównywalną analizę przedsiębiorstwa. Tutaj cenisz interesującą Cię firmę, porównując ją z grupą rówieśniczą.

Niektóre z parametrów wyceny zastosowanych w tym przypadku to:

• Współczynnik P / E
• EPS
• EV / EBITDA
• EV / sprzedaż itp.

Jeśli chcesz profesjonalnie uczyć się Equity Research, możesz obejrzeć ponad 40 godzin wideo  kursu Equity Research

Kroki do przeprowadzenia analizy technicznej

Krok 1: Określ, które papiery wartościowe Cię interesują!

Krótkie badanie tego, który sektor obecnie zyskuje na popularności, pomoże Ci zdecydować, co kupić lub sprzedać. To pierwszy i najważniejszy krok, który podejmiesz.

Krok 2: Określ najlepszą strategię.

Nie wszystkie akcje będą pasować do tej samej strategii. Ważne jest określenie najlepszej strategii dla wybranych stad.

Krok 3: Wybierz konto handlowe

Potrzebujesz odpowiedniego konta do handlu akcjami z wymaganym wsparciem, funkcjonalnością i kosztami.

Krok 4: Poznaj swoje narzędzia i interfejsy

Wybierz narzędzia, które pasują do Twoich wymagań i strategii handlowych. Dostępnych jest wiele bezpłatnych narzędzi. Jako początkujący handlowiec możesz najpierw wypróbować je, aby poznać ich funkcje.

Krok 5: Zawsze najpierw handluj papierami!

Tam jest wielki świat. Skok do handlowej dżungli bez wcześniejszej wiedzy to duży błąd. Sugerowałbym, abyś spędził przynajmniej miesiąc, testując swój system z końcowymi danymi rynkowymi. Wybierz kilka akcji, które spełniają Twoje wymagania dotyczące wskaźników technicznych. Zobacz, jak sobie radzą każdego dnia.

Krok 6: Ustaw Stop Loss

Utrzymanie przegranej transakcji wykopie dla ciebie głębszą dziurę. Ustaw stop loss bez względu na wybrane akcje.

Kluczowe różnice

• Analiza fundamentalna opiera się na długoterminowym podejściu do oceny stada i sugeruje analizę danych z wielu lat. Takie podejście pomaga inwestorom w wyborze tych akcji do inwestycji, których wartość ma wzrosnąć w przyszłości. Analiza techniczna opiera się na krótkoterminowym podejściu do oceny akcji i dlatego jest bardziej odpowiednia dla inwestorów jednodniowych, ponieważ celem analizy jest wybranie tych akcji, które można teraz kupić, aby sprzedać je po wyższych cenach w krótszym okresie czasu.
• Analiza fundamentalna bierze pod uwagę wewnętrzną wartość akcji w celu określenia możliwości inwestycji długoterminowych. Analiza techniczna ocenia przeszłe ruchy cen akcji i przewiduje, jak akcje będą zachowywać się w przyszłości, tj. Czy oczekuje się, że ich cena wzrośnie lub spadnie w krótszym okresie.
• Celem analizy fundamentalnej jest inwestowanie, ponieważ jest to podejście długoterminowe. Jednak analiza techniczna dotyczy celów handlowych.
• Decyzje zapadają w analizie fundamentalnej na podstawie dostępnych danych i sprawozdań finansowych. Z drugiej strony decyzje opierają się na wykresach i trendach zmian cen w analizie technicznej.
• Analiza fundamentalna uwzględnia zarówno przeszłe dane, jak i przedstawia dane o akcjach, podczas gdy analiza techniczna bierze pod uwagę tylko przeszłe dane.
• Analiza fundamentalna jest przydatna dla inwestorów długoterminowych, podczas gdy analiza techniczna jest przydatna dla inwestorów jednodniowych i krótkoterminowych, którzy chcą zarobić na sprzedaży akcji w krótszym okresie.
• W analizie fundamentalnej nie są uwzględniane żadne założenia, podczas gdy w analizie technicznej należy przyjąć wiele założeń, z których jednym jest to, że cena będzie nadal podążać za przeszłym trendem w przyszłości.
• Analiza fundamentalna może pomóc w podjęciu decyzji, czy akcje są przeszacowane, czy niedowartościowane na podstawie ich wewnętrznej wartości. Wręcz przeciwnie, analiza techniczna pomaga w podjęciu decyzji o właściwym czasie zakupu lub sprzedaży akcji w oparciu o ruchy cen.

