Stopa kuponu a stopa procentowa

Różnica między stopą kuponu a stopą procentową

Oprocentowanie odnosi się do szybkości, która jest obliczana na wartości nominalnej, tj obligacji, to rentowność papieru wartościowego o stałym dochodzie, które w dużym stopniu wpłynęły przez rząd stawek zestaw procentowych i jest zwykle określana przez emitenta obligacji, natomiast oprocentowanie odnosi się do stawki pobieranej od pożyczkobiorcy przez pożyczkodawcę, ustalonej przez pożyczkodawcę i manipulowanej przez rząd w zależności od warunków rynkowych

Co to jest oprocentowanie kuponów?

Stopa kuponu to stopa procentowa spłacana z tytułu papierów wartościowych o stałym dochodzie, takich jak obligacje. Odsetki te są płacone przez emitentów obligacji, w przypadku gdy są one obliczane corocznie od wartości nominalnej obligacji i są wypłacane nabywcom. Zwykle stopę kuponu oblicza się, dzieląc sumę płatności kuponowych przez wartość nominalną obligacji. Obligacje są emitowane przez rząd i przedsiębiorstwa w celu pozyskania kapitału na finansowanie ich działalności. Tak więc stopa kuponu to kwota zysku zapłacona przez emitenta swoim nabywcom, ale jest to określona kwota procentowa obliczona na podstawie wartości nominalnej.

Co to jest stopa procentowa?

Oprocentowanie to kwota pobierana przez pożyczkodawcę od pożyczkobiorcy, która jest obliczana corocznie od kwoty pożyczki. Na stopy procentowe wpływa zmiana scenariusza rynkowego. Stopa procentowa nie zależy od ceny emisyjnej ani wartości rynkowej; decyzję o tym podejmuje już strona wydająca. Rynkowe stopy procentowe mają wpływ na ceny obligacji i rentowność, przy czym wzrost rynkowych stóp procentowych spowoduje zmniejszenie stałych stóp obligacji.

Infografiki oprocentowania a oprocentowanie

Tutaj przedstawiamy 8 najważniejszych różnic między stopą kuponu a stopą procentową

Stopa kuponu a stopa procentowa - kluczowe różnice

Kluczowe różnice między stopą kuponu a stopą procentową są następujące:

  • Stopę kuponu oblicza się na podstawie wartości nominalnej inwestowanej obligacji. Oprocentowanie jest obliczane z uwzględnieniem podstawy ryzyka związanego z pożyczką pożyczkobiorcy.
  • O stopie kuponu decyduje emitent obligacji nabywcy. O wysokości oprocentowania decyduje pożyczkodawca.
  • Stopy kuponowe są w dużym stopniu uzależnione od stóp procentowych ustalonych przez rząd. Jeśli stopy procentowe zostaną ustalone na 6%, żaden inwestor nie zaakceptuje obligacji o niższym kuponie. Stopy procentowe są ustalane i kontrolowane przez rząd i zależą od warunków rynkowych
  • Rozważ dwie obligacje o podobnych cechach, poza stopami kuponu. Obligacja o niższych stopach kuponu będzie miała większy spadek wartości, gdy wzrośnie stopa procentowa. Obligacje o niskich stopach kuponowych będą obarczone wyższym ryzykiem stopy procentowej niż obligacje o wyższych stopach kuponowych
  • Na przykład rozważmy obligację o oprocentowaniu 2% i inną obligację o oprocentowaniu 4%. Zachowując wszystkie te same cechy, obligacja o oprocentowaniu kuponu 2% spadnie bardziej niż obligacja o oprocentowaniu kuponu 4%
  • Termin zapadalności wpływa na ryzyko stopy procentowej. Im dłuższy okres zapadalności banku, tym większe są szanse, że zmiany stopy procentowej przed upływem terminu zapadalności będą miały na niego wpływ. Może to mieć negatywny wpływ na cenę obligacji. Dłuższy termin zapadalności będzie obarczony wyższym ryzykiem stopy procentowej, podczas gdy krótszy termin zapadalności będzie wiązał się z niższym ryzykiem stopy procentowej
  • Aby zrekompensować to wysokie ryzyko stopy procentowej, obligacje zazwyczaj oferują wysoki kupon w przypadku obligacji o wysokim oprocentowaniu i dłuższych terminach zapadalności. Podobnie obligacje o krótszym terminie zapadalności będą miały niższe ryzyko stopy procentowej i niższą stopę kuponową
  • Jeśli inwestor kupi obligację 10-letnią o wartości nominalnej 1000 USD i oprocentowaniu 10%, nabywca obligacji otrzyma co roku 100 USD jako płatność kuponową z tytułu obligacji. Jeśli bank pożyczył klientowi 1000 USD, a oprocentowanie wynosi 12%, pożyczkobiorca będzie musiał płacić opłaty w wysokości 120 USD rocznie.

