Formuła stopy zwrotu

Jaka jest stopa zwrotu?

Stopa zwrotu to zwrot, którego inwestor oczekuje od swojej inwestycji i jest zasadniczo obliczany jako wartość procentowa z licznikiem średnich zwrotów (lub zysków) z inwestycji i mianownikiem powiązanej inwestycji z tej samej inwestycji.

Formuła stopy zwrotu

Wzór można wyprowadzić jak poniżej:

Stopa zwrotu = średni zwrot / inwestycja początkowa

Jest to bardzo dynamiczna koncepcja rozumienia zwrotu z inwestycji; stąd można go nieco zmodyfikować i poprawić, aby obliczyć zwroty z różnych dróg.

  • Średni zwrot: zwrot mierzony po wprowadzeniu wszystkich kosztów w okresie utrzymywania, w tym opłat administracyjnych, zapłaconej składki (jeśli dotyczy), innych kosztów operacyjnych itp. Wszystkie zwroty i koszty powinny odnosić się tylko do danego składnika aktywów, w przeciwnym razie mogą odbiegać od dokładne wyniki.
  • Inwestycja początkowa: Inwestycja dokonana początkowo w celu zakupu składnika aktywów w zerowym okresie.

Przykłady

Możesz pobrać ten szablon formuły stopy zwrotu Excel tutaj - Formuła stawki zwrotu Szablon programu Excel

Przykład 1

Anna jest właścicielem ciężarówki produkcyjnej, zainwestowała 700 USD w zakup ciężarówki, inne początkowe wydatki administracyjne i ubezpieczeniowe w wysokości 1500 USD na rozpoczęcie działalności, a teraz ma codzienne wydatki w wysokości 500 USD. Rozważmy hipotetycznie, że jej dzienny zysk wynosi 550 dolarów (najlepiej będzie, gdyby był oparty na sprzedaży). Pod koniec 6 miesięcy Anna rozlicza się i oblicza stopę zwrotu. 

  • Całkowita inwestycja początkowa: 2200 USD
  • Wydatki codzienne: 500 USD
  • Łączne wydatki na 6 miesięcy: 3000 USD
  • Zwroty codzienne: 550 USD
  • Całkowite zwroty za 6 miesięcy: 3300 USD

Mamy więc następujące dane do obliczenia stopy zwrotu:

Stopa zwrotu = ((całkowity zwrot - całkowite wydatki) / całkowita inwestycja początkowa) * 100

= (3300 USD - 3000 USD) / 2200 USD x 100

Stąd stopa zwrotu będzie wynosić:

Przykład nr 2

Joe zainwestował równo w 2 papiery wartościowe A i B. Chce określić, które papiery wartościowe przyniosą większe zyski po 2 latach. Chce też zdecydować, czy powinien posiadać inne zabezpieczenie, czy też zlikwidować taką pozycję.

Najpierw sprawdźmy zwroty z każdego papieru wartościowego na koniec 1 roku.

Zwrot obliczony dla odsetek składanych jest następujący:

Poniżej statystyki związane z jego inwestycją:

Bezpieczeństwo A :

Inwestycja: 10000 $

Oprocentowanie: 5% płatne rocznie, na bazie składanej

Termin zapadalności: 10 lat

A = PX [1 + R / n] ^ (nT)

gdzie:

  • A = kwota (lub zwrot) po określonym okresie obliczeniowym
  • P = główny
  • R = stopa procentowa
  • n = częstotliwość spłaty odsetek
  • T = okres obliczeniowy

Zatem obliczenie stopy zwrotu dla zabezpieczenia A (A1) będzie następujące:

A = PX [1 + R / n] ^ (nT)

Dlatego zwrot po 2 latach dla zabezpieczenia A (A 1 ) = 10 000 USD X [(1 + 0,05) ^ 2]

Zatem zwrot po 2 latach dla Zabezpieczenia A (A 1 ) będzie:

Zwrot po 2 latach dla zabezpieczenia A (A1) = 11025 USD .

Bezpieczeństwo B :

Inwestycja: 10000 $

Oprocentowanie: 5% płatne co pół roku, na bazie składanej

Termin zapadalności: 10 lat

Dlatego obliczenie zwrotu po 2 latach dla zabezpieczenia B (A 2 ) = 10 000 USD X [(1 + 0,05 / 2) ^ 4]

Zatem zwrot po 2 latach dla zabezpieczenia B (A2) = 11 038,13 USD

Analiza:

Ustalono, że chociaż zwroty są podobne, to Bezpieczeństwo B daje niewielki zwrot. Nie jest jednak wymagane całkowite zlikwidowanie drugiej pozycji, ponieważ różnica między tymi dwoma zwrotami jest minimalna, ponieważ Joe nie jest poszkodowany przez posiadanie zabezpieczenia A.

Przykład nr 3

Joe chce teraz obliczyć zwroty po 10 roku i chce oszacować swoją inwestycję.

Na podstawie zwrotów obliczonych ze wzoru na składane odsetki możemy obliczyć dla 10 lat, jak poniżej:

Zatem obliczenie stopy zwrotu dla Papierów Wartościowych A (A1) na 10 lat będzie wyglądać następująco:

A = PX [1 + R / n] ^ (nT)

Dlatego obliczenie zwrotu za 10 lat dla zabezpieczenia A (A 1 ) = 10 000 USD X [(1+ 0,05) ^ 10]

Zatem zwrot za 10 lat za Zabezpieczenie A (A 1 ) przez 10 lat będzie:

Zwrot na 10 lat dla zabezpieczenia A (A 1 ) =   16 288,95 USD.

Dlatego zwrot po 10 latach dla zabezpieczenia B (A 2 ) = 10 000 USD X [(1 + 0,05 / 2) ^ 20]

Zwrot po 10 latach dla zabezpieczenia B (A2) =  16 386,16 USD

Trafność i zastosowanie

  • Każdy inwestor jest narażony na ryzyko i zyski. Zwroty oferowane przez aleję mogą, ale nie muszą, być faktycznymi zwrotami z okresu czasu na ryzykowność aktywów na rynkach. Dlatego niezwykle ważne jest zrozumienie rzeczywistej stopy zwrotu z inwestycji.
  • Pomaga w decyzjach budżetowych. Pomaga w określeniu, czy inwestowanie w konkretny projekt jest korzystne w danym okresie i wybieraniu między opcjami, porównując i identyfikując najlepsze przedsięwzięcie.
  • Sugeruje trendy panujące na rynku, a czasem może nawet sugerować futurystyczne poglądy.
  • Stopa zwrotu to proste obliczenie sugestywnej inwestycji dla określonych zysków. Można wprowadzić poprawki w swoich danych wejściowych i spróbować zrozumieć, ile należy zainwestować, aby uzyskać określone zwroty.
  • Służy do porównywania różnych inwestycji i zrozumienia tła takiej inwestycji lub korzyści z niej wynikających.
  • Przedstawia sytuację finansową danej osoby lub firmy jako całości.

Wniosek

Stopa zwrotu stanowi kluczową terminologię dla wszystkich analiz związanych z inwestycjami i ich zwrotem. Jak widzieliśmy powyżej, pomaga na różne sposoby, ale tylko wtedy, gdy jest dobrze obliczona. Choć wydaje się to prostą formułą, daje wyniki potrzebne do podjęcia niektórych ważnych decyzji - czy to finansowych, czy innych decyzji dotyczących powrotu. Dlatego bardzo ważne jest, aby dokonać dokładnych obliczeń, ponieważ stanowią one podstawę całych inwestycji, przyszłego planowania i innych decyzji gospodarczych.