Tabela porównawcza analizy fundamentalnej i analizy technicznej

Zalety wady

# 1 - Analiza fundamentalna

Zalety

• Stosowanie metod analitycznych:  Metody i podejścia stosowane w analizie fundamentalnej opierają się na solidnych danych finansowych. Eliminuje to miejsce na osobiste uprzedzenia.
• Koncentracja na 360 stopniach: analiza fundamentalna uwzględnia również długoterminowe trendy gospodarcze, demograficzne, technologiczne i konsumenckie.
• Systematyczne podejście do wyliczania wartości: stosowane narzędzia statystyczne i analityczne pomagają w uzyskaniu właściwej rekomendacji kupna / sprzedaży.
• Lepsze zrozumienie: Rygorystyczna księgowość i analiza finansowa pomagają w lepszym zrozumieniu wszystkiego.

Niedogodności

• Czasochłonne: przeprowadzanie analiz branżowych, modelowanie finansowe i wycena to nie tylko filiżanka herbaty. Może się to skomplikować i na początku wymagać dużo ciężkiej pracy.
• Zorientowanie na założenia: Założenia odgrywają istotną rolę w prognozowaniu finansów. Dlatego ważne jest, aby rozważyć najlepszy i najgorszy scenariusz. Niespodziewane negatywne zmiany gospodarcze, polityczne lub legislacyjne mogą powodować problemy.

# 2 - Analiza techniczna

Zalety

• Daje wgląd w trend wolumenu:  Popyt i podaż rządzą rynkiem handlowym. W ten sposób wiele mówi o nastrojach traderów. Możesz faktycznie ocenić, jak działa cały rynek. Zwykle wysoki popyt powoduje wzrost cen, a wysoka podaż obniża ceny.
• Informuje, kiedy wejść i wyjść:  Analiza techniczna jest w stanie powiedzieć, kiedy wejść lub wyjść z gry.
• Udostępnia aktualne informacje:  Cena odzwierciedla wszystkie znane informacje o aktywach. Ceny mogą wzrosnąć lub spaść, ale ostatecznie aktualna cena jest punktem równowagi dla wszystkich informacji.
• Wzorce  wyznaczają kierunek: możesz używać wzorców jako przewodnika przy podejmowaniu decyzji dotyczących kupna i sprzedaży.

Niedogodności

• Zbyt wiele wskaźników psuje wykresy:  zbyt wiele wskaźników może generować mylące sygnały, które mogą wpłynąć na analizę.
• Podstawowe fundamenty ignorowane:  Analiza techniczna nie bierze pod uwagę podstawowych zasad firmy. W przypadku długich ram czasowych może się to okazać ryzykowne.

Wniosek

Obie metody są wykorzystywane przez inwestorów na całym świecie do podejmowania decyzji związanych z rynkiem. Różnią się one od siebie w tym sensie, że podczas gdy analiza fundamentalna opiera się na wartości wewnętrznej, analiza techniczna opiera się na historycznych ruchach cen, aby przewidzieć przyszłe ceny akcji.

Analiza fundamentalna opiera się na wszystkich tych czynnikach (znanych jako fundamenty), które mogą wpływać na cenę akcji, takich jak czynniki ekonomiczne, finansowe i inne istotne. Opiera się na przekonaniu, że chociaż ceny nie odpowiadają efektom fundamentalnym w krótkim okresie, w długim okresie ceny akcji dostosują się zgodnie z podstawami.

Analiza techniczna bada historyczne ruchy cen akcji i opiera się na cenach giełdowych, a nie na czynnikach, które mogą na nie wpływać. Nie bierze pod uwagę wartości, jaką posiadają akcje, zamiast tego analizuje przeszłe trendy i odpowiednio prognozuje przyszłe ceny.