Stopa kuponu a różnica stóp procentowych

Przyjrzyjmy się teraz bezpośredniej różnicy między stopą kuponu a stopą procentową

Dane szczegółowe - stopa kuponu a stopa procentowaStawka kuponu Oprocentowanie 
ZnaczenieStopę kuponu można uznać za rentowność papieru wartościowego o stałym dochodzieOprocentowanie to stopa, którą pożyczkodawca pobiera od pożyczkobiorcy za pożyczoną kwotę
Obliczenie Stopę kuponu oblicza się na podstawie wartości nominalnej inwestowanej obligacji.Oprocentowanie jest obliczane z uwzględnieniem podstawy ryzyka związanego z pożyczką pożyczkobiorcy.
Decyzja O stopie kuponu decyduje emitent obligacji nabywcy.O wysokości oprocentowania decyduje pożyczkodawca.
Wpływ stóp procentowych na kupon Stopy kuponowe są w dużym stopniu uzależnione od stóp procentowych ustalonych przez rząd. Jeżeli stopy procentowe zostaną ustalone na 6%, żaden inwestor nie zaakceptuje obligacji oferujących niższą stopę kuponowąStopy procentowe są ustalane i kontrolowane przez rząd i zależą od warunków rynkowych
Związek Obligacje o niższym kuponie o stałej stopie będą miały wyższe ryzyko stopy procentowej, a obligacje o wyższym kuponie o stałej stopie będą miały mniejsze ryzyko stopy procentowejNa stopy procentowe nie mają wpływu indywidualne oprocentowanie kuponów obligacji
PrzykładJeśli inwestor kupi obligację 10-letnią o wartości nominalnej 1000 USD i oprocentowaniu 10%, nabywca obligacji otrzyma co roku 100 USD jako płatność kuponową od obligacji.Jeśli bank pożyczył klientowi 1000 USD, a oprocentowanie wynosi 12%, pożyczkobiorca będzie musiał płacić opłaty w wysokości 120 USD rocznie.
Okres zapadalności 1. Przy dłuższym terminie wykupu obligacji oprocentowanie kuponu jest wyższe.

2. Krótszy termin zapadalności obligacji obniża stopę kuponu.

1. Dłuższy okres zapadalności podwyższa stopy procentowe, co wpływa na wysokość odsetek.

2. Krótszy okres zapadalności zmniejsza ryzyko stóp procentowych.

RodzajeDostępne są dwa rodzaje kuponów: Stała stopa i Zmienna stopa. Stała stopa nie ulega zmianie i jest stała do terminu zapadalności, natomiast zmienna stopa zmienia się co okres.Oprocentowanie nie ma żadnego rodzaju i jest stałe, dopóki organ regulacyjny nie podejmie decyzji o jej zmianie.

Końcowa myśl

Jeśli inwestor zamierza utrzymywać obligację do terminu wykupu, codzienne wahania ceny obligacji mogą nie mieć tak dużego znaczenia. Cena obligacji ulegnie zmianie, ale otrzymane zostanie podane oprocentowanie. Z drugiej strony, zamiast trzymać obligacje do terminu zapadalności, inwestor może sprzedać obligację i ponownie zainwestować pieniądze lub wpływy w inną obligację, która opłaca się wyższą stopą kuponu.