Amortyzacja premii za obligację

W przypadku emisji obligacji do inwestora, których oprocentowanie przewyższa stopę procentową panującą na rynku, inwestorzy mogą wycenić cenę wyższą niż wartość nominalna obligacji, otrzymana nadwyżka premii jest amortyzowana przez spółkę. w okresie obowiązywania obligacji, a koncepcja ta znana jest jako amortyzacja premii za obligację.

Jaka jest amortyzacja premii za obligacje?

Amortyzacja Premii z Obligacji dotyczy amortyzacji nadwyżki premii zapłaconej ponad wartość nominalną Obligacji. Obligacja ma określoną stopę procentową kuponu i płaci odsetki inwestorom na podstawie takiej stopy kuponu. Wyceniany jest według wartości bieżącej spłaty odsetek i wartości nominalnej ustalonej w oparciu o rynkową stopę procentową. Inwestorzy płacą więcej niż wartość nominalna obligacji, gdy określona stopa procentowa (zwana również stopą kuponową) przekracza rynkową stopę procentową.

  • Gdy obligacja jest emitowana po cenie wyższej niż jej wartość nominalna, różnica nazywana jest premią za obligację. Emitent musi zamortyzować premię z Obligacji przez cały okres jej obowiązywania, co z kolei pomniejsza kwotę obciążającą koszty odsetek. Innymi słowy, amortyzacja jest techniką księgową służącą do korygowania premii z tytułu obligacji w okresie jej życia.
  • Ogólnie rzecz biorąc, wartości rynkowe obligacji zmieniają się odwrotnie do stóp procentowych. Wraz ze wzrostem stóp procentowych wartość rynkowa obligacji spada i odwrotnie. Prowadzi to do rynkowych premii i rabatów od wartości nominalnej obligacji. Premia z obligacji musi być okresowo amortyzowana, co prowadzi do obniżenia podstawy kosztowej obligacji.

Metody amortyzacji premii za obligacje

Możesz pobrać ten szablon Excel amortyzacji obligacji premium tutaj - szablon Excel amortyzacji obligacji premium

Amortyzację Premium Obligacji można obliczyć dwoma metodami, a mianowicie:

  • Prosto linijna metoda
  • Metoda efektywnej stopy procentowej

# 1 - Metoda linii prostej

W metodzie liniowej premia z obligacji jest amortyzowana równo w każdym okresie. Zmniejsza kwotę premii równo w okresie życia obligacji. Wzór do obliczenia amortyzacji okresowej metodą liniową jest następujący:

Amortyzowana premia za obligację = premia za obligację / liczba lat
Przykład amortyzacji obligacji premium

Rozważmy, czy wyemitowano 1000 obligacji po cenie 22 916 USD o wartości nominalnej 20 000 USD.

Bonus Premium będzie

Premia za obligacje = 2916000 USD

Obliczenie amortyzowanej premii z tytułu obligacji można przeprowadzić przy użyciu powyższego wzoru,

= (22 916 USD - 20 000 USD) X 1000

Amortyzowana premia z obligacji wyniesie -

Amortyzowana premia z obligacji = 291600 USD

W związku z tym amortyzowana premia za obligację wyniesie 2916 000 USD / 10 = 291 600 USD

# 2 - Metoda efektywnej stopy procentowej

W metodzie efektywnej stopy procentowej amortyzacja odbywa się poprzez pomniejszenie salda premii na rachunku zobowiązań z tytułu obligacji o różnicę między dwoma terminami lub okresami. Zgodnie z tą metodą premię z tytułu obligacji podlegającą okresowej amortyzacji oblicza się według następującego wzoru:

Amortyzowana premia z obligacji = P x R - N x Y

Gdzie,

  • P = cena emisyjna obligacji,
  • R = rynkowa stopa procentowa,
  • N = wartość nominalna lub nominalna oraz
  • Y = oprocentowanie / rentowność kuponu

Przykład amortyzacji obligacji premium

Rozważmy inwestora, który kupił obligację za 20 500 USD. Okres zapadalności obligacji wynosi 10 lat, a jej wartość nominalna to 20 000 USD. Oprocentowanie kuponu wynosi 10%, a rynkowa stopa procentowa wynosi 8%.

Obliczmy amortyzację za pierwszy, drugi i trzeci okres na podstawie danych podanych powyżej:

Dla pozostałych 7 okresów możemy zastosować taką samą strukturę jak powyżej, aby obliczyć podlegającą amortyzacji premię z tytułu obligacji. Z powyższego przykładu jasno wynika, że ​​obligacja zakupiona z premią ma ujemny naliczenie międzyokresowe, czyli innymi słowy, podstawa amortyzacji obligacji.

Podejście księgowe do zapłaconych odsetek i premii z tytułu obligacji pozostanie niezmienione, niezależnie od zastosowanej metody amortyzacji.

Zapis księgowy dotyczący spłaty odsetek i premii z tytułu obligacji zamortyzowanej będzie następujący:

Zalety i ograniczenia

Podstawową zaletą amortyzacji obligacji premii jest to, że jest to odliczenie podatkowe w bieżącym roku podatkowym. Jeżeli odsetki zapłacone od obligacji podlegają opodatkowaniu, premia zapłacona od obligacji może zostać umorzona, czyli innymi słowy, część premii może zostać wykorzystana na zmniejszenie kwoty dochodu podlegającego opodatkowaniu. Prowadzi to również do obniżenia podstawy kosztowej obligacji podlegającej opodatkowaniu z tytułu składki amortyzowanej w każdym okresie.

Natomiast w przypadku obligacji zwolnionych z podatku zamortyzowana składka nie podlega odliczeniu przy ustalaniu dochodu do opodatkowania. Ale premia z obligacji musi być amortyzowana za każdy okres, co roku konieczne jest obniżenie podstawy kosztowej obligacji.

Wniosek

W przypadku inwestora obligacji premia zapłacona za obligację stanowi część podstawy kosztowej obligacji dla celów podatkowych. Składka amortyzowana corocznie może zostać wykorzystana na skorygowanie lub zmniejszenie zobowiązania podatkowego utworzonego przez przychody odsetkowe z takich obligacji.

Wyliczenie amortyzowanej premii za obligację można przeprowadzić dowolną z dwóch metod wymienionych powyżej, w zależności od rodzaju obligacji. Obie metody amortyzacji obligacji dają takie same wyniki końcowe. Jednak różnica pojawia się w tempie kosztów odsetkowych. Metoda amortyzacji liniowej daje takie same koszty odsetkowe w każdym okresie.

Z drugiej strony efektywna metoda amortyzacji stopy procentowej daje malejące w czasie koszty odsetkowe dla obligacji z premiami. Krótko mówiąc, koszty maleją wraz ze spadkiem wartości księgowej w metodzie efektywnej stopy procentowej. Ta logika wydaje się bardzo praktyczna, ale metoda liniowa jest łatwiejsza do obliczenia. Jeżeli głównym celem jest odroczenie bieżącego dochodu, do amortyzacji premii z obligacji należy wybrać metodę efektywnej stopy procentowej. Metoda prosta jest preferowana, gdy kwota premii jest bardzo mniejsza lub nieistotna.