Jaka jest stopa zwrotu?
Stopa zwrotu to zwrot, którego inwestor oczekuje od swojej inwestycji i jest zasadniczo obliczany jako wartość procentowa z licznikiem średnich zwrotów (lub zysków) z inwestycji i mianownikiem powiązanej inwestycji z tej samej inwestycji.
Formuła stopy zwrotu
Wzór można wyprowadzić jak poniżej:
Stopa zwrotu = średni zwrot / inwestycja początkowaJest to bardzo dynamiczna koncepcja rozumienia zwrotu z inwestycji; stąd można go nieco zmodyfikować i poprawić, aby obliczyć zwroty z różnych dróg.
- Średni zwrot: zwrot mierzony po wprowadzeniu wszystkich kosztów w okresie utrzymywania, w tym opłat administracyjnych, zapłaconej składki (jeśli dotyczy), innych kosztów operacyjnych itp. Wszystkie zwroty i koszty powinny odnosić się tylko do danego składnika aktywów, w przeciwnym razie mogą odbiegać od dokładne wyniki.
- Inwestycja początkowa: Inwestycja dokonana początkowo w celu zakupu składnika aktywów w zerowym okresie.
Przykłady
Możesz pobrać ten szablon formuły stopy zwrotu Excel tutaj - Formuła stawki zwrotu Szablon programu ExcelPrzykład 1
Anna jest właścicielem ciężarówki produkcyjnej, zainwestowała 700 USD w zakup ciężarówki, inne początkowe wydatki administracyjne i ubezpieczeniowe w wysokości 1500 USD na rozpoczęcie działalności, a teraz ma codzienne wydatki w wysokości 500 USD. Rozważmy hipotetycznie, że jej dzienny zysk wynosi 550 dolarów (najlepiej będzie, gdyby był oparty na sprzedaży). Pod koniec 6 miesięcy Anna rozlicza się i oblicza stopę zwrotu.
- Całkowita inwestycja początkowa: 2200 USD
- Wydatki codzienne: 500 USD
- Łączne wydatki na 6 miesięcy: 3000 USD
- Zwroty codzienne: 550 USD
- Całkowite zwroty za 6 miesięcy: 3300 USD
Mamy więc następujące dane do obliczenia stopy zwrotu:
Stopa zwrotu = ((całkowity zwrot - całkowite wydatki) / całkowita inwestycja początkowa) * 100
= (3300 USD - 3000 USD) / 2200 USD x 100
Stąd stopa zwrotu będzie wynosić:
Przykład nr 2
Joe zainwestował równo w 2 papiery wartościowe A i B. Chce określić, które papiery wartościowe przyniosą większe zyski po 2 latach. Chce też zdecydować, czy powinien posiadać inne zabezpieczenie, czy też zlikwidować taką pozycję.
Najpierw sprawdźmy zwroty z każdego papieru wartościowego na koniec 1 roku.
Zwrot obliczony dla odsetek składanych jest następujący:
Poniżej statystyki związane z jego inwestycją:
Bezpieczeństwo A :
Inwestycja: 10000 $
Oprocentowanie: 5% płatne rocznie, na bazie składanej
Termin zapadalności: 10 lat
A = PX [1 + R / n] ^ (nT)
gdzie:
- A = kwota (lub zwrot) po określonym okresie obliczeniowym
- P = główny
- R = stopa procentowa
- n = częstotliwość spłaty odsetek
- T = okres obliczeniowy
Zatem obliczenie stopy zwrotu dla zabezpieczenia A (A1) będzie następujące:
A = PX [1 + R / n] ^ (nT)
Dlatego zwrot po 2 latach dla zabezpieczenia A (A 1 ) = 10 000 USD X [(1 + 0,05) ^ 2]
Zatem zwrot po 2 latach dla Zabezpieczenia A (A 1 ) będzie:
Zwrot po 2 latach dla zabezpieczenia A (A1) = 11025 USD .
Bezpieczeństwo B :
Inwestycja: 10000 $
Oprocentowanie: 5% płatne co pół roku, na bazie składanej
Termin zapadalności: 10 lat
Dlatego obliczenie zwrotu po 2 latach dla zabezpieczenia B (A 2 ) = 10 000 USD X [(1 + 0,05 / 2) ^ 4]
Zatem zwrot po 2 latach dla zabezpieczenia B (A2) = 11 038,13 USD
Analiza:
Ustalono, że chociaż zwroty są podobne, to Bezpieczeństwo B daje niewielki zwrot. Nie jest jednak wymagane całkowite zlikwidowanie drugiej pozycji, ponieważ różnica między tymi dwoma zwrotami jest minimalna, ponieważ Joe nie jest poszkodowany przez posiadanie zabezpieczenia A.
Przykład nr 3
Joe chce teraz obliczyć zwroty po 10 roku i chce oszacować swoją inwestycję.
Na podstawie zwrotów obliczonych ze wzoru na składane odsetki możemy obliczyć dla 10 lat, jak poniżej:
Zatem obliczenie stopy zwrotu dla Papierów Wartościowych A (A1) na 10 lat będzie wyglądać następująco:
A = PX [1 + R / n] ^ (nT)
Dlatego obliczenie zwrotu za 10 lat dla zabezpieczenia A (A 1 ) = 10 000 USD X [(1+ 0,05) ^ 10]
Zatem zwrot za 10 lat za Zabezpieczenie A (A 1 ) przez 10 lat będzie:
Zwrot na 10 lat dla zabezpieczenia A (A 1 ) = 16 288,95 USD.
Dlatego zwrot po 10 latach dla zabezpieczenia B (A 2 ) = 10 000 USD X [(1 + 0,05 / 2) ^ 20]
Zwrot po 10 latach dla zabezpieczenia B (A2) = 16 386,16 USD
Trafność i zastosowanie
- Każdy inwestor jest narażony na ryzyko i zyski. Zwroty oferowane przez aleję mogą, ale nie muszą, być faktycznymi zwrotami z okresu czasu na ryzykowność aktywów na rynkach. Dlatego niezwykle ważne jest zrozumienie rzeczywistej stopy zwrotu z inwestycji.
- Pomaga w decyzjach budżetowych. Pomaga w określeniu, czy inwestowanie w konkretny projekt jest korzystne w danym okresie i wybieraniu między opcjami, porównując i identyfikując najlepsze przedsięwzięcie.
- Sugeruje trendy panujące na rynku, a czasem może nawet sugerować futurystyczne poglądy.
- Stopa zwrotu to proste obliczenie sugestywnej inwestycji dla określonych zysków. Można wprowadzić poprawki w swoich danych wejściowych i spróbować zrozumieć, ile należy zainwestować, aby uzyskać określone zwroty.
- Służy do porównywania różnych inwestycji i zrozumienia tła takiej inwestycji lub korzyści z niej wynikających.
- Przedstawia sytuację finansową danej osoby lub firmy jako całości.
Wniosek
Stopa zwrotu stanowi kluczową terminologię dla wszystkich analiz związanych z inwestycjami i ich zwrotem. Jak widzieliśmy powyżej, pomaga na różne sposoby, ale tylko wtedy, gdy jest dobrze obliczona. Choć wydaje się to prostą formułą, daje wyniki potrzebne do podjęcia niektórych ważnych decyzji - czy to finansowych, czy innych decyzji dotyczących powrotu. Dlatego bardzo ważne jest, aby dokonać dokładnych obliczeń, ponieważ stanowią one podstawę całych inwestycji, przyszłego planowania i innych decyzji gospodarczych.