Formuła stawki kuponu

Formuła do obliczenia stawki kuponu

Formuła stawki kuponu służy do obliczania stopy kuponu obligacji i zgodnie z formułą oprocentowanie kuponu obligacji zostanie obliczone poprzez podzielenie całkowitej kwoty rocznych płatności kuponowych przez wartość nominalną obligacji i pomnożenie wyniku przez 100.

Termin „stopa kuponu” oznacza stopę procentową płaconą obligatariuszom przez emitentów obligacji. Innymi słowy, jest to określona stopa procentowa płacona od papierów wartościowych o stałym dochodzie, mająca zastosowanie przede wszystkim do obligacji. Wzór na stopę kuponu oblicza się poprzez podzielenie sumy płatności kuponowych wypłacanych corocznie przez wartość nominalną obligacji, a następnie wyraża się w procentach.

Stopa kuponu = całkowita roczna płatność kuponu / wartość nominalna obligacji * 100%

I odwrotnie, równanie oprocentowania kuponu obligacji można postrzegać jako procent wartości nominalnej lub wartości nominalnej obligacji płaconej co roku.

Obliczanie stawki kuponu (krok po kroku)

Stopę kuponu można obliczyć, wykonując następujące czynności:

  • Krok 1: Najpierw ustal wartość nominalną lub nominalną wyemitowanych obligacji. Będzie on łatwo dostępny we wniosku o dofinansowanie lub w dziale księgowości firmy.
  • Krok 2: Następnie określ nr. okresowych płatności dokonywanych w ciągu roku. Następnie wszystkie płatności okresowe są sumowane, aby obliczyć całkowitą płatność kuponową w ciągu roku. W przypadku równych płatności okresowych, całkowitą roczną płatność kuponową można obliczyć mnożąc płatności okresowe i nie. płatności dokonanych w ciągu roku. Całkowita roczna płatność kuponowa = płatność okresowa * liczba płatności w roku
  • Krok 3: Na koniec, stopa kuponu jest obliczana poprzez podzielenie całkowitej rocznej płatności kuponowej przez wartość nominalną obligacji i pomnożenie przez 100%, jak pokazano powyżej.

Przykłady 

Możesz pobrać ten szablon programu Excel z formułą stawki kuponu - Szablon programu Excel z formułą stawki kuponu

Przykład 1

Weźmy przykład zabezpieczenia obligacji z półrocznymi płatnościami kuponowymi. Załóżmy, że firma PQR Ltd wyemitowała obligację o wartości nominalnej 1000 USD i kwartalnych płatnościach odsetek w wysokości 25 USD. Wykonaj obliczenie stawki kuponu obligacji.

Roczna płatność kuponów

  • Roczna płatność kuponowa = 2 * Półroczna płatność kuponowa
  • = 2 * 25 USD
  • = 50 USD

W związku z tym obliczenie stopy kuponu obligacji jest następujące:

Stopa kuponu Obligacji wyniesie -

Przykład nr 2

Weźmy inny przykład zabezpieczenia obligacji z nierównymi okresowymi płatnościami kuponowymi. Załóżmy, że firma XYZ Ltd zapłaciła okresowe płatności w wysokości 25 USD na koniec 4 miesięcy, 15 USD na koniec 9 miesięcy i kolejne 15 USD na koniec roku. Wykonaj obliczenie stopy kuponu obligacji, jeśli wartość nominalna wynosi 1000 USD.

Dlatego obliczenie stopy kuponu obligacji jest następujące:

Stopa kuponu Obligacji wyniesie -

Przykład nr 3

Dave i Harry są dwoma posiadaczami obligacji ABC Ltd. Firma dokonała równych kwartalnych płatności w wysokości 25 USD. Wartość nominalna obligacji wynosi 1000 USD, a na rynku jest notowana na 950 USD. Określ, które stwierdzenie jest poprawne:

  1. Dave powiedział, że oprocentowanie kuponu wynosi 10,00%
  2. Harry powiedział, że oprocentowanie kuponu wynosi 10,53%

Roczna płatność kuponów

  • Roczna płatność kuponowa = 4 * Kwartalna płatność kuponowa
  • = 4 * 25 USD
  • = 100 USD

W związku z tym stopę kuponu obligacji można obliczyć przy użyciu powyższego wzoru jako:

Stopa kuponu Obligacji wyniesie -

Dlatego Dave ma rację. [Harry błędnie zastosował cenę rynkową 950 USD zamiast wartości nominalnej do obliczenia stopy kuponu, tj. 100 USD / 950 USD * 100% = 10,53%]

Trafność i zastosowania

Ważne jest, aby zrozumieć pojęcie stopy kuponowej, ponieważ prawie wszystkie rodzaje obligacji płacą coroczną płatność posiadaczowi obligacji, co jest znane jako płatność kuponowa. W przeciwieństwie do innych wskaźników finansowych, płatność kuponu wyrażona w dolarach jest stała przez cały okres obowiązywania obligacji. Na przykład, jeśli obligacja o wartości nominalnej 1000 USD oferuje oprocentowanie 5%, wówczas obligacja zapłaci posiadaczowi obligacji 50 USD do terminu jej wykupu. Roczna wypłata odsetek pozostanie na poziomie 50 USD przez cały okres obowiązywania obligacji do dnia jej wykupu, niezależnie od wzrostu lub spadku wartości rynkowej obligacji.

Na podstawie stopy kuponu i dominującej rynkowej stopy procentowej można określić, czy obligacja będzie sprzedawana z premią, wartością nominalną czy dyskontem.

  • Obligacja jest sprzedawana z premią, gdy stopa kuponu jest wyższa niż rynkowa stopa procentowa, co oznacza, że ​​cena obligacji spadnie, ponieważ inwestor będzie niechętny do zakupu obligacji po tej wartości.
  • Ponownie, obligacja będzie sprzedawana z dyskontem, gdy stopa kuponu będzie niższa od rynkowej stopy procentowej, co oznacza, że ​​cena obligacji wzrośnie, ponieważ inwestor będzie chciał kupić obligację po wyższej wartości.
  • Obligacja jest sprzedawana po cenie równej, gdy stopa kuponu jest równa rynkowej stopie procentowej.