Dni sprzedaży niepobrane to ważny wskaźnik dla inwestorów i wierzycieli firmy, który pomaga w mierzeniu dni, w których firma faktycznie otrzyma gotówkę za swoją sprzedaż i jest obliczany poprzez podzielenie średnich należności przez sprzedaż netto, a następnie pomnożenie wypadkowa z całkowitą liczbą dni w roku.
Co to jest niepobrane dni sprzedaży?
Dni niepobrane należności, zwane również średnim okresem windykacji, to jeden ze wskaźników płynności, który jest mierzony w celu oszacowania liczby dni do spłaty należności. Wskaźnik ten jest szeroko stosowany przez wierzycieli i inwestorów do określenia krótkoterminowej płynności spółki. W ujęciu indywidualnym, formuła współczynnika niepobranych dni sprzedaży określa, ile czasu zajmie klientom spłacenie salda na karcie kredytowej.
Niepobrane składniki dni sprzedaży
# 1 - Należności
Należności to wpływy z płatności należnych firmie z tytułu sprzedaży kredytowej jej klientom. Gdy firma udziela klientowi kredytu, zapewnia klientom termin płatności. Sprzedaż jest realizowana w momencie wygenerowania faktury.
# 2 - Sprzedaż netto
Sprzedaż netto to sprzedaż brutto firmy po zwrotach, rabatach i dodatkach. Przychody wykazane w rachunku zysków i strat często reprezentują sprzedaż netto.
Formuła niepobranych dni sprzedaży
Wskaźnik niepobranych dni sprzedaży dzieli należności przez sprzedaż netto i mnoży to przez 365. Można go wyrazić jako:
Wynik wyrażony jest w dniach.
Wejścia:
- Dane rozrachunków z odbiorcami można pobrać z bilansu.
- Sprzedaż na kredyt musi być zapewniona przez firmę. Rzadko są one umieszczane w oddzielnej części rachunku zysków i strat.
Implikacja:
- Gotówka może zostać wykorzystana na różne działania operacyjne, jeśli zostanie pobrana wcześniej. Przy niezrealizowanych niższych dniach sprzedaży, płynność i przepływy pieniężne mają tendencję do wzrostu. Pokazuje również, że należności nie są długami złymi, ale mają dobry charakter.
- Wyższy współczynnik wskazuje na nieodpowiedni proces zbierania. Ponadto klienci nie mogą lub nie chcą płacić. Takie firmy mają problemy z zamianą sprzedaży na gotówkę.
Przykłady niepobranych dni sprzedaży
Poniżej znajdują się przykłady niepobranych dni sprzedaży w następujący sposób.
Przykład 1:
Załóżmy, że ABC Ltd. jest firmą z siedzibą w USA. Pod koniec marca 2018 r.
- Należności = 400 000 USD.
- Sprzedaż kredytów netto = 3 600 000 USD.
Tak więc niepobrane dni sprzedaży będą
Formuła niepobranych dni sprzedaży = Należności / Sprzedaż netto * 365
= 40,56 ~ 41 dni .
Zatem ABC Co. będzie potrzebowało około 41 dni na ściągnięcie należności.
Przykład 2:
Załóżmy, że Doro's Pine Boards jest sprzedawcą detalicznym z siedzibą w Wielkiej Brytanii, który oferuje klientom kredyty. Doro sprzedaje zapasy klientom zgodnie z polityką kredytową, przy czym klienci zapłacą w ciągu 30 dni. Niektórzy klienci płacą szybko, ale niektórzy z opóźnieniem. Sprawozdanie finansowe firmy zawiera następujące szczegóły:
- Należności: 11 000 GBP
- Sprzedaż kredytowa netto: 131 000 GBP
Formuła niepobranych dni sprzedaży = Należności / Sprzedaż netto * 365
= 30,65 dni ~ 31 dni
Firma potrzebuje 31 dni na odbiór gotówki. A więc dobrym stosunkiem jest to, że jest zbliżony do standardu firmy.
