Stosunek rynku do wartości księgowej

Co to jest stosunek rynku do rezerwacji?

Termin „stosunek wartości rynkowej do wartości księgowej” odnosi się do miernika wyceny finansowej, który jest wykorzystywany do oceny aktualnej wartości rynkowej przedsiębiorstwa w stosunku do jego wartości księgowej. Wartość rynkowa akcji spółki zasadniczo odnosi się do aktualnej ceny akcji wszystkich jej pozostających w obrocie akcji.

Z drugiej strony, wartość księgowa przedsiębiorstwa to kwota netto, jaka pozostałaby w przypadku, gdyby spółka zlikwidowała wszystkie swoje aktywa i spłaciła wszystkie zobowiązania.

Formuła

Obliczenia można wykonać na dwa sposoby -

Wskaźnik ten można obliczyć, dzieląc wartość rynkową akcji przez wartość księgową przypadającą na jedną akcję przedsiębiorstwa. Matematycznie jest reprezentowany jako

Z drugiej strony można go również obliczyć, dzieląc kapitalizację rynkową przez całkowitą wartość księgową lub namacalną wartość netto przedsiębiorstwa.

Formuła jest reprezentowana jako,

Kroki do obliczenia stosunku rynku do wartości księgowej

Obliczenie wzoru odbywa się za pomocą następujących kroków:

Krok 1: Po pierwsze, zbierz aktualną wartość rynkową akcji, która jest łatwo dostępna na giełdzie. Teraz zbierz liczbę pozostających w obrocie akcji spółki i określ kapitalizację rynkową, mnożąc bieżącą cenę akcji i liczbę akcji pozostających w obrocie.

Kapitalizacja rynkowa = aktualna cena akcji * Liczba akcji pozostających w obrocie.

Krok 2: Następnie określ całkowitą wartość księgową lub wartość netto firmy na podstawie jej bilansu. Wartość netto można obliczyć, odejmując łączne zobowiązania, akcje uprzywilejowane i wartości niematerialne i prawne od sumy aktywów przedsiębiorstwa.

Całkowita wartość księgowa = Aktywa ogółem - Pasywa ogółem - Zasoby preferowane - Wartości niematerialne

Krok 3: Wreszcie obliczenia można zakończyć, dzieląc kapitalizację rynkową przez całkowitą wartość księgową przedsiębiorstwa, jak pokazano poniżej.

Wskaźnik rynku do wartości księgowej = kapitalizacja rynkowa / całkowita wartość księgowa

Przykłady stosunku rynku do wartości księgowej (z szablonem programu Excel)

Zobaczmy kilka prostych i zaawansowanych przykładów, aby lepiej to zrozumieć.

Możesz pobrać ten szablon Excel Ratio do Book Ratio - Szablon Excel Market to Book

Przykład 1

Weźmy przykład Davida, który zamierza zainwestować w spółkę meblową ABC Ltd, która jest spółką giełdową. ABC Ltd posiada 10 000 akcji w obrocie po 50 USD za akcję. Firma wykazała w swoim bilansie wartość netto w wysokości 300 000 USD na ostatni dzień poprzedniego okresu obrachunkowego. Oblicz stosunek rynku do księgowań dla ABC Ltd.

Biorąc pod uwagę, całkowita wartość księgowa = 300 000 USD

Poniżej znajdują się dane do obliczenia ABC Ltd.

Dlatego kapitalizację rynkową można obliczyć jako

Kapitalizacja rynkowa = aktualna cena akcji * Liczba akcji pozostających w obrocie

= 50 USD * 10 000

Kapitalizacja rynkowa = 500 000 USD

Dlatego współczynnik dla ABC Ltd można obliczyć jako:

= 500 000 USD / 300 000 USD

= 1,67

Wskaźnik więcej niż jeden wskazuje, że inwestorzy cenią firmę bardziej niż jej wartość księgową.

Przykład nr 2

Weźmy teraz przykład Apple Inc. Na dzień 1 marca 2019 r. Obecna wartość rynkowa każdej akcji Apple Inc. wynosiła 174,97 USD oraz 4745 398 000 akcji w obrocie. Ostatnia zgłoszona wartość netto firmy wyniosła 118 255 318 160 USD. Oblicz stosunek rynku do wartości księgowej dla Apple Inc.

Biorąc pod uwagę, całkowita wartość księgowa = 118 255 318 160 USD

Poniżej znajdują się dane do obliczenia Apple Inc.

Dlatego kapitalizację rynkową można obliczyć jako

Kapitalizacja rynkowa = aktualna cena akcji * Liczba akcji pozostających w obrocie

= 174,97 USD * 4 745 398 000

Kapitalizacja rynkowa = 830 302 288 060 USD

Dlatego współczynnik dla Apple Inc. można obliczyć jako:

= 830 302 288 060 USD / 118 255 318 160 USD

= 7,02

Wysoki wskaźnik po prostu uzasadnia zaufanie inwestorów do marki Apple Inc. i jej przyszłych perspektyw wzrostu.

Kalkulator stosunku rynku do wartości rezerwacji

Możesz skorzystać z poniższego kalkulatora formuł

Interpretacja

Z punktu widzenia inwestorów formuła jest bardzo ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga im zdecydować, czy akcje są zawyżone, czy niedowartościowane -

• Jeśli wskaźnik jest mniejszy niż jeden, może to wskazywać na fakt, że akcje są niedowartościowane, w takim przypadku można je uznać za dobrą inwestycję, ponieważ oczekuje się, że cena akcji odbije.
• Jeśli współczynnik jest większy niż jeden, może to oznaczać, że wartość akcji jest zawyżona, w takim przypadku może to nie być bardzo dobra inwestycja, ponieważ wysoka cena może nie być poparta silną perspektywą firmy, chociaż nie zawsze może to być prawda .

Jednak formuła ma również pewne ograniczenia, podobnie jak większość innych wskaźników finansowych. Jedną z głównych kwestii związanych ze wskaźnikiem jest to, że pomija on wartość niematerialnych aktywów przedsiębiorstwa (takich jak kapitał marki, wartość firmy, patent itp.), Które w dzisiejszym świecie są uznawane za naprawdę wartościowe. Jako taki wskaźnik rzadko jest przydatny do wyceny przedsiębiorstwa, którego znaczną część aktywów stanowią wartości niematerialne. Przykładami takich firm mogą być firmy informatyczne lub inne firmy oparte na wiedzy.