Definicja obciążenia z przodu
Front End Load odnosi się do prowizji lub jednorazowych opłat potrąconych z inwestycji w momencie ich pierwszego zakupu. Zasadniczo dotyczy to funduszy inwestycyjnych, planów ubezpieczeniowych i planów rentowych, w których obciążenie jest potrącane z góry, a kwota netto po obciążeniu, która ostatecznie trafia do strumienia inwestycyjnego.
Są one pobierane przez pośredników finansowych, takich jak brokerzy lub dystrybutorzy funduszy wspólnego inwestowania, za rekomendowanie odpowiedniego rodzaju inwestycji zgodnie z profilem ryzyka inwestora. Ponieważ są to opłaty jednorazowe, nie stanowią one części kosztów operacyjnych wykonanej inwestycji. Oblicza się je jako procent całości dokonanych inwestycji lub zapłaconej składki w przypadku programów ubezpieczeniowych lub planów rentowych. Na relatywnie mniejszą skalę na funduszach inwestycyjnych, a na większą na innych produktach.
Przykłady obciążenia czołowego
Poniżej przedstawiono przykłady obciążenia czołowego
Przykład 1
Załóżmy, że pan X zainwestował 1,00 000 USD w fundusz inwestycyjny DSP Merrylynch należący do 100 największych programów akcji. Obciążenie Front End mające zastosowanie do schematu wynosi 5%. W tym przypadku początkowe obciążenie transakcji, które trafi do firmy inwestycyjnej, wyniesie 1,00 000 USD * 5% = 5000 USD. Stąd faktyczna inwestycja w program kapitałowy wyniesie 1,00 000 - 5,0000 USD = 95 000 USD. Portfel pana X będzie odzwierciedlał inwestycje w fundusze inwestycyjne w wysokości 95 000 USD. Przyjęto stopę zwrotu wolną od ryzyka na poziomie 10%. Tak więc fundusz będzie musiał generować 15,79% rocznej stopy zwrotu, aby osiągnąć 1,10 000 USD, tj. Na poziomie równym, gdyby 1,00 000 USD zostało zainwestowane w aktywa wolne od ryzyka.
Przykład nr 2
Załóżmy, że Pan A zainwestował 10 000 USD w fundusz, który ma obciążenie początkowe w wysokości 5% i prowizję pośrednika w wysokości 10% pobranego 5% obciążenia. W tym przypadku 10 000 USD * 5% = 500 USD będzie obciążeniem z przodu, które zostanie odjęte od Inwestycji. W związku z tym inwestycje pana A będą rejestrowane jako 10 000-500 USD = 9500 USD w aktywach księgowych. W przypadku funduszu, wygenerowany dochód w wysokości 500 USD, z czego 10% zostanie przekazany pośrednikowi w celu wykonania transakcji. Prowizja wypłacona Pośrednikowi wyniesie 500 $ * 10% = 50 $. W ten sposób pośrednik jest w stanie wygenerować 50 USD dochodu za polecenie odpowiedniego planu inwestorowi i zwiększenie napływu funduszu wspólnego inwestowania.
Zalety
Poniżej przedstawiono niektóre zalety
- Inwestorzy są skłonni zapłacić początkową część kosztów pośrednikom finansowym, ponieważ przeprowadzają wymagane badania w imieniu Inwestora, który fundusz kupuje i jakie są jego przyszłe perspektywy.
- Ci, którym brakuje wiedzy na temat funkcjonowania funduszy powierniczych, uważają tę trasę za atrakcyjną, ponieważ otrzymują surowe informacje i wkład od pośredników, płacąc niewielką liczbę opłat.
- Inwestorzy indywidualni nie muszą właściwie samodzielnie przeprowadzać całego procesu. Pośrednik robi to samo w imieniu swoich klientów.
Niedogodności
Poniżej przedstawiamy niektóre wady
- Wysoko załadowane fundusze mogą mieć wpływ na samopoczucie i komfort inwestorów.
- Inwestorzy, którzy są ekspertami w dziedzinie rynków finansowych i znają sposób działania domów funduszy, nie zwrócą się do pośredników w celu podjęcia decyzji inwestycyjnej. woleliby raczej przeprowadzić własne badania i wybrać odpowiedni fundusz.
- Dzięki planom bezpośrednim uruchomionym przez domy funduszy, nawet laikowi jest teraz bardzo łatwo zainwestować w fundusze bezpośrednio, bez konieczności udawania się do brokerów i wnoszenia wysokich opłat.
- Nieodpowiednie dla konserwatywnego inwestora.
- Mniej popularne w dzisiejszych czasach, ponieważ system obciążenia zaplecza przejął rynek, a ludzie wolą płacić dodatkowe obciążenie za swoje umorzenia z wygenerowanego zysku, zamiast obniżać koszty i inwestycje z góry.
Wniosek
Dlatego inwestorzy są zobowiązani do dokładnej oceny funkcjonowania i struktury taryfowej wszystkich funduszy, które wybrali do inwestycji. Jedynie obciążenie początkowe nie może być jedynym kryterium inwestowania w fundusz. Chociaż organy regulacyjne ustanowiły różne wytyczne i zasady dotyczące stosowania obciążenia początkowego w programach, to inwestor podejmuje decyzję w oparciu o swoją wiedzę o rynkach finansowych. Inwestorów zniechęca to, ponieważ początkowe obciążenie określonego funduszu wpływa na aktywa w zarządzaniu i wymaga od funduszu generowania większych zwrotów dla inwestorów w celu pokrycia straty związanej z opłatą za obciążenie początkową czas inwestycji.
