Różnica między wartością godziwą a wartością rynkową
Wartość godziwa akcji jest subiektywnym terminem obliczanym na podstawie aktualnych sprawozdań finansowych, pozycji rynkowej i możliwej wartości wzrostu na podstawie zestawu wskaźników, podczas gdy wartość rynkowa to bieżąca cena akcji, po której akcje lub aktywa są przedmiotem obrotu.
Wartość godziwa jest terminem najczęściej używanym przy wycenie aktywów. Wartość godziwą można najlepiej zdefiniować jako wartość, o jaką składnik aktywów przechodzi z rąk do rąk między dwiema stronami. Bardziej prawdopodobne jest, że jest to związane z wartością godziwą ceny akcji. Z drugiej strony wartość rynkową aktywów lub czegokolwiek można zdefiniować jako wartość, jaką stworzył dla nich rynek.
Infografiki wartości godziwej a wartość rynkowa
Przyjrzyjmy się szczegółowo najważniejszym różnicom między wartością godziwą a wartością rynkową.
Kluczowe różnice
- Wartość rynkowa nie jest odpowiednią metodą oceny prawdziwej wartości aktywów, ponieważ jest silnie uzależniona od sił popytu i podaży, które są bardzo zmienne i dynamiczne. Wręcz przeciwnie, wartość godziwa nie jest zależna od sił popytu i podaży i jest wyłącznie zależna od prawdziwej wartości aktywów.
- Inną istotną różnicą jest to, że wartość godziwą składnika aktywów zawsze koryguje się o odpis z tytułu utraty wartości, który wynika z ustalenia rzeczywistej wartości składnika aktywów. Z drugiej strony, wartość rynkowa to wartość, która jest określana przez obie strony podczas spotkania. Po negocjacjach ustalają cenę transakcji, która nie zawsze jest logiczna i często jest irracjonalna.
- Model wartości godziwej jest często modelem podstawowej wyceny składnika aktywów lub przedsiębiorstwa itp. Podstawowa wartość składnika aktywów jest znana jako wartość godziwa i jaka powinna być wartość tego składnika aktywów. Wartość rynkowa to wartość, o której decyduje rynek i która nie jest wyprowadzana w sposób fundamentalny.
Tabela porównawcza wartości godziwej a wartość rynkowa
| Dobra cena | Wartość rynkowa | |
| Wartość godziwa odnosi się do rzeczywistej wartości aktywów, która jest wyprowadzana fundamentalnie i nie jest określana przez czynniki sił rynkowych. | Wartość rynkowa jest określana wyłącznie przez czynniki popytu i podaży i jest to wartość, która nie jest określana przez fundament aktywów. | |
| Wartość godziwa jest najczęściej stosowana na rynku zamiast jakiejkolwiek innej metody wyceny. Podobnie jak w przypadku wartości godziwej, istnieje dokładność wyceny składnika aktywów i jest to prawdziwa miara metody. | Wartość rynkowa nie jest najczęściej stosowaną przez spółki metodą wyceny ze względu na jej wady i ograniczenia. | |
| Wartość godziwa składnika aktywów często pozostaje taka sama i nie zmienia się częściej w porównaniu z wartością rynkową. | Wartość rynkowa określana przez podaż i siły popytu często ma tendencję do wahań. | |
| Miara wartości godziwej jest akceptowana na całym świecie i jest również akceptowana w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) i ogólnie przyjętych zasadach rachunkowości (GAAP) | Metoda wyceny według wartości rynkowej to metoda, która nie jest powszechnie stosowana i nie jest akceptowana na całym świecie. |
Wniosek
Zrozumienie różnic między wartością godziwą a wartością rynkową jest znaczące, zwłaszcza gdy pracujesz w branży wyceny. Firma zajmująca się wyceną spróbuje wycenić wartość składnika aktywów różnymi metodami, aby zdecydować, która wartość jest zbliżona do danego składnika aktywów, aby sprzedać go po cenie, która prawidłowo odzwierciedla wartość składnika aktywów.
Często w przypadku składnika aktywów, na którym nie ma otwartego rynku, ustalenie wartości godziwej składnika aktywów często staje się trudne i kosztowne. Jednak oprócz swoich drobnych niedociągnięć, metodologia wyceny według wartości godziwej zastępuje inne metody wyceny i jest zwykle uważana za najlepszą praktykę w branży.
