Realne aktywa

Definicja aktywów rzeczywistych

Aktywa rzeczowe to aktywa materialne, które mają nieodłączną wartość ze względu na ich cechy fizyczne, a przykłady obejmują metale, towary, grunty oraz aktywa fabryczne, budowlane i infrastrukturalne. Zwiększają wartość portfela inwestora, maksymalizując zwroty i dywersyfikując ryzyko, ponieważ mają niższą kowariancję z innymi klasami aktywów finansowych, takimi jak akcje i obligacje. Są atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ zapewniają dobre zwroty, zabezpieczają przed inflacją, niższą kowariancję z inwestycjami kapitałowymi i korzyści podatkowe, ponieważ mogą żądać amortyzacji aktywów.

Wyjaśnienie

Aktywa można podzielić na różne klasy, jako realne, finansowe itp. Posiadają one pewną wartość wewnętrzną dla firmy lub inwestora detalicznego, ponieważ można nimi handlować za gotówkę i dlatego są uważane za aktywa. Wartości niematerialne nie mają fizycznej postaci, takiej jak marka, patenty, znaki towarowe, ale marka ma wartość dla każdego podmiotu gospodarczego, ponieważ zapewnia patronat w postaci klientów i zwiększa wartość firmy ze względu na tożsamość marki, dzięki której się identyfikuje rynku i odróżnia go od innych na rynku. Aktywa finansowe to aktywa płynne, które utrzymują wartość poprzez prawo własności do opłaconego kapitału dowolnej firmy.

Akcje, długoterminowe obligacje, depozyty bankowe lub gotówka to klasyczne przykłady aktywów finansowych. Większość firm posiada mieszankę aktywów materialnych i finansowych. Na przykład firma może być właścicielem samochodu, ziemi fabrycznej i budynku. Może jednak mieć również określone wartości niematerialne, takie jak patenty, znaki towarowe i prawa własności intelektualnej. Wreszcie, firma może mieć inwestycje w swoich spółkach zależnych, które można określić jako aktywa finansowe. Połączenie aktywów zapewnia dobre zabezpieczenie przed ryzykiem rynkowym, ponieważ aktywa rzeczowe poruszają się w przeciwnym kierunku niż aktywa finansowe. Aktywa rzeczowe zapewniają większą stabilność, ale mniejszą płynność w porównaniu z aktywami finansowymi.

Przykład aktywów rzeczywistych

Na przykład firma jest właścicielem nieruchomości, floty pojazdów, a budynki biurowe są aktywami. Jest to jednak marka, która nie jest prawdziwym atutem, nawet jeśli ma wartość rynkową. Z punktu widzenia inwestora aktywa rzeczywiste to aktywa, które zapewniają ochronę przed inflacją, wahaniami wartości waluty i innymi czynnikami makroekonomicznymi.

Aktywa rzeczywiste a aktywa finansowe

Aktywa finansowe obejmują akcje, obligacje i gotówkę, podczas gdy aktywa to nieruchomości, infrastruktura i towary. Aktywa są kręgosłupem i siłą napędową gospodarki, umożliwiając nam tworzenie bogactwa.

  • Aktywa finansowe to wysoce płynne aktywa, które są w gotówce lub mogą być szybko zamienione na gotówkę. Obejmują inwestycje, takie jak akcje i obligacje. Główną cechą aktywów finansowych jest to, że mają one pewną wartość ekonomiczną, którą można łatwo zrealizować. Jednak sama w sobie ma mniejszą wartość wewnętrzną.
  • Realne aktywa , z drugiej strony, są to aktywa fizyczne Wartość napędzane, że firma jest właścicielem. Obejmują one grunty, budynki, samochody lub towary. Jego wyjątkową cechą jest to, że same mają wewnętrzną wartość i nie polegają na giełdach, aby mieć wartość.

Podobieństwa między aktywami realnymi i finansowymi polegają na tym, że ich wycena zależy od ich potencjału generowania przepływów pieniężnych.

Różnica między nimi polega na tym, że aktywa realne są mniej płynne niż aktywa finansowe, ponieważ są one trudne w handlu i nie mają konkurencyjnej i wydajnej wymiany. Są bardziej zależne od lokalizacji, podczas gdy aktywa finansowe są bardziej mobilne, dzięki czemu są niezależne od lokalizacji.

Zalety

  • Aktywa rzeczowe mają przewagę stabilności w porównaniu z aktywami finansowymi. Inflacja, wycena waluty, czynniki makroekonomiczne mają większy wpływ na finanse niż na rzeczywistość.
  • Ma silną negatywną korelację z rynkami finansowymi.
  • Nie są uzależnieni od zmienności rynków finansowych. Jest to opłacalna alternatywa inwestycyjna dla dywersyfikacji ryzyka i oferuje rentowność, niezwiązaną z rynkami finansowymi ani od nich zależną.
  • Są dobrym zabezpieczeniem przed inflacją. Kiedy inflacja jest wysoka, ceny aktywów rosną.
  • W przeciwieństwie do rynku kapitałowego, rynek aktywów jest kompletnie nieefektywny. Brak wiedzy sprawia, że ​​potencjał zysku jest wysoki.
  • Może być lewarowany, gdy aktywa można kupić za pomocą długu.
  • Przepływy pieniężne z aktywów rzeczowych, takich jak grunty, instalacje i nieruchomości, zapewniają inwestorom solidne i stabilne źródła dochodów.

Niedogodności

  • Ma wysokie koszty transakcyjne. Kiedy kupujemy akcje lub akcje, koszty transakcji są niższe. Ale przy zakupie koszty transakcji są stosunkowo wysokie. Koszty transakcji mogą wpływać na wartość inwestycji i mogą być trudne do osiągnięcia zysku. Ma niską płynność.
  • W przeciwieństwie do aktywów finansowych, którymi można handlować w ciągu kilku sekund, aktywa te są stosunkowo mniej płynne, ponieważ nieruchomościami gruntowymi i budowlanymi nie można łatwo handlować bez znacznej utraty wartości.
  • Przy sprzedaży aktywów rzeczowych po wyższej cenie obowiązuje podatek od zysków kapitałowych. Nieruchomość sprzedana w ciągu trzech lat od zakupu będzie podlegać krótkoterminowemu podatkowi od zysków kapitałowych, ale jeśli zostanie sprzedana po trzech latach, obowiązuje podatek od długoterminowych zysków kapitałowych.
  • Zakupiony kapitał wymaga dużych nakładów kapitałowych. Ze względu na wysokie koszty kapitałowe kupno i sprzedaż staje się wyzwaniem. To jest powód, dla którego ludzie zazwyczaj polegają na pożyczonych funduszach, aby kupować prawdziwe aktywa.
  • Mają również wyższe koszty utrzymania niż inne formy aktywów. Inwestycja w nią jest niepłynna i blokuje ogromną sumę kapitału, który jest trudny do spłaty.

Wniosek

Zapewnia swoim inwestorom stały i stabilny dochód, maksymalizując zwroty i dywersyfikując ryzyko, co na wiele sposobów równoważy portfel inwestorów, ponieważ aktywa realne mają ujemną korelację z innymi aktywami. Ale wymaga to ogromnych inwestycji kapitałowych i innych rodzajów ryzyka.