Co to są szybkie zasoby?
Szybkie aktywa odnoszą się do aktywów, które są z natury płynne i można je łatwo przekształcić w gotówkę, likwidując je na rynku, takie jak FD, płynne fundusze, zbywalne papiery wartościowe, salda bankowe itp., I stanowią istotny element analizy wskaźników finansowych firma, aby zaprezentować silny kapitał obrotowy
Aktywa te można szybko zamienić na gotówkę, a konwersja aktywów na gotówkę nie powoduje znaczącej utraty wartości. Szybko oznacza to, że aktywa można zamienić na gotówkę w ciągu roku lub krócej. Firmy ostrożnie zarządzają takimi aktywami, aby zachować wypłacalność i płynność.
Szybka formuła aktywów
Formuła jest prosta i można ją obliczyć, odejmując zapasy od aktywów bieżących.
Formuła szybkich aktywów = bieżące aktywa - zapasy
Lista szybkich zasobów
źródło: Starbucks SEC Filings
Znajdują się one w bilansie Spółki i jest to suma poniższej listy szybkich aktywów:
- Gotówka
- Zbywalne papiery wartościowe
- Należności
- Wydatki opłacone z góry i podatki
- krótkoterminowe inwestycje
# 1 - Gotówka
Środki pieniężne obejmują kwotę przechowywaną przez Firmę na rachunkach bankowych lub innych oprocentowanych rachunkach, takich jak FD, RDs itp. Gotówka i ekwiwalenty gotówki w Starbucks wyniosły 2462,3 USD w roku budżetowym 2017 i 2128,8 miliona USD w roku budżetowym 2016
# 2 - Zbywalne papiery wartościowe
Na rynku istnieją płynne papiery wartościowe będące przedmiotem otwartego obrotu. Takie papiery wartościowe można łatwo sprzedać po cenie notowanej na rynku i zamienić na gotówkę.
# 3 - Należności
Należności na koncie to kwota, jaką Spółka ma jeszcze do otrzymania z tytułu towarów i usług, które dostarczyła swoim klientom. Spółka już świadczyła usługi, ale nie otrzymali jeszcze zapłaty. Dlatego Spółka rejestruje go jako aktywo w księdze rachunkowej. Należności na koncie należy prawidłowo określić i doliczyć tylko te kwoty, jeżeli ściągnięcie należności nie przekracza jednego roku. Nieściągalne, przeterminowane należności lub należności długoterminowe generalnie dla Firm z branży budowlanej nie powinny być dodawane do obliczania szybkich aktywów.
Należności w Starbucks wzrosły do 870,4 mln USD w roku budżetowym 2017 w porównaniu do 768,8 mln USD w roku budżetowym 2016.
# 4 - Koszty opłacone z góry
Wydatki opłacone z góry to wydatki, które Spółka już poniosła, ale usługa nie została jeszcze opłacona. Takie usługi powinny zostać wykorzystane w ciągu jednego roku, aby zostały dodane do kalkulacji. Wydatki opłacone z góry mogą stanowić koszt czynszu.
Przedpłaty i inne aktywa obrotowe w Starbucks wyniosły 358,1 mln USD w roku budżetowym 2016 i 347,4 mln USD w roku budżetowym 2016.
# 5 - Inwestycje krótkoterminowe
Inwestycje krótkoterminowe to inwestycje Spółki, które mają zostać zamienione na gotówkę w ciągu jednego roku. Na ogół składają się one z akcji, obligacji i innych papierów wartościowych, które można szybko i w razie potrzeby zlikwidować. Inwestycje krótkoterminowe w Starbucks wyniosły 228,6 mln USD w roku budżetowym 2017 i 134,4 mln USD w roku budżetowym 2016.
Zapasy nie są dodawane w obliczeniach, ponieważ ich sprzedaż może zająć więcej czasu, a następnie zostanie zamieniona na gotówkę. Zapasy nie mają określonego terminu; w związku z tym usuwamy je przy obliczaniu należności.
Przykłady szybkich zasobów
Przykłady nr 1
Firma XYZ ma 5000 USD w gotówce, 10000 USD jako zbywalne papiery wartościowe i 15000 USD jako należności, które wpłyną w ciągu 2 miesięcy. Jakie są całkowite aktywa płynne Spółki?
- Formuła szybkich aktywów = gotówka + zbywalne papiery wartościowe + należności = 5000 + 10000 + 15000 = 30000 USD
Przykłady nr 2
MNP firmy posiada aktywa obrotowe o wartości 50000 USD, a zapasy o wartości 30000 USD. Jaka jest wartość szybkich aktywów w bilansie Spółki?
