Wzór do obliczania wartości księgowej firmy
Formuła wartości księgowej oblicza aktywa netto firmy wynikające z sumy aktywów pomniejszonej o łączne zobowiązania. Alternatywnie, wartość księgową można obliczyć jako sumę całkowitego kapitału własnego spółki.
Można ją zdefiniować jako wartość aktywów netto firmy lub firmy, którą można obliczyć jako aktywa ogółem pomniejszone o wartości niematerialne i prawne (tj. Wartość firmy, patenty itp.) Oraz zobowiązania. Ponadto wartość księgową na akcję (BVPS) można obliczyć na podstawie kapitału własnego zwykłych akcjonariuszy spółki.
Wartość księgowa = całkowity kapitał własny zwykłych akcjonariuszy - akcje uprzywilejowane / liczba pozostających w obrocie akcji zwykłych.
Jak obliczyć wartość księgową?
Formuła stwierdza, że część licznikowa jest tym, co firma otrzymuje z emisji akcji zwykłych, a liczba ta rośnie lub maleje w zależności od zysków lub strat, a następnie maleje, emitując dywidendę i akcje uprzywilejowane.
Pierwsza część będzie polegała na ustaleniu kapitału, który jest dostępny dla jej zwykłych akcjonariuszy. Można zapytać, dlaczego odejmujemy akcje uprzywilejowane w powyższym wzorze, aby obliczyć wartość księgową na akcję i średnią pozostających w obrocie akcji zwykłych. Powodem odliczania akcji uprzywilejowanych od udziałowców akcji zwykłych jest fakt, że akcjonariusze uprzywilejowani są opłacani przed wspólnikami zwykłymi, ale dopiero po całkowitym spłaceniu długów spółek.
Wartość księgowa dla firmy = akcje zwykłe akcjonariuszy - akcje uprzywilejowane
Z drugiej strony
Kapitał własny akcjonariusza = aktywa ogółem - zobowiązania ogółem;
Druga część polega na podzieleniu kapitału podstawowego akcjonariuszy, który jest dostępny dla akcjonariuszy, przez pozostającą w obrocie liczbę akcji zwykłych.
Przykłady
Możesz pobrać ten szablon Formuły wartości księgowej Excel tutaj - Szablon Excel Formuły wartości księgowejPrzykład 1
Common Equity ltd raportuje poniżej liczby w momencie zamknięcia rocznych ksiąg rachunkowych. Musisz obliczyć BVPS.
Rozwiązanie:
Najpierw musimy ustalić kapitał własny, który jest różnicą aktywów i pasywów ogółem, która wynosi 53 500 850,89 - 35 689 770,62 = 17 811 080,27
W związku z tym obliczenie wartości księgowej na akcję wygląda następująco:
BVPS = Łączny kapitał własny zwykłych akcjonariuszy - Akcje uprzywilejowane / Liczba wyemitowanych akcji zwykłych
= 17.811.080,27 / 8.500.000,00
BVPS będzie -
Przykład # 2 - (SBI BANK)
SBI jest jednym z wiodących pożyczkodawców w Indiach. Vivek, analityk akcji, chce uwzględnić SBI w swoim portfelu. Suresh, który niedawno dołączył jako stażysta u Viveka i jest pełen pasji do badań. Vivek prosi go o obliczenie P / BVPS dla SBI, a następnie wykonanie porównania peer to peer. Cena akcji SBI wynosi 308.
UWAGA : użyj wzoru BVPS, a następnie podziel cenę przez ten wynik.
Rozwiązanie:
Najpierw musimy znaleźć kapitał własny akcjonariuszy, który jest różnicą aktywów i pasywów ogółem (pożyczki + inne zobowiązania), która wynosi 36,16433,00 - (30,91 257,62 + 3,19 701,42) = 2,05 473,96 cr
W związku z tym obliczenie wartości księgowej na akcję będzie następujące:
BVPS = całkowity kapitał zwykłych akcjonariuszy - akcje uprzywilejowane / liczba pozostających w obrocie akcji zwykłych
= 2,05 473,96 cr / 892,54 cr
BVPS będzie -
P / BVPS będzie -
Przykład nr 3
Shruti przez te wszystkie lata inwestowała w branżę uzależnień, a teraz, po przejęciu Hamleys, jednej z wiodących sieci sklepów z zabawkami, jest ciekawa, jaki był jej cel. Przewiduje, że może to obniżyć wartość Reliance jako jego zakończonej, niepowiązanej i nieprzewidzianej czynności, którą wykonał Reliance.
Poniżej znajduje się wyciąg z branż Reliance za marzec 2018 r. I chce obliczyć pierwszą wartość księgową Reliance, aby wiedzieć, jaki wpływ może wywrzeć Hamleys?
Rozwiązanie
Najpierw musimy znaleźć kapitał własny akcjonariuszy, który jest różnicą aktywów i pasywów ogółem (pożyczki + inne zobowiązania), która wynosi 8,23 907,00 - (2,39 843,00 + 2,90 573,00) = 2,93,491 cr
Możemy również dodać kapitał własny i rezerwy, aby uzyskać kapitał własny, który wynosi 5 922 cr + 2,87 569 cr, co wyniesie 2,93 491 cr.
W związku z tym obliczenie wartości księgowej na akcję będzie następujące:
BVPS = Łączny kapitał własny zwykłych akcjonariuszy - Akcje uprzywilejowane / Liczba wyemitowanych akcji zwykłych
= 2,93 491,00 cr / 592,18 cr
Wartość księgowa na akcję wyniesie -
BVPS = 495,61
Kalkulator wartości książki
Możesz skorzystać z tego kalkulatora wartości książki
| Całkowity kapitał własny zwykłych akcjonariuszy | |
| Preferowane akcje | |
| Liczba akcji zwykłych w obrocie | |
| Wskaźnik wartości księgowej | |
| Liczba akcji zwykłych w obrocie = |
|
|
Trafność i zastosowania
Jako wartość księgowa przedsiębiorstwa wartość księgowa może mieć dwa podstawowe zastosowania:
- Służy jako całkowita wartość aktywów firmy lub spółki, którą akcjonariusze teoretycznie otrzymaliby, gdyby firma lub spółka zostały zlikwidowane.
- Kiedy przeprowadza się porównanie z wartością rynkową firmy lub ceną rynkową, wartość księgowa może być dobrym wskaźnikiem dla analityka akcji, czy cena akcji jest zawyżona lub zaniżona.
Dlatego ważne jest, aby inwestor spojrzał zarówno na wartość księgową lub cenę księgową spółki, jak i na cenę rynkową akcji, a następnie zdecydował o wartości spółki.
