Definicja ryzyka gospodarczego
Ryzyko ekonomiczne jest określane jako ekspozycja na ryzyko inwestycji dokonanej w obcym kraju ze względu na zmiany warunków prowadzenia działalności lub niekorzystny wpływ czynników makroekonomicznych, takich jak polityka rządu lub upadek obecnego rządu i znaczne wahania kursów walut.
Rodzaje ryzyka gospodarczego
Istnieje wiele czynników, które mogą być przyczyną ryzyka gospodarczego, chociaż wymienione poniżej ryzyka nie są wyczerpujące. Poniżej przedstawiono rodzaje ryzyka gospodarczego.
# 1 - Ryzyko suwerenności
Ten rodzaj ryzyka gospodarczego jest jednym z najważniejszych ryzyk, które mogą mieć bezpośredni wpływ na inwestycję, ponieważ reperkusje wynikające z tych ryzyk mogą wywołać inne ryzyka związane z prowadzoną działalnością. Ryzyko suwerenne to ryzyko, że rząd nie będzie w stanie spłacić swojego długu i nie będzie spłacać swoich płatności. Bankructwo rządu wpływa bezpośrednio na przedsiębiorstwa w kraju. Ryzyko związane z suwerennością nie ogranicza się do niewypłacalności rządu, ale obejmuje również niepokoje polityczne i zmianę polityki rządu. Zmiana polityki rządu może wpłynąć na kurs wymiany, co może wpłynąć na transakcje biznesowe, powodując stratę, na której firma miała faktycznie przynieść zysk.
Przykład
Kryzys zadłużenia rządu greckiego w okresie od początku 2009 r. Do końca 2018 r., Będący następstwem kryzysu finansowego z 2007 r., Nastąpił z powodu niewłaściwego zarządzania funduszami i braku elastyczności polityki pieniężnej. Greckie banki nie były w stanie spłacić swoich długów, w wyniku czego doszło do kryzysu.
Rząd musiał nałożyć wyższe podatki i zmniejszyć ułatwienia dla swoich obywateli, co wywołało oburzenie w kraju. Kryzys nie tylko zakłócił dobrobyt miejscowej ludności, ale także wpłynął na handel międzynarodowy. Zdołał opanować zawirowania, negocjując 50% redukcję wartości istniejących zadłużenia i nowe pożyczki udzielone przez europejskie banki.
# 2 - Niespodziewane wahania kursu wymiany
Ten rodzaj ryzyka związanego z suwerennością jest ryzykiem, jeśli rynek drastycznie poruszy się, aby wpłynąć na kurs walutowy. Kiedy rynek znacznie się porusza, wpływa to na handel międzynarodowy. Może to być spowodowane spekulacjami lub wiadomościami, które mogą spowodować spadek popytu na określony produkt lub walutę. Ceny ropy mogą znacząco wpłynąć na ruchy rynkowe innych produktów będących przedmiotem obrotu. Jak wspomniano powyżej, polityka rządu może również skutkować spadkiem lub wzrostem ruchu na rynku. Zmiana inflacji, stóp procentowych, ceł importowo-eksportowych i podatków również wpływa na kurs walutowy. Ponieważ ma to bezpośredni wpływ na handel, ryzyko kursowe wydaje się być głównym ryzykiem gospodarczym.
Przykład
Amerykański producent mikroczipów importuje obwody elektryczne od chińskiego producenta dzisiaj i zgadza się zapłacić 300 000 CNY po 90 dniach. Przy obecnej cenie rynkowej wyniósłby on około 43 652 USD, czyli 6,87 CNY za dolara. Jeśli cena rynkowa jena wzrośnie powyżej 6,87, płatność, która ma zostać dokonana, przekroczy 43 652 USD, natomiast jeśli cena rynkowa jena spadnie poniżej 6,87, kwota płatności spadnie poniżej 43 652 USD.
# 3 - Ryzyko kredytowe
Ten rodzaj ryzyka związanego z suwerennością to ryzyko, że kontrahent nie wywiąże się ze zobowiązań, które jest mu winien. Ryzyko kredytowe wymyka się całkowicie spod kontroli, ponieważ zależy od zdolności innego podmiotu do spłaty zobowiązań. Działalność biznesowa kontrahenta musi być terminowo monitorowana, aby transakcje biznesowe były zamykane we właściwym czasie, bez ryzyka, że kontrahent nie dokona płatności.
Przykład
W 2016 roku Invexstar Capital Management nie dokonał płatności za wykonane transakcje. Jedyny przedsiębiorca firmy rozliczał tylko te transakcje, które były opłacalne dla jego firmy, i odmawiał dokonywania płatności za jakiekolwiek transakcje przynoszące straty. Spowodowało to reakcję łańcuchową strat dla banków współpracujących z inwestorem. Banki tworzące rynek zostały dotknięte skutkami ekonomicznymi, które wyniosły łącznie 120 milionów funtów. Ten nieuczciwy handel spowodował reperkusje regulacyjne, a także spowodował wyrzucenie handlowców z banków za nieodpowiednie kontrole KYC przeprowadzane dla klientów.
Wpływ niewypłacalności kontrahenta może skutkować załamaniem na całym rynku, co może spowodować pogorszenie warunków rynkowych i wprowadzenie surowszych przepisów handlowych w celu ograniczenia takich opóźnień w płatnościach.
Niedogodności
Niektóre wady to:
- Ryzyko ekonomiczne może spowodować upadek nie tylko biznesu, ale całego rynku.
- Chociaż ryzyko ekonomiczne można złagodzić, nie można go całkowicie zanegować.
- Ryzyko ekonomiczne wpływa na handel międzynarodowy i może wywrzeć trwały wpływ na działalność biznesową wszystkich uczestników.
Ważne punkty
- Ryzyko ekonomiczne jest najtrudniejszym do przewidzenia ryzykiem, dlatego łagodzenie lub formułowanie planów kontroli ryzyka jest trudnym zadaniem.
- Podobnie jak wszystkie inne rodzaje ryzyka, ryzyko gospodarcze można złagodzić za pomocą opcji inwestycyjnych, takich jak międzynarodowe fundusze wspólnego inwestowania, które ułatwiają dywersyfikację, umożliwiając inwestowanie w różne produkty jednocześnie.
- Ryzyko ekonomiczne można również ograniczyć, inwestując w ubezpieczenie, które może pokryć straty wynikające z niewywiązania się przez kontrahenta ze zobowiązań.
- W celu ograniczenia ryzyka warto zabezpieczyć się przed wahaniami kursu walutowego.
Wniosek
- Ryzyko ekonomiczne to ryzyko związane z inwestowaniem w okazję biznesową na rynku międzynarodowym, które wynika ze zmian w polityce państwowej, wahań rynkowych i ryzyka kredytowego kontrahenta.
- Ryzyko ekonomiczne sprawia, że rodzima inwestycja wygląda atrakcyjniej niż inwestycja międzynarodowa ze względu na jej korzystny charakter i mniejsze ryzyko dla inwestora.
- Ryzyko ekonomiczne można złagodzić, inwestując w międzynarodowe fundusze inwestycyjne, które umożliwiają inwestowanie w mnóstwo produktów, zmniejszając tym samym straty wynikające z nieprzewidzianych zdarzeń.
