ROE vs ROA

Różnica między ROE a ROA

ROE to miara wyniku finansowego, która jest obliczana poprzez podzielenie dochodu netto do całkowitego kapitału własnego, podczas gdy ROA jest rodzajem wskaźnika zwrotu z inwestycji, który wskazuje rentowność w porównaniu do aktywów ogółem i określa, jak dobrze firma radzi sobie; oblicza się go poprzez podzielenie zysku netto przez aktywa ogółem.

Dwa kluczowe parametry analizy biznesu to Interpet ROE i zwrot z aktywów (ROA).

Zwrot z kapitału i zwrot z aktywów Te wskaźniki są znane jako wskaźniki rentowności, ponieważ wskazują poziom zysku generowanego przez firmę.

Co to jest ROE?

Zwrot z kapitału określa, ile firma zarabia w odniesieniu do kwoty kapitału wniesionego do firmy. Zwrot z kapitału własnego to współczynnik obliczany z uwzględnieniem dochodu netto jako licznika i całkowitego kapitału własnego jako mianownika.

  • Zysk netto jest pozycją w rachunku zysków i strat, a kapitał własny ogółem pochodzi z bilansu; dlatego do obliczenia wskaźnika brana jest pod uwagę średnia kapitału własnego.
  • Wyższy wskaźnik oznacza, że ​​biznes ma się dobrze, ponieważ jest w stanie wygenerować wysoki zysk przy określonym poziomie inwestycji w formie kapitału.
  • Zwrot z kapitału jest również powszechnie obliczany przy użyciu formuły DuPont. Analiza DuPont to połączenie trzech wskaźników, które pomaga określić, który parametr powoduje wzrost lub spadek ROE.

Co to jest ROA?

Zwrot z aktywów to miara służąca do mierzenia, jaki zysk generuje firma, z liczbą wszystkich aktywów zainwestowanych w firmę. Wskaźnik ten mierzy się dochodem netto jako licznikiem i sumą aktywów jako mianownikiem.

  • W inny sposób mierzy to, ile zysku generuje firma dzięki funduszom zainwestowanym przez uprzywilejowanych akcjonariuszy udziałowca kapitałowego, a także całkowitą inwestycję dłużną.
  • Wszystkie te grupy inwestorów zapewniają fundusze wymagane dla wszystkich aktywów. Całość aktywów jest finansowana zarówno przez posiadaczy kapitału, jak i posiadaczy długu, konieczne jest dodanie kosztów odsetek z powrotem do wyniku netto, który mieści się w liczniku wskaźnika.
  • W przypadku ROA tak jak w przypadku ROE licznikiem jest pozycja rachunku zysków i strat, a mianownik pozycją bilansową. Dlatego w mianowniku przyjmuje się średnią z aktywów ogółem.

Infografiki ROE vs. ROA

Krytyczne różnice między ROA a ROE

Poniżej przedstawiono kluczowe różnice:

  • Za pomocą wskaźnika ROE możemy zmierzyć, ile firma zarabia w odniesieniu do kapitału, który jest w nią wkładany. W przeciwieństwie do tego ROA mówi nam, jaki zysk jest generowany przez firmę przy łącznej kwocie aktywów zainwestowanych w biznes.
  • Przy obliczaniu ROE licznikiem jest dochód netto, a mianownikiem kapitał własny. Przy obliczaniu ROA licznikiem jest dochód netto, a mianownikiem suma aktywów.
  • Innym sposobem obliczania ROE jest Analiza DuPont, ale żadne takie miary nie są dostępne do obliczenia ROA.
  • Przy obliczaniu ROE bierzemy pod uwagę tylko inwestorów kapitałowych, ale przy obliczaniu ROA brani są pod uwagę udziałowcy kapitałowi, akcjonariusze uprzywilejowani i całkowita inwestycja dłużna.
  • Przy obliczaniu ROE nie jest wymagana korekta licznika, ponieważ za mianownik uważa się tylko kapitał własny. W celu obliczenia ROA konieczne jest dodanie kosztów odsetek do licznika, ponieważ całość aktywów jest finansowana zarówno przez posiadaczy kapitału, jak i posiadaczy długu.

Tabela porównawcza

Podstawa Zwrot z kapitału (ROE)Zwrot z aktywów (ROA)
WprowadzenieZwrot z kapitału określa, ile firma zarabia w odniesieniu do kwoty kapitału wniesionego do firmy.Zwrot z aktywów to miara służąca do mierzenia, jaki zysk generuje firma, z liczbą wszystkich aktywów zainwestowanych w firmę.
Różnica w mianownikuZwrot z kapitału własnego to współczynnik obliczany z uwzględnieniem dochodu netto jako licznika i całkowitego kapitału własnego jako mianownika.Wskaźnik ten mierzy się dochodem netto jako licznikiem i sumą aktywów jako mianownikiem.
Analiza DU PontROE jest również obliczany przy użyciu analizy du Ponta, która pomaga określić, czy ROE zwiększył należną marżę zysku netto lub dźwignię finansową, czy też jest to spowodowane wzrostem obrotów aktywówBrak takich środków stosowanych do obliczania ROA
InwestorzyPrzy obliczaniu ROE brani są pod uwagę tylko inwestorzy kapitałowi.ROA mierzy, ile zysku generuje biznes dzięki funduszom zainwestowanym przez uprzywilejowanych udziałowców kapitałowych, a także całkowitą inwestycję w dług, ponieważ wszystkie te grupy inwestorów zapewniają fundusze wymagane dla wszystkich aktywów.
DostosowanieDo obliczenia ROE nie jest wymagane korygowanie licznika wskaźnika, ponieważ mianownikiem jest tylko kapitał własny, a nie połączenie długu i kapitału własnego. Ponieważ nie chodzi o dług, do licznika nie trzeba dodawać odsetek.Ponieważ aktywa ogółem są finansowane zarówno przez udziałowców, jak i posiadaczy długu, wymagane jest dodanie kosztów odsetek zwrotnych do dochodu netto, który mieści się w liczniku wskaźnika.

Wniosek

Zwrot z kapitału i zwrot z aktywów są nazywane wskaźnikami rentowności, ponieważ wskazują poziom zysku generowanego przez firmę. Podejmując decyzje i wnioskując o kondycji finansowej i wynikach firmy, bardzo istotne jest uwzględnienie zarówno ROA, jak i ROE, ponieważ oba te wskaźniki są bardzo ważne.

Połączenie wyników pomaga nam uzyskać rzetelne wyobrażenie o skuteczności zarządzania firmą w każdej firmie.