Co to jest ryzyko niewykonania zobowiązania?
Ryzyko niewykonania zobowiązania to rodzaj ryzyka, który mierzy prawdopodobieństwo niespełnienia zobowiązań, takich jak brak spłaty kapitału lub odsetek i jest obliczany matematycznie na podstawie przeszłych zobowiązań, warunków finansowych, warunków rynkowych, pozycji płynności i obecnych zobowiązań itp. czynniki wpływające na niewykonanie zobowiązania, takie jak poniesione poważne straty, blokada pieniędzy w aktywach długoterminowych, słaby przepływ środków pieniężnych i sytuacja finansowa, warunki gospodarcze, takie jak recesja, itp. Miarą tego są ratingi wystawione przez agencje ratingowe.
Rodzaje ryzyka niewykonania zobowiązania
Obniż oceny, zwiększ ryzyko i odwrotnie. Jeśli ryzyko niewykonania zobowiązania jest wysokie, odsetki będą większe niż normalne odsetki, aby zachęcić klientów do inwestowania. Jest podzielony na dwa rodzaje ratingu inwestycyjnego i nieinwestycyjnego.
# 1 - Stopień inwestycyjny
Ocena inwestycyjna to rodzaj ratingu nadawanego przez agencje ratingowe na podstawie wyników firmy, który określa niższe ryzyko niewypłacalności, a inwestorzy mogą zdecydować się na inwestycję w spółkę. Ogólnie rzecz biorąc, oceny AAA, AA, A, BBB są rozpatrywane w kategorii ratingów inwestycyjnych.
# 2 - Ocena nieinwestycyjna
Rating nieinwestycyjny uznawany za papiery wartościowe wysokiego ryzyka i pokazuje, że szanse na niewypłacalność są większe. Spółki nieinwestycyjne oferują wyższą stopę procentową i niższe ceny zakupu ze względu na charakter ryzyka. Czasami spółki nie posiadające ratingu inwestycyjnego miały trudności z przyciągnięciem klientów do zakupu papierów wartościowych. Ocena poniżej BB przez agencje ratingowe oznacza ocenę nieinwestycyjną.
Jak zmniejszyć ryzyko niewykonania zobowiązania?
# 1 - Oferuj wysokie oprocentowanie
Pożyczkobiorca powinien zaoferować wyższą stopę procentową w porównaniu do stopy rynkowej, aby zachować wiarę inwestorów.
# 2 - Właściwe zarządzanie pozycją Cash Flow
Jeżeli spółka posiada rating nieinwestycyjny, to powinna utrzymywać odpowiedni przepływ gotówki, aby terminowo spłacać zadłużenie i poprawiać wizerunek rynkowy.
# 3 - Korzystna struktura kapitału
Kapitał własny powinien być większy niż kapitał pożyczony, aby utrzymać poziom wypłacalności.
# 4 - Korzystne wskaźniki
Agencje ratingowe oceniają papiery wartościowe według sytuacji finansowej i analizy wskaźnikowej firmy pożyczkobiorcy. tak więc, aby zmniejszyć ryzyko niewykonania zobowiązania, wskaźniki takie jak wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego, wskaźnik rentowności, wskaźnik rotacji zapasów, współczynniki wypłacalności, współczynnik kapitału obrotowego itp. powinny być korzystne dla organizacji biznesowej.
# 5 - Inne środki
- Zmniejsz koszty
- Utrzymaj procent zysku
- Spłacaj pożyczki bankowe na czas.
- Niskie inwestycje w długoterminowe aktywa kapitałowe
Ocena ryzyka niewykonania zobowiązania
Można to ocenić na następujące sposoby:
# 1 - Ratingi kredytowe
Dostęp do tego ryzyka można uzyskać dzięki ratingom nadawanym przez agencje ratingowe. Jeśli oceny są równe lub niższe od BB, ryzyko jest wysokie.
# 2 - Wyniki historyczne i wyniki kwartalne
Można to ocenić na podstawie wyników osiągniętych w przeszłości przez spółkę, na przykład jeśli firma nie spłacała zadłużenia w przeszłości, ryzyko niewykonania zobowiązania należy oceniać jako wysokie lub jeśli publikowane są słabe wyniki kwartalne, prawdopodobieństwo straty i ryzyko jest wysokie.
# 3 - Pozycja rynkowa i wartość firmy
Jeśli firma lub pożyczkobiorca ma wyższą reputację na rynku, oznacza to, że firma lub pożyczkobiorca ma wielką wartość. Można więc zaufać pożyczkobiorcy i inwestować lub pożyczać pieniądze w oparciu o reputację na rynku w przekonaniu, że pożyczkobiorca przezwycięży niekorzystną sytuację.
# 4 - Rodzaj pożyczkobiorcy
Można to również ocenić od pożyczkobiorcy do pożyczkobiorcy. Jeśli pożyczkobiorcą jest spółka rządowa, szanse na stratę są niskie, stąd ryzyko spadnie poniżej. Natomiast jeśli pożyczkobiorcą jest nowo utworzona prywatna firma, szanse na ryzyko są większe, stąd ryzyko niewypłacalności należy ocenić jako wysokie.
Domyślna premia za ryzyko
Jest to premia za podjęcie ryzyka inwestycji w papiery wartościowe oparte na ryzyku. Jest to różnica między stopą oferowaną przez papiery wartościowe wysokiego ryzyka a stopą wolną od ryzyka. Premia ta jest sposobem na przyciągnięcie klientów poprzez oferowanie wysokich stóp procentowych lub obniżonej ceny zakupu. jest to środek kompensujący papiery wartościowe na okaziciela ryzyka.
Wniosek
- Ryzyko niewykonania zobowiązania to ryzyko, że pożyczkobiorca nie wywiąże się ze spłaty. Pokazuje niezdolność pożyczkobiorcy do spłaty pożyczonych środków. Mierzy się go na podstawie ratingów wystawianych przez agencje ratingowe.
- Istnieją dwa rodzaje funduszy inwestujących w ryzyko niewykonania zobowiązania i funduszy nieinwestujących. W przypadku funduszy inwestycyjnych rating to AAA, AA lub BBB, który wskazuje na niskie ryzyko i oznacza, że można zainwestować pieniądze, podczas gdy w przypadku ryzyka nieinwestycyjnego podane oceny są niższe lub równe BB, co jest oznaką papierów wartościowych wysokiego ryzyka.
- Pożyczkobiorca zapewnia wyższą stopę procentową w celu zmniejszenia ryzyka.
- Różnica między papierami wartościowymi opartymi na wysokim ryzyku a stopą wolną od ryzyka nazywana jest premią za ryzyko rynkowe, która z natury kompensuje podmioty ponoszące ryzyko.