Zalety dni sprzedaży niepobrane
- Jeśli dom towarowy lub jakakolwiek organizacja sprzedaje swoje towary i usługi swoim klientom lub klientom na kredyt, ostatecznie sprzedaje więcej produktów. Mają więc duże należności w swoich księgach, co jest dobrym znakiem dla ich wyników finansowych.
- Dla zarządzania, oprócz płynności, wskaźnik ten może służyć do szacowania efektywności działań kredytowych i windykacyjnych.
- Może być używany jako narzędzie dla wierzycieli rówieśniczych w przypadku, gdy jeden wierzyciel uzna, że klient lub strona nie ma zdolności kredytowej do wydawania produktów na podstawie kredytu. Może działać również jako ostrzeżenie dla innych.
- Może wskazywać, czy firma utrzymuje satysfakcję klientów, czy też udziela kredytów klientom, którzy nie mają zdolności kredytowej.
Wady niepobranych dni sprzedaży
- Wysoki wskaźnik pokazuje, że firma potrzebuje więcej czasu na zebranie pieniędzy, co może prowadzić do problemów z przepływem gotówki.
- Jeśli opłacanie wydatków przez firmę jest bezpośrednio zależne od płatności otrzymanych z należności, gwałtowny wzrost tego wskaźnika może zakłócić ten przepływ i mogą być wymagane drastyczne zmiany.
- Jeśli w firmie występuje niestabilny wskaźnik niepobranych dni sprzedaży, może to być powodem do niepokoju, ale jeśli wskaźnik firmy spada w danym sezonie każdego roku, nie ma problemu.
Ograniczenia dni sprzedaży niepobrane
Jeśli weźmiemy pod uwagę efektywność firmy, niepobrane dni sprzedaży wiążą się z szeregiem ograniczeń, które każdy inwestor powinien zauważyć:
- Porównując firmy na podstawie wskaźnika, należy to zrobić w tej samej branży, aby mogły mieć podobne modele biznesowe i dochody. Firmy różnej wielkości często mają bardzo różne struktury kapitału, co może mieć wpływ na obliczenia.
- Wskaźnik nie jest przydatny przy porównywaniu firm o znacznych różnicach w proporcjach sprzedaży kredytowej.
- Wskaźnik ten nie jest doskonałym wskaźnikiem efektywności należności firmy, gdyż jest uzależniony od wielkości i częstotliwości sprzedaży. Dni sprzedaży niepobrane muszą być używane razem z innymi danymi.
- Uwzględnia tylko sprzedaż kredytową. Ignoruje sprzedaż gotówkową. Gdyby zostały uwzględnione w obliczeniach, zmniejszyłyby współczynnik.
Ważne punkty
- Ogólnie, współczynnik niepobranych dni sprzedaży poniżej 45 dni jest uważany za niski. Zależy to jednak od rodzaju i struktury działalności. Nie ma idealnego stosunku.
- Niezwykle wysoka liczba przedstawia przypadkową politykę kredytową lub nieodpowiedni proces windykacji. Może to być możliwe ze względu na powolną gospodarkę, w której klienci nie są w stanie zapłacić.
- Kolejną kwestią do rozważenia jest sezonowość. Sprzedaż biznesowa może się zmieniać z miesiąca na miesiąc. Zatem dane dotyczące należności w liczniku mogą nie odzwierciedlać prawdziwego obrazu określonego okresu lub całego roku.
- Weź również pod uwagę dystrybucję. Część należności może być długo przeterminowana, co może mieć wpływ na wycenę. W tym względzie przydatna może być notacja.
Wniosek
Możemy stwierdzić, że Days Sales Uncollected jest szeroko stosowane do windykacji i zarządzania kredytami. Pomaga w planowaniu przepływu gotówki. To wyznacznik sukcesu działu windykacji. Jednak duży wpływ na to mają czynniki zewnętrzne, takie jak to, czy biznes klienta jest potężny lub jaki jest ogólny stan biznesowy. Bardzo ważne jest prowadzenie kontroli wskaźnika, ponieważ jest on wskaźnikiem płynności i wypłacalności organizacji.
