Formuła wskaźników dźwigni

Wzór na obliczenie wskaźników dźwigni (zadłużenie / kapitał własny)

Wzór na wskaźniki dźwigni jest zasadniczo używany do pomiaru poziomu zadłużenia przedsiębiorstwa w stosunku do wielkości bilansu. Obliczanie wskaźników dźwigni polega przede wszystkim na porównaniu całkowitego zobowiązania z tytułu zadłużenia z łącznymi aktywami lub wkładem kapitałowym przedsiębiorstwa.

Wysoki wskaźnik dźwigni pozwala obliczyć, że firma mogła zaciągnąć zbyt wiele pożyczek i jest zadłużona w porównaniu ze zdolnością firmy do rozsądnej obsługi zadłużenia za pomocą przyszłych przepływów pieniężnych. Dwa kluczowe wskaźniki dźwigni to:

  1. Wskaźnik zadłużenia
  2. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego

Kroki do obliczenia wskaźników dźwigni (wskaźnik zadłużenia i zadłużenia do kapitału własnego)

Wskaźnik zadłużenia:

Ta formuła wskaźnika dźwigni w zasadzie porównuje aktywa z długiem i jest obliczana poprzez podzielenie całkowitego zadłużenia przez sumę aktywów. Wysoki wskaźnik oznacza, że ​​ogromna część zakupów aktywów jest finansowana długiem.

Wzór na wskaźnik zadłużenia można obliczyć, wykonując następujące kroki:

  • Krok 1: Po pierwsze, pobiera się całkowite zadłużenie (obejmuje finansowanie krótkoterminowe i długoterminowe) oraz łączne aktywa, które są łatwo dostępne w bilansie.
  • Krok 2: Na koniec, wskaźnik zadłużenia oblicza się, dzieląc całkowity dług przez sumę aktywów.

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego:

Ta formuła wskaźnika dźwigni w zasadzie porównuje kapitał własny z długiem i jest obliczana poprzez podzielenie całkowitego zadłużenia przez całkowity kapitał własny. Wysoki współczynnik oznacza, że ​​promotorzy biznesowi nie zasilają odpowiedniej ilości kapitału własnego, aby sfinansować biznes, co skutkuje wyższą kwotą zadłużenia.

Wzór na stosunek zadłużenia do kapitału własnego można obliczyć, wykonując następujące kroki:

  • Krok 1: Tutaj całkowity dług i całkowity kapitał własny są pobierane z bilansu po stronie zobowiązań.
  • Krok 2:  Wreszcie, stosunek zadłużenia do kapitału własnego oblicza się, dzieląc całkowity dług przez całkowity kapitał własny.

Przykłady obliczania wskaźników dźwigni

Możesz pobrać ten szablon formuły wskaźników dźwigni w programie Excel tutaj - szablon formuły wskaźników dźwigni w programie Excel

Przykład 1

Przyjmijmy firmę z następującymi finansami za rok bieżący. Użyj dla tego samego obliczenia wskaźników dźwigni.

Z powyższej tabeli można obliczyć:

# 1 - Całkowity dług

Całkowite zadłużenie = długoterminowy kredyt bankowy + krótkoterminowy kredyt bankowy

Zatem całkowity dług wyniesie 36 000 USD

# 2 - Wskaźnik zadłużenia

Wskaźnik zadłużenia = zadłużenie ogółem / aktywa ogółem

Tak więc obliczenie wskaźnika zadłużenia będzie następujące -

Wskaźnik zadłużenia wyniesie -

# 3 - Stosunek zadłużenia do kapitału własnego

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = zadłużenie ogółem / kapitał własny ogółem

Tak więc obliczenie wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego będzie następujące:

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wyniesie:

Przykład nr 2

Weźmy przykład prawdziwej firmy Apple Inc. z następującymi danymi finansowymi za rok zakończony 29 września 2018 (wszystkie kwoty w milionach USD)

Z powyższej tabeli można obliczyć:

# 1 - Całkowity dług

Całkowite zadłużenie = Długoterminowa pożyczka bankowa + Krótkoterminowa pożyczka

Łączne aktywa będą wynosić:

# 2 - Całkowity kapitał własny

Kapitał własny = Kapitał opłacony + Zyski zatrzymane + Całkowity dochód / (strata)

Zatem z powyższego obliczenia, całkowity kapitał własny będzie:

# 3 - Wskaźnik zadłużenia

Dlatego wskaźnik zadłużenia = zadłużenie ogółem / aktywa ogółem

Obliczenie wskaźnika zadłużenia będzie wynosić -

Czyli z powyższego obliczenia Wskaźnik Zadłużenia wyniesie:

# 4 - Stosunek zadłużenia do kapitału własnego

Oraz, stosunek zadłużenia do kapitału własnego = zadłużenie ogółem / kapitał własny

Obliczenie wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego wyniesie -

  • Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = 114 483 USD / 107 147 USD

Obliczanie wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego

Tak więc z powyższego obliczenia wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wyniesie:

Trafność i zastosowanie

Koncepcja wskaźników dźwigni jest niezbędna z punktu widzenia pożyczkodawcy, ponieważ jest miarą ryzyka służącą do sprawdzenia, czy pożyczkobiorca może spłacić swoje zobowiązania dłużne. Jednakże rozsądna wielkość dźwigni finansowej może być postrzegana jako korzystna dla akcjonariuszy, ponieważ wskazuje, że firma optymalizuje wykorzystanie kapitału własnego do finansowania operacji, co ostatecznie zwiększa zwrot z kapitału dla obecnych akcjonariuszy.

Ocena formularza wskaźników dźwigni jest ważną częścią analizy potencjalnego pożyczkodawcy, czy pożyczać firmie. Jednak wzór wskaźnika dźwigni na akcję nie dostarcza wystarczających informacji do podjęcia decyzji kredytowej, ponieważ jest to wskaźnik względny i należy go rozpatrywać w połączeniu z liczbami bezwzględnymi. Pożyczkodawca jest zobowiązany do przejrzenia zarówno rachunku zysków i strat, jak i rachunku przepływów pieniężnych, aby sprawdzić, czy firma generuje odpowiednie przepływy pieniężne na spłatę zadłużenia. Pożyczkodawca jest również zobowiązany do przeglądu prognozowanych przepływów pieniężnych, aby sprawdzić, czy firma może nadal obsługiwać spłaty zadłużenia w przyszłości. W związku z tym formuła wskaźników dźwigni jest wykorzystywana jako część analizy w celu ustalenia, czy pożyczanie pieniędzy przedsiębiorstwu jest bezpieczne, biorąc pod uwagę jego zdolność do obsługi zadłużenia.