Przykłady NPV | Przykłady wartości bieżącej netto krok po kroku

Przykłady NPV (wartość bieżąca netto)

Wartość bieżąca netto (NPV) odnosi się do wartości w dolarach uzyskanej przez odjęcie bieżącej wartości wszystkich wypływów środków pieniężnych przedsiębiorstwa od bieżącej wartości całkowitych wpływów pieniężnych, a przykład tego obejmuje przypadek spółki A ltd. gdzie aktualna wartość wszystkich wypływów gotówki wynosi 100 000 USD, a wartość bieżąca całkowitych wpływów pieniężnych wynosi 120 000 USD, więc wartość bieżąca netto wyniesie 20 000 USD (120 000–100 000 USD)

Poniższe przykłady NPV (wartość bieżąca netto) zawierają zarys najczęściej podejmowanych decyzji inwestycyjnych. Niemożliwe jest podanie pełnego zestawu przykładów, które dotyczą każdej zmiany w każdej sytuacji, ponieważ istnieją tysiące takich projektów z analizą wartości bieżącej netto. Każdy przykład NPV określa temat, istotne powody i dodatkowe komentarze w razie potrzeby

Wartość bieżąca netto to różnica między wartością bieżącą przyszłych wpływów pieniężnych a bieżącą wartością wypływów pieniężnych w danym okresie. Wartość NPV jest szeroko stosowana w budżetowaniu kapitałowym i znajomości rentowności projektu.

Jeśli wartość bieżąca netto jest dodatnia, projekt powinien zostać zaakceptowany. Wskazuje, że zarobki z projektu są większe niż kwota zainwestowana w projekt, więc projekt powinien zostać zaakceptowany.
Jeśli wartość bieżąca netto jest ujemna, oznacza to, że projekt, w który zainwestowaliśmy pieniądze, nie zapewnia dodatniego zwrotu, więc projekt powinien zostać odrzucony.

Matematycznie wzór NPV jest reprezentowany jako:

NPV = przepływy pieniężne / (1- i) t - inwestycja początkowa

Gdzie

i oznacza wymaganą stopę zwrotu lub stopę dyskontową
t oznacza czas lub liczbę okresów

Przykłady wartości bieżącej netto (NPV)

Zobaczmy kilka prostych do zaawansowanych przykładów wartości bieżącej netto, aby lepiej ją zrozumieć.

Przykład 1

Firma A ltd chciała poznać swoją bieżącą wartość netto przepływów pieniężnych, jeśli zainwestuje dziś 100000. A ich początkowa inwestycja w projekt to 80000 na 3 lata i spodziewają się, że stopa zwrotu wyniesie 10% rocznie. Na podstawie dostępnych informacji powyżej obliczyć NPV.

Rozwiązanie:

Obliczenie NPV można wykonać w następujący sposób,

NPV = Przepływy pieniężne / (1- i) t - Inwestycja początkowa

= 100000 / (1-10) ^ 3-80000

NPV = 57174,21

W tym przykładzie NPV jest dodatnia, więc możemy zaakceptować projekt.

Przykład nr 2

W drugim przykładzie weźmiemy na przykład WACC (średni ważony koszt kapitału) do obliczenia NPV, ponieważ w WACC bierzemy pod uwagę wagę kapitału własnego i długu, a także koszt kapitału i długu. Oblicz NPV.

Rozwiązanie:

Firma XYZ Ltd przedstawia następujące szczegóły dotyczące swojego projektu przez 10 lat.

Poniżej przedstawiono wolne przepływy pieniężne dla firmy w okresie. A WACC wynosi 15%

Obliczenie NPV można wykonać w następujący sposób,

NPV = 1104,55

W tym przykładzie również wartość bieżąca netto jest dodatnia, więc możemy lub powinniśmy zaakceptować projekt

Przykład nr 3

Maruti prowadzi działalność w zakresie samochodów i urządzeń pomocniczych i chce rozpocząć swoją działalność zależną jako plan ekspansji w zakresie montażu części samochodowych, więc przedstawili poniżej informacje dotyczące obliczenia wartości bieżącej netto. Chcą wiedzieć, czy ten projekt będzie wykonalny, czy nie.

Koszt kapitału - 35%
Koszt zadłużenia - 15%
Waga kapitału - 20%
Waga długu - 80%
Stawka podatku - 32%
Przepływy pieniężne podano poniżej za 7 lat
2010 = -12000
2011 = 10000
2012 = 11000
2013 = 12000
2014 = 13000
2015 = 14000
2016 = 15000

Znajdź NPV za pomocą WACC.

Rozwiązanie:

Obliczenie WACC można przeprowadzić w następujący sposób,

Wzór WACC = We * Ce + Wd * Cd * (1-stawka podatku)

= 20 * 35 + 80 * 15 * (1-32)

WACC = 15,16%

Obliczenie NPV można wykonać w następujący sposób,

NPV = 29151,0

W tym przykładzie otrzymujemy dodatnią wartość bieżącą netto przyszłych przepływów pieniężnych, więc w tym przykładzie również zaakceptujemy projekt.

Przykład 4

Toyota chce założyć jedną nową fabrykę w celu rozszerzenia obecnej działalności, więc chcą sprawdzić wykonalność projektu. Toyota przedstawiła następujące informacje dotyczące przepływów pieniężnych i WACC. Przepływ środków pieniężnych w tym okresie przedstawia się następująco.