Co to są należności handlowe?
Należność z tytułu dostaw i usług to kwota, którą firma wystawiła klientowi rachunek za sprzedaż swoich towarów lub świadczenie usług, za które klienci nie zapłacili jeszcze tej kwoty i która jest wykazywana jako składnik aktywów w bilansie firmy.
Krótko mówiąc, należności handlowe to zapis księgowy w bilansie podmiotu, który powstaje w wyniku sprzedaży towarów i usług na kredyt. Ponieważ podmiot ma roszczenie prawne względem swojego klienta w odniesieniu do tej kwoty, a klient jest zobowiązany do zapłaty tej samej kwoty, klasyfikuje się go jako aktywa bieżące w bilansie podmiotu. Należności handlowe i należności są używane w przemyśle zamiennie.
Podobnie jak należności, Spółka posiada również należności niehandlowe, które powstają z tytułu transakcji niezwiązanej z normalnym tokiem działalności.
Należności handlowe w bilansie
Poniżej znajduje się standardowy format bilansu przedsiębiorstwa.
źródło: Colgate SEC Filings
Zwykle jest klasyfikowany w aktywach bieżących w bilansie.
Przykład
ABC Corporation to firma produkująca sprzęt elektryczny. W roku finansowym 2018 odnotowała sprzedaż w wysokości 100 miliardów USD, przy 30% sprzedaży na kredyt dla klientów korporacyjnych. Zapis księgowy należności handlowych dla transakcji w jej bilansie będzie wyglądał następująco:
Należności w powyższym przykładzie są obliczane poniżej:
W tym przykładzie należności zostaną zarejestrowane jako 30 miliardów USD w bieżącej pozycji aktywów w bilansie.
Dlaczego należności handlowe są krytyczne?
Postaram się pokazać, dlaczego należności są bardzo krytyczne dla płynności firm i niejednokrotnie stają się wyłączną przyczyną upadłości Firm. Analiza płynności przedsiębiorstwa obejmuje krótkoterminową sytuację finansową przedsiębiorstwa oraz jego zdolność do regulowania krótkoterminowych zobowiązań.
Jednym z najważniejszych wskaźników, na które zwracamy uwagę, analizując pozycje płynności Spółek, jest cykl konwersji gotówki. Cykl konwersji gotówki to liczba dni, w ciągu których przedsiębiorstwo przekształca swoje zapasy w gotówkę.
Powyższe zdjęcie wyjaśnia to bardziej szczegółowo. W przypadku przedsiębiorstwa zaczyna się od zakupu zapasów, który może odbywać się za gotówkę lub na kredyt. Przedsiębiorstwo przekształca te zapasy w produkty gotowe i dokonuje z nich sprzedaży. Sprzedaż odbywa się za gotówkę lub na kredyt. Sprzedaż na kredyt jest rejestrowana jako należności handlowe. Tak więc cykl konwersji gotówki to całkowita liczba dni, w jakich przedsiębiorstwo przekształca swoje zapasy w końcową sprzedaż i realizację gotówki.
Wzór na obliczenie cyklu konwersji gotówki jest następujący:
Z powyższego wzoru wynika, że Spółka o istotnie wyższym udziale należności handlowych będzie miała wyższe należności jednodniowe, a tym samym dłuższy cykl konwersji gotówki.
Uwaga: oczywiście cykl konwersji gotówki zależy od dwóch pozostałych czynników, którymi są również Dni zaległych zapasów i Dni zaległych zobowiązań. Jednak, aby wyjaśnić wpływ należności, pozostawiliśmy dwa pozostałe parametry obojętne.
Dłuższy cykl konwersji gotówki przedsiębiorstwa może prowadzić do znacznego wzrostu zapotrzebowania na kredyt obrotowy, aby zaspokoić jego krótkoterminowe zapotrzebowanie na bieżącą działalność. Osiągnięcie takiego poziomu należności w alarmującym stopniu może spowodować poważne kłopoty dla przedsiębiorstwa, stwarzając krótkoterminowe problemy z płynnością, w przypadku których firma nie będzie w stanie sfinansować swoich krótkoterminowych zobowiązań, co może dodatkowo doprowadzić do zawieszenia działalności firmy.
Istotna część oceny kredytu obrotowego
Firma korzysta z kredytów obrotowych, aby zaspokoić swoje krótkoterminowe potrzeby związane z bieżącą działalnością. Ocena wysokości limitu kapitału obrotowego dokonywana jest przez pożyczkodawców z uwzględnieniem całego majątku obrotowego Spółki. Ponieważ należności stanowią istotną i znaczną część całkowitego majątku obrotowego Spółki, pożyczkodawcy mają krytyczne znaczenie dla uzyskania informacji na temat poziomu należności handlowych oraz jakości należności w celu zatwierdzenia limitów kapitału obrotowego dla Spółki.
Analizy i interpretacji
Analizę płynności i interpretację poziomu należności handlowych należy zawsze rozpatrywać w kontekście konkretnej branży. Niektóre branże działają w środowisku o wysokim poziomie należności. Typowym tego przykładem są przedsiębiorstwa wytwarzające energię elektryczną działające w Indiach, gdzie poziom należności jest bardzo wysoki, a należności dniowe w przypadku przedsiębiorstw wytwórczych wahają się od zaledwie jednego miesiąca do nawet dziewięciu (9) miesięcy.
Z drugiej strony, niektóre firmy działają praktycznie z niewielkimi lub żadnymi należnościami handlowymi. Firmy obsługujące i deweloperzy i operatorzy projektów poboru opłat drogowych mają bardzo mniej należności, ponieważ ich przychody to pobór opłat od osób dojeżdżających na drogach. Pobierają opłatę od osób dojeżdżających do pracy, gdy mijają plac poboru opłat.
Aby więc przeprowadzić sensowną analizę, należy przyjrzeć się poziomom należności w największych 4-5 firmach z danej branży. Jeśli Twoja firma docelowa ma wyższe należności w porównaniu, to robi coś złego w zakresie modelu biznesowego, ukierunkowania na klienta / klienta lub zachęt w zakresie sprzedaży kredytowej w celu promowania sprzedaży.
Podsumowując, można śmiało założyć, że niższy poziom należności i dni należności, tym lepsza sytuacja płynnościowa firmy.
