Stosunek zabezpieczenia

Definicja wskaźnika zabezpieczenia

Wskaźnik zabezpieczenia definiuje się jako wartość porównawczą zabezpieczenia otwartej pozycji z samą wielkością zagregowanej pozycji. Może to być również wartość porównawcza kontraktów futures, które są kupowane lub sprzedawane, z wartością towaru gotówkowego, który jest zabezpieczany. Kontrakty futures są narzędziem inwestycyjnym, które pozwala inwestorowi zablokować ceny danego składnika aktywów w pewnym momencie w przyszłości.

Formuła wskaźnika zabezpieczenia

Poniżej podano wzór wskaźnika zabezpieczenia:

Gdzie,

• Wartość pozycji zabezpieczającej = suma dolarów, które inwestor zainwestuje w zabezpieczaną pozycję
• Wartość całkowitej ekspozycji = suma dolarów zainwestowanych przez inwestora w aktywa bazowe.

Współczynnik zabezpieczenia jest wyrażony jako ułamek dziesiętny i służy do ilościowego określenia kwoty ekspozycji na ryzyko, którą dana osoba przyjmuje, pozostając aktywną w handlu lub inwestycji. Przy pomocy tego wskaźnika inwestor może poznać swoją ekspozycję w momencie ustanawiania pozycji. Współczynnik 0 oznacza, że ​​pozycja w ogóle nie jest zabezpieczona, a z drugiej strony stosunek 1 lub 100% oznacza, że ​​pozycja osoby jest w pełni zabezpieczona.

Kiedy wskaźnik zabezpieczenia inwestora zbliża się do poziomu 1,0, to pokazuje, że jego ekspozycja na aktywa bazowe spada, a gdy wskaźnik zabezpieczenia inwestora zbliża się do zera, to pozycja będzie niezabezpieczona.

Przykład wskaźnika zabezpieczenia

Pan X jest mieszkańcem Stanów Zjednoczonych i tylko tam pracuje. Ma nadwyżkę i tak samo chce zainwestować poza Stanami Zjednoczonymi, ponieważ ma już sporą kwotę inwestycji w swoim kraju. W przypadku nowej inwestycji przeprowadził pewne badania różnych rynków zagranicznych i po przestudiowaniu stwierdził, że gospodarka kraju indyjskiego rozwija się obecnie w szybszym tempie, które jest nawet większe niż w Stanach Zjednoczonych.

Pan X decyduje więc, że będzie uczestniczył w rynku indyjskim, który odnotowuje wyższy niż krajowy wzrost, budując portfel akcji o wartości 100 000 USD dla indyjskich spółek. Jednak z powodu tej inwestycji w obcym kraju powstanie ryzyko walutowe, ponieważ zawsze występuje ryzyko walutowe w przypadku inwestycji w spółki zagraniczne. Inwestor niepokoi więc dewaluację rupii w stosunku do dolara amerykańskiego.

Teraz, aby zagrozić ryzyku walutowemu, inwestor decyduje się zabezpieczyć 50 000 USD swojej pozycji kapitałowej. Oblicz współczynnik zabezpieczenia.

Tutaj,

• Wartość pozycji zabezpieczającej = 50 000 USD
• Wartość całkowitej ekspozycji = 100 000 USD

Więc obliczenia są następujące -

• = 50 000 USD / 100 000 USD
• = 0,5

Stąd wskaźnik zabezpieczenia wynosi 0,5

Zalety

Istnieje kilka różnych zalet tego wskaźnika, które dają szansę inwestorom. Oto niektóre zalety wskaźnika Hedge:

• Strony zaangażowane w praktyki agresywnego zabezpieczenia stosują wskaźnik zabezpieczenia jako wytyczne dla celów szacowania i optymalizacji wyników aktywów.
• Wskaźnik zabezpieczenia jest łatwy do obliczenia i oszacowania, ponieważ obejmuje użycie dwóch parametrów, którymi są Wartość Pozycji Zabezpieczającej i Wartość Całkowitej Ekspozycji
• Przy pomocy wskaźnika zabezpieczenia inwestor może zrozumieć swoją ekspozycję w momencie ustanawiania pozycji.

Wady / wady

Oprócz zalet istnieją różne ograniczenia i wady, które obejmują:

1. Czasami zdarzają się sytuacje, gdy kontrakty futures nie występują w walucie, w której zabezpieczający posiada ekspozycję. Prowadzi to do niedopasowania waluty.
2. Obliczony wskaźnik zabezpieczenia powinien być zbliżony do jedności dla osiągnięcia idealnego zabezpieczenia, gdy jest obliczany w tej samej walucie. Innymi słowy, doskonałe zabezpieczenie kontraktu futures to to samo, co bazowa ekspozycja walutowa. Jednak w praktyce osiągnięcie idealnego zabezpieczenia jest dość trudne.

Ważne punkty

• Wykorzystywany jest przez inwestorów do porównywania kwoty pozycji, która jest zabezpieczana, w odniesieniu do całej pozycji inwestora.
• Współczynnik 0 oznacza, że ​​pozycja w ogóle nie jest zabezpieczona, a z drugiej strony stosunek 1 lub 100% oznacza, że ​​pozycja osoby jest w pełni zabezpieczona. Gdy wskaźnik zabezpieczenia inwestora zbliża się do poziomu 1,0, to pokazuje, że jego ekspozycja na zmiany wartości aktywów bazowych spada, a gdy zbliża się do zera, pozycja będzie niezabezpieczona.
• Wskaźnik zabezpieczenia to pozycja zabezpieczana, którą dzieli się przez pozycję całkowitą.

Wniosek

Wskaźnik zabezpieczenia to formuła matematyczna porównująca wartość części pozycji, która jest zabezpieczana, z wartością całej pozycji. Pomaga inwestorowi w zrozumieniu ich ekspozycji w momencie ustanawiania pozycji. Podobnie, jeśli wskaźnik zabezpieczenia obliczony przez inwestora wynosi 0,60, to pokazuje, że 60% inwestycji inwestora jest chronionych przed ryzykiem, a pozostałe 40% (100% - 60%) jest nadal narażone na ryzyko. ryzyko.

Służy do identyfikacji i minimalizacji ryzyka związanego z umową. Strony zaangażowane w praktyki agresywnego zabezpieczenia stosują wskaźnik zabezpieczenia jako wytyczne dla celów szacowania i optymalizacji wyników aktywów.