Przepływ gotówki w terminalu

Co to jest przepływ gotówki w terminalu?

Terminal Cash Flow jest ostatecznym przepływem pieniężnym (tj. Bez wpływów i wypływów gotówki) na koniec projektu i obejmuje przepływy pieniężne po opodatkowaniu ze zbycia całego sprzętu związanego z projektem i odzyskania kapitału obrotowego.

W przypadku każdej firmy, która korzysta z metody budżetowania kapitałowego, aby oszacować ogólną wielkość trwającego projektu lub projektu, który zarząd firmy planuje podjąć, dają one pełniejsze zrozumienie zysków z projektu kierownictwu firmy, co pomaga kierownictwu początkowo zdecydować, zaakceptować lub odrzucić projekt.

Powiedzmy, że firma XYZ otrzymała od władz państwowych ofertę budowy mostu napowietrznego. Kierownictwo firmy przyjął ofertę i wiedziało, że do realizacji tego projektu potrzebne są specjalne maszyny. Wiedzieli również, że po zakończeniu lub zakończeniu tego projektu te specjalne maszyny do budowy mostów nie są wymagane od firmy, więc kierownictwo zdecydowało się zbyć te maszyny po zakończeniu projektu, aby odzyskać część ich początkowej inwestycji. Ostateczna kwota odzyskana ze zbycia tych maszyn staje się jednym z ważnych elementów przy obliczaniu przepływu gotówki w terminalu.

Jak obliczyć przepływ gotówki w terminalu?

Przepływy pieniężne w terminalu można obliczyć za pomocą poniższego wzoru:

Formuła ostatecznych przepływów pieniężnych = wpływy po opodatkowaniu ze zbycia wyposażenia projektu + wszelkie zmiany w kapitale obrotowym

Przykład

Omówmy przykład.

Możesz pobrać ten szablon Excel przepływu gotówki w terminalu tutaj - szablon Excel przepływu gotówki w terminalu

Redtech, firma produkcyjna, rozważa nowy projekt wytwarzania produktu nadającego się do recyklingu, który jest wykonany z papieru. Aby rozpocząć ten proces produkcyjny, Redtech musi zainstalować nową maszynę, która powinna mieć 5 lat ekonomicznej eksploatacji, po czym ta maszyna powinna stać się przestarzała i zostać zastąpiona maszyną o nowszej technologii. Początkowa inwestycja wymagana dla tego urządzenia wynosi 100 000 USD.

Maszyna ma być amortyzowana metodą liniową przez cały okres użytkowania maszyny, z wyjątkiem wartości odzysku na koniec projektu wynoszącej 10 000 USD. Stawka podatkowa dla zysku / straty ze zbycia składnika aktywów wynosi 30%. Odzyskany kapitał obrotowy wynosi 15 000 USD. Zarząd firmy Redtech prognozuje, że po zakończeniu projektu maszyna ta będzie mogła zostać sprzedana za 25 000 USD. Obliczyć przepływ gotówki w terminalu?

Aby obliczyć wartość końcową, kluczowym elementem są:

  • Wymagana inwestycja początkowa: 100 000 USD.
  • Odzyskanie kapitału obrotowego: 15 000 USD.
  • Stawka podatku od zbycia: 30%.
  • Wartość odzysku: 10000 $.

Jak widzieliście w pytaniu, że pod koniec projektu kierownictwo spodziewa się, że wpływy do sprzedaży wyniosą 25 000 USD, czyli więcej niż wartość księgowa maszyny na koniec projektu o 15 000 USD (25 000–10 000 USD).

Rozwiązanie:

Obliczenie przepływu gotówki w terminalu wyniesie -

Wpływy po opodatkowaniu ze zbycia maszyny = faktyczny przychód uzyskany ze zbycia - Podatek od zbycia Podatek od zbycia = (wpływy otrzymane przy zbyciu - Wartość księgowa przy zbyciu) * Stawka podatku
  • Rzeczywiste wpływy ze zbycia = 25 000 USD.
  • Podatek od zbycia = (25 000 USD - 10 000 USD) * 30%
  • Podatek od zbycia = 4500 USD.
  • Wpływy po opodatkowaniu ze zbycia maszyny = (25 000 - i 4500 USD) = 20 500 USD.
  • Każda zmiana kapitału obrotowego = 15 000 USD.
  • Przepływ gotówki w terminalu = 20 500 USD + 15 000 USD = 35 500 USD

Zalety

  • Kierownictwo firmy może bardziej precyzyjnie zdecydować, czy przyjąć, czy odrzucić projekt.
  • Uwzględnienie przepływów gotówkowych w terminalu daje analitykom dokładną wartość podczas szacowania wartości projektu.

Niedogodności

  • Nieprawidłowe prognozowanie wartości rozporządzalnej składnika aktywów na koniec projektu.
  • Czasami rzeczywisty okres eksploatacji projektów lub wyposażenia różni się od założeń przyjętych na początku przez kierownictwo.
  • Przepływ gotówki w terminalu jest przeważnie używany w przypadku projektu o ograniczonym okresie użytkowania.

Ważny punkt do zapamiętania

Przepływ gotówki z terminala to ostateczny przepływ gotówki na koniec projektu. Składa się z przepływów pieniężnych ze zbycia aktywów i odzyskania kapitału obrotowego.

Wniosek

Jest to ostatnia kwota gotówki pozostająca w firmie po zakończeniu projektu, likwidacji całego majątku związanego z projektem, odzyskaniu kapitału obrotowego. Uwzględnienie tych przepływów pieniężnych przy szacowaniu zysków daje kierownictwu firmy dokładniejsze dane umożliwiające podjęcie decyzji o zaakceptowaniu lub odrzuceniu projektu.