- QA = aktywa obrotowe - zapasy
- QA = 50000 - 30000 = 20000 USD
Są one używane przez analityków do pomiaru płynności Spółki w krótkim okresie. Spółka, w oparciu o swoją działalność, utrzymuje część aktywów w postaci gotówki, zbywalnych papierów wartościowych i innych form aktywów w celu utrzymania swoich potrzeb płynnościowych w krótkim okresie. Znaczna ilość takich aktywów niż wymagana w krótkim okresie może oznaczać, że Spółka nie wykorzystuje efektywnie swoich zasobów. Małe QA lub mniejsze niż zobowiązania powstałe w krótkim okresie oznaczają, że Spółka może wymagać dodatkowej gotówki, aby zaspokoić swoje zapotrzebowanie.
W jaki sposób analitycy finansowi go używają?
Aby porównać obie Spółki - analitycy finansowi posługują się wskaźnikiem szybkich aktywów lub wskaźnikiem testu kwasowości. Nazywa się to stosunkiem testu kwasowości w odniesieniu do testu kwasowego wykonywanego przez górników złota w czasach starożytnych. Metal wydobywany w kopalniach został poddany próbie kwasowej, w której jeśli nie skorodował z kwasu, jest to metal nieszlachetny, a nie złoto. Jeśli metal przeszedł test, uznano go za złoty.
W związku z tym wskaźnik płynności uznawany jest za sprawdzian w finansach, gdzie sprawdza zdolność Spółki do konwersji aktywów na gotówkę i spłaty bieżących zobowiązań.
Wskaźnik płynności obliczany jest poprzez podzielenie go przez zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik Quick Assets = (gotówka + ekwiwalenty gotówki + inwestycje krótkoterminowe + należności krótkoterminowe + rozliczenia międzyokresowe kosztów) / zobowiązania krótkoterminowe
Większość firm wykorzystuje aktywa długoterminowe do generowania przychodów; w związku z tym nie byłoby rozsądne, aby Spółka wyprzedawała aktywa długoterminowe w celu pokrycia bieżących zobowiązań. Zatem szybki wskaźnik stawia finanse Spółki na sprawdzenie zdolności regulowania bieżących zobowiązań.
źródło: ycharts
W porównaniu do swoich rówieśników Colgate ma bardzo dobry współczynnik szybkości. Chociaż wskaźnik szybkiej stopy procentowej Unilevera spada przez ostatnie 5-6 lat, zauważamy również, że wskaźnik szybkich zysków i strat jest znacznie niższy niż wskaźnik Colgate.
Przykład wskaźnika szybkiego majątku
Rozważmy następujący przykład pomiaru współczynnika szybkiego:
Bilans spółki XYZ przedstawia się następująco:
- Gotówka: 10000 $
- Należności: 12000 USD
- Zapasy: 50000 USD
- Zbywalne papiery wartościowe: 32000 USD
- Wydatki opłacone z góry: 3000 USD
- Bieżące zobowiązania: 40000 USD
Zatem wskaźnik płynności = (gotówka + należności + zbywalne papiery wartościowe + przedpłacone wydatki) / zobowiązania krótkoterminowe
- współczynnik szybki = (10000 + 12000 + 32000 + 3000) / 40000
- współczynnik szybki = 57000/40000 = 1,42
Wyższy współczynnik szybkości jest korzystniejszy; jest to dla Spółki, ponieważ pokazuje, że Spółka posiada bardziej płynne aktywa niż bieżące zobowiązania. Współczynnik 1 oznacza, że Spółka posiada aktywa wystarczające na pokrycie bieżących zobowiązań. Z drugiej strony, wskaźnik poniżej 1 wskazuje, że w najbliższym czasie Spółka może mieć problemy z płynnością.
Wniosek
Szybkie aktywo to kwota aktywów w bilansie Spółki, która może zostać szybko zamieniona na gotówkę bez znaczących strat. Firmy starają się utrzymywać odpowiednią ilość płynnych aktywów, biorąc pod uwagę charakter prowadzonej działalności i zmienność sektora. Szybki wskaźnik aktywów lub wskaźnik testu kwasowości ma istotne znaczenie dla zachowania płynności i rozpuszczalnika Spółki. Analitycy i menedżerowie biznesowi utrzymują i monitorują ten wskaźnik, aby móc wywiązać się ze zobowiązań Spółki i zapewnić zwrot akcji akcjonariuszom / inwestorom.
